Stredná trhová firma (Middle Market Firm)

Čo je stredná trhová firma?

Stredný trh je segmentom amerických podnikov s ročnými príjmami zhruba v rozsahu 10 miliónov dolárov na 1 miliardu dolárov v závislosti od priemyslu, v ktorom pôsobia.

Existuje asi 200.000 firiem strednej trhovej v USA, väčšina z nich súkromne vlastnená alebo úzko držaná a ich ročné príjmy kombinovali spolu viac ako 10 miliárd dolárov.1.

• Stredné trhové podniky sú príliš veľké, aby sa nazvali malé podniky a príliš malé na to, aby boli veľké podniky
• Asi 30 miliónov Američanov je zamestnaných strednými trhovými spoločnosťami a očakáva sa, že ich počty budú rásť
• Podniky v tomto sektore majú tendenciu byť orientované na služby a môžu byť relatívne neznáme mimo ich priemyselných odvetví
• Stredné trhové spoločnosti sú často financované prostredníctvom firmy pre rozvoj podnikania (BDCS)
• Keď verejne obchodované, stredné trhy majú tendenciu obchodovať so zásobami malého stropu alebo mikropodnikov

Pochopenie stredných trhových firiem

Stredné trhové spoločnosti sú zodpovedné za približne 30 miliónov pracovných miest a zahŕňajú približne jednu tretinu ročných 30 biliónov vo výške 30 miliónov dolárov v americkom súkromnom sektore hrubých príjmov.2, ktorý robí stredný trh powerhouse americkej ekonomiky, hoci mnohé z týchto spoločností sú trochu známe

širokej verejnosti.

Stredný trh je kritickým sektorom americkej ekonomiky a dôležitým motorom tvorby pracovných miest, čo predstavuje väčšinu nových amerických pracovných miest od roku 2008. Spoločnosti v tomto sektore sú silne sústredené v oblasti služieb orientovaných na služby vrátane obchodných služieb, zdravotníckych služieb, a

vzdelávacie služby.

Významné čísla sa zaoberajú maloobchodným alebo veľkoobchodným obchodom, stavebnou činnosťou alebo výrobou.

Charakteristiky strednej trhovej firmy

Neexistuje všeobecne akceptovaná definícia stredného trhu.

Tradične, ročné príjmy boli kľúčovým diferenciátorom.

U.S. Department of Commerce definuje stredný trh ako tieto podniky s ziskami pred zdanením medzi 5 miliónmi dolárov a 250 miliónov dolárov.

Iní pia ho medzi 10 miliónmi dolárov a 1 miliardu dolárov.45

Niektorí analytici však uprednostňujú definovanie stredných trhových firiem svojimi úrovňami aktív alebo počtom zamestnancov.

Iní charakterizujú stredné trhy ako spoločnosti s 500 a 1 000-1500 zamestnancami.

Týmto zúčtovaním majú malé podniky 500 alebo menej zamestnancov.

Nedostatok jasného vymedzenia môže viesť k niektorým sivým oblastiam, keď sa pokusy vyrábajú na skupinové podniky klasickým trojnásobným prístupom, ktorý zahŕňa malé podnikanie, stredný trh a veľký podnik.

Niektoré odrežte kategórie na dva a označte všetky, ale najväčšie podniky ako malé a stredné podniky (MSP).

