Trhom komoditného trhu je trh, ktorý obchoduje v primárnom hospodárskom sektore namiesto vyrábaných výrobkov, ako sú kakao, ovocie a cukor. Tvrdé komodity sa ťažia, ako napríklad zlato a olej. Futures sú najstarším spôsobom investovania do komodít. Futures sú zabezpečené fyzickými aktívami. [Sported – Diskusia o] Komoditné trhy môžu zahŕňať fyzické obchodovanie a deriváty obchodovanie s využitím spotových cien, dopredu, futures a možností na futures. Trh po stáročia na riadenie cenových rizík.
Finančným derivátom je finančný nástroj, ktorého hodnota je odvodená z komodity, ktorá bola nazývaná podčiarknutým. Deriváty sú buď obchodované alebo oproti-the-counter (OTC). Zvyšujúci sa počet derivátov sa obchoduje prostredníctvom zúčtovacích domov, ktoré majú zúčtovanie centrálnej protistrany, ktoré poskytujú služby zúčtovania a vysporiadania na futuresovej výmene, ako aj mimo výmeny na trhu s OTC.
Deriváty, ako sú futures zmluvy, swapy (1970-), výmenný obchod s komoditami (ETC) (2003-), forwardové zmluvy sa stali primárnymi obchodnými nástrojmi na komoditných trhoch. Futures sa obchodujú na regulovaných komoditných výmenách. Zmluvy o over-the-counter (OTC) sú „súkromne dohodnuté bilaterálne zmluvy uzatvorené priamo medzi zmluvnými stranami priamo“.
Výmenné fondy (ETFS) začali s komoditami v roku 2003. Gold ETF sú založené na „elektronickom zlate“, ktoré neznamená vlastníctvo fyzického návrhu, s jeho pridanými nákladmi na poistenie a uskladnenie v úložiskách, ako je London Bullion Market. Podľa Svetovej zlatej rady ETRS umožňujú investorom vystaviť na trhu zlatého bez rizika volatility cien spojených so zlatom ako fyzická komodita. [Poznámky 1].
História
Predpokladá sa, že peniaze založené na komoditných a komoditných trhoch v rúdenej forme sa vznikli v sumári medzi 4500 Bc a 4000 Bc. Sumenians prvýkrát použili hlinené tokeny utesnené v hlinenej nádobe, potom ílu písanie tabliet, aby predstavovali napríklad množstvo kôz, ktoré majú byť dodané. Tieto sľuby času a dátumu dodania sa pripomínajú futures.
Skoré civilizácie rôzne ošípané, vzácne mušle, alebo iné položky ako komoditné peniaze. Od tej doby obchodníci hľadali spôsoby, ako zjednodušiť a štandardizovať obchodné zmluvy.
Zlaté a strieborné trhy sa vyvinuli v klasických civilizáciách. Spočiatku boli vzácne kovy ocenené pre svoju krásu a vnútornú hodnotu a boli spojené s Holdinom. Včas, boli použité na obchodovanie a vymenené za iné tovary a komodity, alebo na platby práce. Zlato, merať sa, potom sa stal peniazmi. Zlatok zlata, jeho jedinečná hustota a spôsob, akým by sa dalo ľahko roztaviť, tvarované a merané, sa to stalo prirodzeným obchodným aktívom.
Začiatok v koncom 10. storočia vzrástli obchodné trhy ako mechanizmus prideľovania tovaru, práce, pôdy a kapitálu v celej Európe. Medzi koncom 11. a neskorým 13. storočím, anglická urbanizácia, regionálna špecializácia, rozšírená a lepšia infraštruktúra, zvýšené využívanie mincí a šírenie trhov a veľtrhov boli dôkazom o komercializácii. Šírka trhov je ilustrované 1466 inštaláciou spoľahlivých šupín v obciach Slotena a Osdorp, takže dedinčania už nemuseli cestovať do Haarlemu alebo Amsterdamu, aby zvážili svoj lokálne vyrobený syr a maslo.
