Zero Plus Tick.

Čo je to Zero Plus Tick?

Nulový plus tick alebo nulový uptick je obchod s cennými papiermi, ktorý sa vykonáva za rovnakú cenu ako predchádzajúci obchod, ale za vyššiu cenu ako posledný obchod s inou cenou.

Ak napríklad dôjde k sledu obchodov za 10 USD, 10,01 USD a 10,01 USD, druhý obchod bude považovaný za obchod s nulovým plus tickom alebo s nulovým uptick obchodom, pretože ide o rovnakú cenu ako predchádzajúci obchod, ale vyššiu cenu ako

posledný obchod za inú cenu.

Termín zero plus tick alebo zero uptick možno použiť na akcie, dlhopisy, komodity a ďalšie obchodované cenné papiere, ale najčastejšie sa používa pre kótované majetkové cenné papiere.

Opakom nulového plus kliešťa je nulový mínus.

• Nulové začiarknutie plus je, keď má cenný papier transakciu nad najlepšou národnou ponukou (uptick), a potom dôjde k ďalšej transakcii za rovnakú cenu.
• Až do roku 2007 mala Komisia pre cenné papiere (SEC) pravidlo, podľa ktorého je možné akciu shortovať iba na základe upticku alebo nulového plusu, aby sa zabránilo destabilizácii akcie.
• Od roku 2010 sa v alternatívnom pravidle uptick uvádza, že ak akcie klesli o viac ako 10%, v ten deň môžu obchodníci upticku iba nakrátko.

Pochopenie Zero Plus Tick.

Uptick a nula plus tick znamená, že cena akcie sa posunula vyššie a potom tam zostala, aj keď krátko. Z tohto dôvodu viac ako 70 rokov existovalo pravidlo upticku stanovené Americkou komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC), ktorá uvádzala, že akcie je možné skratovať iba na hodnote uptick alebo zero plus, nie na downtick.
Pravidlo uptick malo za cieľ stabilizovať trh zabránením obchodníkom v destabilizácii ceny akcie jej skratom na poklese ceny. Pred implementáciou pravidla uptick bolo bežné, že skupiny obchodníkov zhromažďovali kapitál a predávali nakrátko, aby znížili cenu konkrétneho cenného papiera. Cieľom bolo vyvolať paniku medzi akcionármi, ktorí by potom predali svoje akcie za nižšiu cenu. Táto manipulácia s trhom spôsobila, že cenné papiere ešte viac poklesli.
Predpokladalo sa, že predaj nakrátko na pántoch mohol viesť k zrúteniu akciového trhu v roku 1929 po vyšetrovaní predaja nakrátko, ku ktorému došlo počas prerušenia trhu v roku 1937. Pravidlo „uptick“ bolo implementované v roku 1938 a zrušené v roku 2007 po tom, čo SEC dospela k záveru, že trhy sú vyspelé a dostatočne usporiadané, aby nepotrebovali obmedzenie. Tiež sa verí, že nástup decimalizácie na hlavných burzách cenných papierov prispel k tomu, že pravidlo nebolo potrebné.
Počas finančnej krízy v roku 2008 viedli rozsiahle výzvy na obnovenie pravidla uptick viedli komisiu SEC k implementácii alternatívneho pravidla uptick v roku 2010. Toto pravidlo uvádzalo, že ak by zásoby klesli o viac ako 10% za deň, krátky predaj by bol povolený iba na uptick. Po spustení poklesu o 10% zostáva alternatívne pravidlo zvýšenia platnosti platné po zvyšok dňa a nasledujúci deň.

Príklad Zero Plus Tick.

Predpokladajme, že spoločnosť ABC má ponukovú cenu 273,36 USD a ponuku 273,37 USD.

Transakcie sa uskutočnili za obidve tieto ceny v poslednej sekunde, pretože tam bola udržiavaná.

Transakcia, ktorá sa uskutoční za 273,37 USD, je pozitívna.

Ak dôjde k inej transakcii za 273,37 USD, je to plus nula.

Vo väčšine prípadov to nemá význam.

Povedzme však, že akcia v jeden deň klesla o 10% oproti predchádzajúcej uzatváracej cene.

Potom záleží na uptickoch, pretože obchodník by mohol shortovať, iba ak je cena uptick.

V podstate to znamená, že sa môžu naplniť iba na strane ponuky.

Nemôžu prekročiť trh, aby odstránili likviditu z ponuky.

Toto sa vzťahuje na alternatívne pravidlo uptick stanovené v roku 2010.