Výzvy pre stredné trhové firmy

Záujmy podnikových podnikov na strednom trhu môžu byť relatívne nedostatočne zastúpené v politických a ekonomických diskusiách, z miestnej úrovne na medzinárodnej úrovni. Najväčšími podnikmi sú verejne obchodované spoločnosti. Oznámia finančné informácie štvrťročne a zamestnávajú lobistov, aby zastupovali svoje záujmy. Malé podniky majú združenia, ktoré predstavujú ich záujmy. Stredný trh je v porovnaní s porovnaním je viac amorfný a menej transparentný. Sú to s nízkym profilom a ich produkty a služby môžu vo všeobecnosti uznané iba svojimi zákazníkmi.
Pandémia Covid-19 tiež zasiahla MSP obzvlášť ťažké. V skutočnosti 43% manažérov na strednom trhu verí, že pandémia bude mať niektoré nepriaznivé účinky na výnosy v roku 2021,6, dokonca aj diskontovanie účinkov pandémie, zostávajú významné výzvy. Podľa správy o 2021 je zachovanie vzťahov so zákazníkmi naďalej ťažké, s väčšinou vedúcich pracovníkov stredného trhu cituje ako jednu z ich špičkových výziev práve teraz.
Riadenie narušenia pracovnej sily a udržiavanie zamestnancov zapojených a produktívnymi aj naďalej pretrvávajúcim problémom pre vedúcich predstaviteľov stredných trhov.6
V porovnaní s veľkými verejnými spoločnosťami, podnikmi na strednom trhu môžu mať ťažký čas, ktorý zvyšuje kapitál na rozšírenie alebo investovanie, a ich náklady na dlh sú zvyčajne vyššie. Hoci veritelia stredného trhu, najmä butikové investície a komerčné banky, agresívne súťažiť o podnikanie stredného trhu, väčšie podniky majú výhodu úspor z rozsahu. Mnoho teórií vysvetľujú, prečo je to tak, ale často sa svedčí na pridanej transakcii náklady Banky zaväzujú na náležitú starostlivosť a marketingové činnosti, keď sa starajú o stredný trh.
Stredné trhové spoločnosti sa často pozerajú na firmy pre rozvoj podnikania (BDCS) na financovanie. Jedná sa o uzavreté investičné fondy. Mnohé BDC sú verejnými spoločnosťami, ktorých akcie obchodujte s veľkými burzami. Ako investície môžu byť trochu vysoko riziká, ale ponúkajú aj vysoké výnosy dividend.
Ak chcete kvalifikovať ako BDC, musí byť spoločnosť zaregistrovaná v súlade s § 54 zákona o investičnej spoločnosti z roku 1940. Musí to byť domáca spoločnosť, ktorej trieda cenných papierov je registrovaná v komisii cenných papierov a výmeny (SEK) .7
Nariadenie musí BDC investovať najmenej 70% svojich aktív v súkromných alebo verejných firiem USA s trhovými hodnotami nižšími ako 250 miliónov USD. Spoločnosti, ktoré investujú, sú často mladými podnikmi, ktorí potrebujú financovanie alebo spoločnosti, ktoré sa snažia vychádzať z finančných ťažkostí. BDC je povinný poskytovať manažérsku pomoc spoločnosti v jeho portfóliu.8.

Investovanie do stredných trhových firiem

Väčšina firiem s stredným trhom nie je verejne obchodovaná, ale možno nájsť medzi spoločnosťami s malými čiapkami alebo mikro-cap. Stredné trhové spoločnosti sa zvyčajne nepovažujú za dostatočne veľké na to, aby boli stredobodovskou hodnotou, ktoré sú definované ako trhové kapitalizácie medzi 2 miliardami dolárov a 10 miliárd dolárov.
Existuje niekoľko rôznych finančných prostriedkov obchodov (ETF) a podielových fondov, ktoré sa zameriavajú na indexy s malými čiapkami vrátane Russell 2000 a Russell MicroCAP index.
Investori môžu byť tiež schopní priamo investovať do akcií spoločností pre rozvoj podnikania, ktoré poskytujú financovanie do firiem strednej trhovej. Vzhľadom k tomu, BDC sú regulované investičné spoločnosti (RIC), musia distribuovať viac ako 90% svojich ziskov na akcionárov. Výsledkom je nadpriemerné výnosy dividend.
Podľa BDCINVESTOR.com, od júna 2021, desať najvyšších výnosových BDC vysielal výnosy z 9,19% na 21,99% .9.

Stredná trhová spoločnosť vs. Main Street Company.

Hlavné ulice spoločnosti sú najčastejšie malé podniky, ktoré zamestnávajú relatívne malý počet jednotlivcov a prijímajú v skromnom výstupe príjmov.

Stredný trh je z toho krokom, s väčšími operáciami, viac zamestnancov a výnosov v desiatkach stovkách miliónov dolárov ročne.

Stredný trh pozostáva zo spoločností, ktoré by sa vytvorili zásoby malých viečok a mikro-viečkov, keď sú uvedené na výmene.

Môžu to byť rizikové ako holdingové podiely väčších, zrelých firiem, ktoré majú tendenciu byť stabilnejšie.

V rovnakej dobe, rastúcich príležitostí a schopnosť byť svitné môžu byť často väčšie pre stredné trhy, ktoré poskytujú vyššie potenciálne výnosy.