Amsterdamská burza burze, často citovaná ako prvá burza, vznikla ako trh s výmenou komodít. Včasné obchodovanie na burze Amsterdamskej burzy sa často týkali využívania veľmi sofistikovaných zmlúv, vrátane krátkych predajných, forwardových zmlúv a možností. „Trading sa uskutočnil v Amsterdam Bourse, otvorené vysielané miesto, ktoré bolo vytvorené ako komoditná výmena v roku 1530 a prestavaná v roku 1608. Samotné komoditné výmeny boli relatívne nedávnym vynálezom, ktorý existuje len niekoľko miest.“
V roku 1864, v Spojených štátoch, pšenici, kukurice, hovädzieho dobytka a ošípaných sa široko obchodovalo s použitím štandardných nástrojov na duplici v Chicagu (CBOT), najstarších futures a možnosti. Ďalšie potravinárske komodity boli pridané do zákona o výmene komodít a obchodoval prostredníctvom CBOT v tridsiatych rokoch minulého storočia a 40. storočia, rozšírenie zoznamu z obilnín, ktoré zahŕňajú ryžu, frézy, maslo, vajcia, írske zemiaky a sójové bôby. Úspešné komoditné trhy si vyžadujú široký konsenzus o zmenách produktov, aby sa každá komodita prijala pre obchodovanie, ako je čistota zlata vo veci samej. Klasické civilizácie postavili komplexné globálne trhy obchodovanie zlata alebo striebro pre korenie, látky, drevo a zbrane, z ktorých väčšina mala štandard kvality a včasnosti.
Prostredníctvom 19. storočia „Výmena sa stali účinnými hovorcami a inovátormi, zlepšení dopravy, skladovania a financovania, ktoré pripravili cestu k rozšíreniu interstate a medzinárodného obchodu.“
Povesť a zúčtovanie sa stali ústrednými obavami a štátmi, ktoré by ich mohli zvládnuť najefektívnejšie vyvinuté silné finančné centrá.
Index cien komodít
V roku 1934 začal americký úrad práce v oblasti pracovných štatistík výpočet denného indexu cien komodít, ktorý bol k dispozícii verejnosti v roku 1940. Do roku 1952 predsedníctvo o pracovnej štatistike vydal index cien na mieste, ktorý meral cenové pohyby „22 citlivých)
Základné komodity, ktorých trhy sa predpokladá, že sú medzi prvými, ktorí majú byť ovplyvnené zmenami ekonomických podmienok. Ako taký, slúži ako jeden včasný údaj o hroziacich zmenách v podnikateľskej činnosti. „.
Fond komoditného indexu
Komoditný indexový fond je fond, ktorého majetok sa investuje do finančných nástrojov na základe alebo prepojené s komoditným indexom.
V každom prípade je index v skutočnosti index komodít futures.
Prvým indexom bol index DOW JONESOVÝCH COMMODITY, ktorý sa začal v roku 1933. Prvým prakticky investovateľným komoditným futuresovým indexom bol Goldman Sachs komoditný index, vytvorený v roku 1991 a známy ako „GSCI“.
Ďalej bol DOW JONES AIG COMODITY INDEX.
Z rozsahu GSCI sa líšil predovšetkým v hmotnosti pridelených každej komodite.
DJ AIG mal mechanizmy, aby pravidelne obmedzili hmotnosť akejkoľvek jednej komodity a odstránili komodity, ktorých závažia sa stali príliš malými.
Po finančných problémoch AIG v roku 2008 boli indexové práva predané UBS a teraz je známe ako index DJUBS.
Ďalšie komoditné indexy zahŕňajú Reuters / CrB index (ktorý je starým indexom CRB ako re-štruktúrovaný v roku 2005) a index Rogers.
Hotovostný komodity
Peňažné komodity alebo „Aktuálne“ sa týkajú fyzického tovaru – napr., Pšenica, kukurica, sójové bôby, ropy, zlata, striebro-že niekto kupuje / predaja / obchodovanie tak, ako sa rozlišuje od derivátov.
Možnosti volania
Vo výzvovej voľbe zmluvné strany vstupujú do možnosti finančnej zmluvy, kde kupujúci nakupuje právo, ale nie povinnosť kúpiť dohodnuté množstvo konkrétneho komoditu alebo finančného nástroja (podklad) od predávajúceho z možnosti v určitom čase (exspirácia
dátum) za určitú cenu (kúsok ceny).
Predávajúci (alebo „spisovateľ“) je povinný predať komoditu alebo finančný nástroj, ktorý by mal kupujúci rozhodnúť.
Kupujúci zaplatí poplatok (nazývaný prémia) za toto právo.
Obchodovanie s elektronickými komoditami
V tradičných výmenách na akciovom trhu, ako je napríklad New York Stock Exchange (NYSE), väčšina obchodných aktivít sa uskutočnila v obchodných jám v tvár-to-face interakciách medzi maklérom a predajcami v otvorenom obchodovaní. V roku 1992 bola zavedená protokol výmeny finančných informácií (Fix), ktorá umožnila medzinárodnú výmenu informácií v reálnom čase týkajúce sa trhových transakcií. U.S. Cenné papiere a výmenu Komisia objednala US SEKCIÁLNE TRHY NASTAVENIA Z Frakčného systému do desiatkového systému do apríla 2001. Metrifikácie, konverzia z cisárskeho systému merania na metrické, zvýšená v priebehu 20. storočia. Nakoniec sa rozhrania kompatibilné s opravou prijali globálne komoditné výmeny pomocou protokolu Fix. V roku 2001 C Chicago Boarding a Chicago Mercantile Exchange (neskôr zlúčená do skupiny CME, najväčšia spoločnosť Futures Futures), spustil svoje fixné rozhranie.
Do roku 2011 alternatívny obchodný systém (ATS) elektronického obchodovania predstavoval počítače nákup a predaj bez sprostredkovania ľudského obchodu. High-frekvenčné obchodovanie (HFT) algoritmické obchodovanie, bolo takmer zrušené „dinosaury-tradrners“. [Poznámky 2].
Zložitosť a prepojenie globálneho trhu
Robustný rast rozvíjajúcich sa trhových ekonomík (EMES, ako je Brazília, Rusko, India a Čína), začínajúc v deväťdesiatych rokoch, „poháňané komoditné trhy do supercylu“. Veľkosť a rozmanitosť komoditných trhov sa rozširovali medzinárodne a penzijné fondy a fondy penziónu a finančné fondy bohatstva začali prideliť viac kapitálu do komodít s cieľom diverzifikovať do triedy aktív s menšou expozíciou menového odpisu.
V roku 2012, keďže rozvíjajúce sa trhové ekonomiky spomalili, ceny komodít dosiahli a začali klesať. Od roku 2005 do roku 2013 zostali skutočné ceny energií a kovov nad ich dlhodobými priemermi. V roku 2012 boli skutočné ceny potravín najvyššie od roku 1982.
Cena Gold Bullion klesla dramaticky 12. apríla 2013 a analytici zúfalo hľadali vysvetlenie. Povesti sa šíri, že Európska centrálna banka (ECB) by nútiť Cyprus, aby predal svoje zlaté rezervy v reakcii na svoju finančnú krízu. Hlavné banky, ako napríklad Goldman Sachs, začal okamžite na krátke zlaté kolo. Investori sa zamieňali na likvidáciu svojich finančných prostriedkov obchodov (ETF) [poznámky 3] a predávajúci výdavkový hovor sa zrýchlil. George Gero, drahé kovy Komodity Expert na Kráľovskej banke Kanady (RBC) Sekcia Wealth Management hlásil, že nevidel predaj zlata Býka, ako je to v jeho štyridsiatych rokoch v komoditných trhoch.
Najskorší komodita obchodovaný fond (ETFS), ako napríklad SPDR Gold akcie NYSE ARCA: GLD a Ishares Silver Trust NYSE ARCA: SLV, vlastnené fyzické komodity. Podobne ako tieto sú NYSE ARCA: PALL (PALLADIUM) A NYSE ARCA: PPLT (platina). Avšak, väčšina obchodovaných komodít (ETCS) implementuje stratégiu obchodovania s futures. V tom čase ruský premiér Dmitrij Medvedev varoval, že Rusko by sa mohlo ponoriť do recesie. Tvrdil, že „žijeme v dynamickom, rýchlom rozvojovom svete. Je to tak globálne a tak zložité, že nemôžeme vždy držať krok so zmenami“. Analytici tvrdili, že hospodárstvo Ruska je príliš závislé od komodít.
Zmluvy na trhu komodít
Spotová zmluva je dohoda, kde sa doručenie a platba uskutočňuje okamžite, alebo s krátkou oneskorením.
Fyzické obchodovanie zvyčajne zahŕňa vizuálnu kontrolu a vykonáva sa na fyzických trhoch, ako je trh poľnohospodárov.
Trhy derivátov na druhej strane si vyžadujú existenciu dohodnutých noriem, aby sa obchody mohli vykonať bez vizuálnej kontroly.
Štandardizácia
Americké sójové futures, pre niečo iné, nie sú štandardnou triedou, ak sú „GMO alebo zmes GMO a non-GMO č. 2 žlté sójové bôby Indiana, Ohio a Michigan pôvodu vyrobených v USA (netvrdená, uložená v silo) „. Sú „doručovacím stupňom“, ak sú „GMO alebo zmes GMO a non-GMO č. 2 žlté sójové bôby IowA, Illinois a Wisconsin pôvodu vyrobených v U.S.A. (non-screente, uložené v Silo)“. Všimnite si rozdiel medzi štátmi a potreba jasne uviesť ich postavenie ako GMO (geneticky modifikovaný organizmus), ktorý ich robí neprijateľným pre väčšinu ekologických potravín kupujúcich.
Podobné špecifikácie požadujú pre bavlnu, pomarančový džús, kakao, cukor, pšenica, kukurica, jačmeň, bravčové mäso, mlieko, krmivo, ovocie, zelenina, iné zrná, iné fazuľa, seno, ostatné hospodárske zvieratá, mäso, hydina, vajcia, alebo akékoľvek Iná komodita, ktorá je tak obchodovaná.
Štandardizácia sa tiež vyskytla technologicky, pretože používanie protokolu o opravných prostriedkoch podľa komodít výmeny umožnilo, aby sa obchodné správy zasielali, prijali a spracúvali v rovnakom formáte ako zásoby alebo akcie. Tento proces začal v roku 2001, keď Chicago Mercantile Exchange začala rozhraním komoditu, ktoré bolo prijaté komoditnými výmenami po celom svete.
Deriváty
Deriváty sa vyvinuli z jednoduchých komoditných zmlúv do rôznych skupín finančných nástrojov, ktoré sa vzťahujú na každý druh majetku, vrátane hypoték, poistenie a mnoho ďalších.
Futures Contects, Swapy (1970s-), Exchange-obchodované komodity (ETC) (2003-), forwardové zmluvy atď.
Môžu sa obchodovať prostredníctvom formálnych výmeny alebo cez cez-the-counter (OTC).
Deriváty trhu s komoditami Na rozdiel od úverových predvolených derivátov sú napríklad zabezpečené fyzickými aktívami alebo komoditami.
Forwardové zmluvy
Forwardová zmluva je dohoda medzi dvoma stranami o výmene v stanovenom budúcom dátume, ktoré sú dané množstvo komodít za konkrétnu cenu definovanú, keď je zmluva dokončená.
Pevná cena sa tiež nazýva dopredná cena.
Takéto forwardové zmluvy začali ako spôsob znižovania cenového rizika na trhoch s potravinárskymi a poľnohospodárskymi výrobkami.
Súhlasom vopred o cene za budúce dodávky, poľnohospodári boli schopní chrániť svoju produkciu oproti možnému poklesu trhových cien a v protikladných kupujúcich boli schopní chrániť sa pred možným nárast trhových cien.
Napríklad forwardové zmluvy boli použité pre ryžu v sedemnástom storočí Japonsku.
Futures
Futures sú štandardizované forwardové zmluvy, ktoré sa transaktujú prostredníctvom výmeny.
Vo futures zmluvy Kupujúci a predávajúci stanovujú produkt, stupeň, množstvo a miesto a odchádzajú z ceny ako jediná premenná.
Zmluvy o poľnohospodárskych futures sú najstaršie, používané v Spojených štátoch viac ako 170 rokov.
Moderné futures, začali v Chicagu v roku 1840 s výskytom obilia výťahov.
Chicago, centrálne umiestnený, sa objavil ako rozbočovač medzi stredozápadnými poľnohospodármi a východným pobrežím spotrebiteľských obyvateľov.
Swapy
Swap je derivát, v ktorom sú zmluvné strany vymieňať peňažné toky finančného nástroja jednej strany pre finančného nástroja druhej strany.
Boli zavedené v sedemdesiatych rokoch.
Exchange-obchodované komodity (ETCS)
Výmenná komodita je termín používaný pre fondy obchodovania s komoditou (ktoré sú finančné prostriedky) alebo bankovky obchodov s komoditou (ktoré sú poznámky). Tieto sledovanie výkonu základného komoditného indexu vrátane celkových výnosových indexov na základe jednej komodity. Sú podobné ETFS a obchodované a urovnané presne ako akcie. ETCS majú podporu trhu trhu s garantovanou likviditou, čo umožňuje investorom ľahko investovať do komodít.
Boli zavedené v roku 2003.
Najprv mal prístup len profesionálny inštitucionálny investori, ale on-line výmeny otvorili niektoré trhy atď. ETCS boli zavedené čiastočne v reakcii na prísnu dodávku komodít v roku 2000, v kombinácii s rekordnými nízkymi zásobami a rastúcim dopytom z rozvíjajúcich sa trhov, ako je Čína a India.
Pred zavedením ETCS ETFS ETFS Pionered Barclays Global Investors (BGI) revolúciu v priemysle podielových fondov. Do konca decembra 2009 BGI majetok zasiahol celú dobu výšky 1 biliónov dolárov.
Zlato bola prvá komodita, ktorá sa má sekuritizovať prostredníctvom výmenného fondu (ETF) na začiatku 90. rokov, ale nebol k dispozícii pre obchod až do roku 2003. Myšlienka zlata ETF bola prvýkrát konceptualizovaná spoločnosťou Benchmark Asset Management Firma Private Ltd v Indii , Keď sa podali návrh s cennými papiermi a výmennou radou Indie v máji 2002. Prvým fondom obchodovaným zlatým výmenou bol Cenník Gold Bullion, ktorý sa začal v Asx v roku 2003, a prvým fondom s obchodovaným strieborným výmenou bolo IsHares Silver Trust NYSE v roku 2006. Od novembra 2010 bol komoditný ETF, konkrétne podiely SPDR zlaté, bol druhým najväčším ETF trhovým kapitalizáciou.
Všeobecne platí, že komoditné ETF sú indexové fondy sledujúce netabezpečné indexy. Vzhľadom k tomu, že neinvestujú do cenných papierov, komoditné ETF nie sú regulované ako investičné spoločnosti v rámci zákona o investičnej spoločnosti z roku 1940 v Spojených štátoch, hoci ich verejná ponuka podlieha preskúmaniu SEC a potrebujú SEC NO-akčný list podľa výmeny cenných papierov Zákon z roku 1934. Môžu však podliehať regulácii komoditnej futuresovej obchodnej komisie.
Najskoršie komoditné ETF, ako napríklad SPDR Gold akcie NYSE ARCA: GLD a Ishares Silver Trust NYSE Arca: SLV, vlastne vo vlastníctve fyzickej komodity (napr. Gold a strieborných barov). Podobne ako tieto sú NYSE ARCA: PALL (PALLADIUM) A NYSE ARCA: PPLT (platina). Avšak, väčšina ETCS implementovať stratégiu futures, ktorá môže produkovať dosť odlišné výsledky od vlastnenia komodity.
Commodity ETFS obchod poskytujú vystavenie rastúcim radom komodít a komoditných indexov vrátane energie, kovov, mäkkých a poľnohospodárstva. Mnohé komoditné fondy, ako napríklad ropu ropu, tzv To poskytuje expozíciu komodite, ale vydáva investor na riziká spojené s rôznymi cenami v rámci termínovanej štruktúry, ako je vysoké náklady na valcovanie.
ETCS v Číne a Indii získali význam vďaka vzniku týchto krajín ako komodít spotrebiteľov a výrobcov. Čína predstavovala viac ako 60% výmenných komodít v roku 2009, čo je o 40% v predchádzajúcom roku. Globálny objem ETCS sa v roku 2010 zvýšil o 20% a 50% od roku 2008, na približne 2,5 miliardy miliónov zmlúv.
Over-the-counter (OTC) komodity Deriváty
Over-the-counter (OTC) komodity Deriváty Deriváty pôvodne zahŕňalo dve strany, bez výmeny.
Obchodovanie s výmenou ponúka väčšiu transparentnosť a regulačné ochrany.
V obchode s OTC nie je cena všeobecne zverejnená.
OTC Komodity Deriváty sú vyššie riziko, ale môžu tiež viesť k vyšším ziskom.
V rokoch 2007 až 2010 sa globálny fyzikálny vývoz komodít klesli o 2%, zatiaľ čo nesplatená hodnota Derivátov OTC komodít klesla o dve tretiny, keďže investori znížili riziko po päťnásobnom náraste v predchádzajúcich troch rokoch.
Peniaze v rámci riadenia viac ako sa zdvojnásobili medzi rokmi 2008 a 2010 na takmer 380 miliárd dolárov.
Prílev do sektora v roku 2010 predstavoval viac ako 60 miliárd dolárov, druhý najvyšší rok v zázname, dole z 72 miliárd dolárov za predchádzajúci rok.
Prevažná časť finančných prostriedkov prešla do drahých kovov a energetických výrobkov.
Rast cien mnohých komodít v roku 2010 prispel k zvýšeniu hodnoty komodít fondov v rámci riadenia.
Výmena komodít
Výmena komodít je výmena, kde sa obchodujú rôzne komodity a deriváty.
Väčšina komoditných trhov na svetovom obchode s poľnohospodárskymi výrobkami a inými surovinami (ako pšenica, jačmeň, cukor, kukurica, bavlna, kakao, káva, mliečne výrobky, bravčové bruchy, oleje, kovy atď.) A zmluvy na nich.
Tieto zmluvy môžu zahŕňať spotové ceny, dopredu, futures a možnosti futures.
Ostatné sofistikované výrobky môžu zahŕňať úrokové sadzby, environmentálne nástroje, swapy alebo zmluvy o nákladoch.
Obchodované komoditné triedy
Zdroj: Medzinárodné obchodné centrum
Energia
Energetické komodity zahŕňajú surovú ropu, najmä v západnom Texase strednej (WTI) surovej ropy a ropy Brent ropy, zemný plyn, vykurovací olej, etanol a purifikovaná kyselina tereftalová. Zabezpečenie je bežnou praxou pre tieto komodity.
Po mnoho rokov, West Texas Intermediate (WTI) ropa, svetlo, sladká ropa, bola svetovo obchodovaná komodita. WTI je trieda používaná ako benchmark v oblasti cien ropy. Je to základná komodita zmlúv o ropných kontraktoch Chicago Mercantile Exchange. WTI je často uvedená v správach o novinkách o cenách ropy, spolu s hrubou. WTI je ľahšia a sladšia ako Brent a značne ľahší a sladší ako Dubaj alebo Omán.
Od apríla do októbra 2012 prekročili kontrakty Brent Futures tie pre WTI, najdlhší pruh od najmenej 1995.
Surový olej môže byť ľahký alebo ťažký. Olej bol prvou formou energie, ktorá sa má široko obchodovať. Niektoré špekulácie trhu s komoditami priamo súvisia s stabilitou niektorých štátov, napr. Iraku, Bahrajnu, Iránu, Venezuelu a mnohým ďalším. Väčšina trhov s komoditami nie je tak viazaná na politiku prchavých regiónov.
Olej a benzín sa obchodujú v jednotkách 1000 sudov (42 000 US galónov). WTI Surde Ropa sa obchoduje cez Nyx pod obchodným symbolom CL a cez medzikontinentálnu výmenu (ICE) pod obchodným symbolom WBS. Brentová ropa sa obchoduje prostredníctvom medzikontinentálnej výmeny pod obchodným symbolom BRN a na CME pod obchodným symbolom BZ. Pobrežie Gulf Coast Gasoline sa obchoduje prostredníctvom Nyxu s obchodným symbolom LR. Benzín (preformulovaný benzínový miešanie pre zmesi kyslíka alebo rbob) sa obchoduje prostredníctvom NYMEX prostredníctvom obchodného symbolu RB. Propan sa obchoduje prostredníctvom NYMEX, dcérskej spoločnosti medzikontinentálnej výmeny od začiatku roka 2013, prostredníctvom obchodného symbolu PN.
Zemný plyn sa obchoduje prostredníctvom NYMEX v jednotkách 10 000 miliónov BTU s obchodným symbolom NG. Vykurovací olej sa obchoduje cez NYMEX pod obchodným symbolom HO.
Purifikovaná kyselina tereftalovej (PTA) sa obchoduje prostredníctvom ZCE v jednotkách 5 ton s obchodným symbolom TA. Etanol sa obchoduje na CBOT v jednotkách 29 000 U.S. Gal pod obchodnými symbolmi AC (otvorená aukcia) a ZE (Electronic).
Kovy
Drahé kovy v súčasnosti obchodované na komoditnom trhu zahŕňajú zlato, platinu, paládium a striebro, ktoré predávajú Trojka unca.
Jednou z hlavných výmen za tieto drahé kovy je COMEX.
Podľa Svetovej zlatej rady sú investície do zlata primárnym vodičom rastu priemyslu.
Ceny zlata sú vysoko prchavé, poháňané veľkými tokmi špekulatívnych peňazí.
Priemyselné kovy sa predávajú metrickou tonou cez výmenu londýnskeho kovu a New York Mercantile Exchange.
Medzi obchody v oblasti výmeny kovov patrí meď, hliník, olovo, cín, hliníková zliatina, nikel, kobalt a molybdén.
V roku 2007 sa oceľ začala obchodovať na výmene londýnskeho kovu.
Ironová ruda bola najnovším prírastkom priemyselných kovových derivátov.
Deutsche Bank najprv začal ponúkať swapy železnej rudy v roku 2008, ostatné banky rýchlo nasledovali.
Odvtedy sa veľkosť trhu každý rok viac ako zdvojnásobil v rokoch 2008 až 2012.
poľnohospodárstvo
Poľnohospodárske komodity zahŕňajú zrná, potraviny a vlákno, ako aj hospodárske zvieratá a mäso, rôzne regulačné orgány definujú poľnohospodárske výrobky.
V roku 1900, kukuricový výmery bol dvojnásobný, že pšenica v Spojených štátoch. Ale z 30. rokov minulého storočia cez sedemdesiatych rokov sójový výmera prevyšoval kukuricu. Čoskoro v sedemdesiatych rokoch sa obilníci a sójové ceny, ktoré boli relatívne stabilné, „stúpalo na úrovni, ktoré boli nepredstaviteľné v čase“. V októbri 1973 sa uskutočnilo množstvo faktorov ovplyvňujúcich ceny vrátane „nárastu cien ropy spôsobených arabskými ropnými embargami (inflácia USA dosiahla 11% v roku 1975)“.
Dňa 21. júla 2010 zložil Kongres Spojených štátov amerických absolvoval reformu a ochranu spotrebiteľa DODD-FRANK Wall Street Reforma a ochrana spotrebiteľa so zmenami definície poľnohospodárskej komodity. Operatívna definícia používaná Dodd-Frank obsahuje „[a] ll ďalšie komodity, ktoré sú alebo raz boli alebo sú odvodené z, živých organizmov, vrátane rastlinného, živočíšneho a vodného života, ktoré sú vo všeobecnosti fungujúce, v ich príslušných triedach a sa používajú predovšetkým na ľudské potraviny, prístrešie, krmivo pre zvieratá alebo prírodné vlákno „. Boli vysvetlené tri ďalšie kategórie.
Vo februári 2013, Cornell Law School (vrátane Cornll Law School patrí rezivo, sójové bôby, olejnaté, hospodárske zvieratá (živý hovädzí dobytok a hogs), mliečne výrobky. Poľnohospodárske komodity môžu zahŕňať rezivo (drevo a lesy), zrná s výnimkou skladovaného obilia (pšenica, ovos, jačmeň, raž, zrno cirok, bavlna, ľan, krmivo, kritérium sena, natívna tráva), zelenina (zemiaky, paradajky, sladká kukurica, suché fazuľa, suchý hrášok, mrazivý a konzervovaný hrášok), ovocie (citrus, ako sú pomaranče, jablká, hrozno) kukurica, tabak, ryža, arašidy, cukrové repy, cukrovej trstiny, slnečnice, hrozienka, materské plodiny, orechy, sójový komplex, akvakultúrne ryby Poľnohospodárske druhy, ako je Finfish, Mollusk, kôrovca, vodná bezstavovca, obojživelník, plaz, alebo rastlinný život pestovaný vo vodných rastlinách.
Diamanty
Od roku 2012 nebol Diamond obchodovaný ako komodita.
Inštitucionálni investori boli odpudzovaní kampaňou proti „krvným diamantom“, monopolnou štruktúrou trhu diamantov a nedostatok jednotných noriem pre medzovanie diamantov.
V roku 2012 The SEC preskúmal návrh na vytvorenie „prvého fondu obchodovaného s výmenou, ktoré by obchodovalo s výmenou“, ktoré by obchodovali s on-line v jednotkách jedno-karátových diamantov s úložným klenbou a dodacím bodom v Antverpách, domovom antverpových diamantových burza.
Fond Exchange bol podporovaný spoločnosťou so sídlom v New Yorku City s názvom Indexiq.
Indexiq už od roku 2008 predstavil 14 finančných prostriedkov obchodov s výmenou. [Poznámky 4]
Podľa analytikov Citigroup je ročná výroba leštených diamantov približne 18 miliárd USD.
Rovnako ako zlato, diamanty sú ľahko overené a trvanlivé.
Ceny diamantov boli stabilnejšie ako kovy, pretože globálne diamant monopoly de pivo kedysi držalo takmer 90% (do roku 2013 znížené na 40%) nového diamantového trhu.
Iné komoditné trhy
Gumové obchody na výmene komodít singapuru v jednotkách 1 kg ocenených v amerických centov.
Palmový olej sa obchoduje na Malajzijskom Ringgite (RM), Bursa Malajzia v jednotkách 1 kg v amerických centov.
Vlna sa obchoduje na AUD v jednotkách 1 kg.
Polypropylénová a lineárna nízka hustota polyetylén (LL) sa obchodovali s výmenou londýnskeho kovu v jednotkách 1000 kg ceny v USD, ale v roku 2011.
Spojené štáty
V Spojených štátoch je hlavným regulátorom komodít a futures trhov s komoditnými futuresovými komisie (CFTC).
Národné Futures Association (NFA) vzniklo v roku 1976 a je samoregulačná organizácia futures priemyslu.
Prvé regulačné operácie NFA začali v roku 1982 a spadajú pod komoditný akt komoditného futures obchodného zákona.
Dodd-Frank bol prijatý v reakcii na finančnú krízu 2008.
Vyzvala na „silné opatrenia na obmedzenie špekulácií v poľnohospodárskych komoditách“, ktorí vyzývajú CFTC na ďalšie obmedzenia pozícií a regulovať cez-the-counter obchody.
Európska únia
Trhy v smernici o finančných nástrojoch (MiFID) je základným kameňom akčného plánu Európskej komisie, ktorý reguluje operácie trhov EÚ na finančných službách. Bola preskúmaná v roku 2012 Európskym parlamentom (EP) a Rady pre hospodárske a finančné záležitosti (ECOFIN). Európsky parlament prijal 26. októbra 2012 revidovanú verziu MIFID II. 26. októbra 2012, medzi ktorými zahŕňajú „ustanovenia o pozícii limity pre komoditné deriváty“, zamerané na „prevenciu zneužívania trhu“ a podporovať „riadne stanovenie podmienok pre cenné papiere a vyrovnania“.
Európsky orgán pre cenné papiere a trhy (ESMA), so sídlom v Paríži a vytvorený v roku 2011, je „Sledovanie finančných trhov v celej EÚ“. ESMA stanovuje polohové limity na komoditných derivátoch, ako je opísané v MIFID II.
EP hlasoval v prospech silnejšej regulácie trhov s komoditnými derivátmi v septembri 2012 na „koncové zneužívajúce špekulácie na komoditných trhoch“, ktoré boli „riadenie globálnych cien potravín zvyšujú a cenovú volatilitu“. V júli 2012 „ceny potravín globálne stúpalo o 10 percent“ (Svetová banka 2012). Senior British MEP Arlene McCarthy vyzval na „Uvedenie brzdy na nadmerné špekulácie potravín a špekuluje obri, ktoré profitujú z hladu“ končiace nemorálne praktiky, ktoré „slúžia len záujmom profituntov“. V marci 2012 členka Markus Ferber navrhol zmeny a doplnenia návrhov Európskej komisie, určené na posilnenie obmedzení na manipuláciu s vysokou frekvenciou obchodov a komodít.
Ďalšie čítanie
Pochopenie derivátov: Trhy a Infraštruktúra Federal Reserve Bank of Chicago, Group finančných trhov
„Príležitosti a riziko: Vzdelávacia príručka pre obchodovanie futures a možností na futures“ (PDF).
Chicago, Illinois: Národné futures Association.
2006. p.
48.
Markham, Jerry W. (1987).
História obchodovania s komoditnými futures a jej nariadenie.
Praeger.
p.
305.
Longstreth, Andrew (26. mája 2011).
Alden Bentley (ed.).
„CFTC čelí vysokým prekážkam v prípade manipulácie s olejom“.
Reuters.
https://en.wikipedia.org/wiki/Commodity_market