Variabilita

Čo je to variabilita ?

Variabilita je rozsah, v akom sa dátové body v štatistickom rozdelení alebo v súbore údajov líšia od priemernej hodnoty, ako aj rozsah, v akom sa tieto dátové body navzájom líšia. Z finančného hľadiska sa to najčastejšie uplatňuje na variabilitu návratnosti investícií. Pochopenie variability výnosov z investícií je pre profesionálnych investorov rovnako dôležité ako porozumenie hodnoty samotných výnosov. Investori prirovnávajú vysokú variabilitu výnosov k vyššej miere rizika pri investovaní.

• Variabilita predstavuje odchýlku údajov od ich priemernej hodnoty a bežne sa používa v štatistickom a finančnom sektore.
• Variabilita vo financovaní sa najčastejšie uplatňuje na variabilitu výnosov, keď investori uprednostňujú investície, ktoré majú vyššiu návratnosť s menšou variabilitou.
• Variabilita sa používa na štandardizáciu výnosov získaných z investície a poskytuje porovnateľný bod pre ďalšiu analýzu.

Pochopenie variability

Profesionálni investori vnímajú riziko triedy aktív ako priamo úmerné variabilite jej výnosov. Výsledkom je, že investori požadujú vyšší výnos z aktív s vyššou variabilitou výnosov, ako sú akcie alebo komodity, než to, čo by mohli očakávať od aktív s nižšou variabilitou výnosov, ako sú štátne pokladničné poukážky.

Tento rozdiel v očakávaní je tiež známy ako riziková prirážka. Riziková prirážka predstavuje sumu potrebnú na motiváciu investorov vkladať svoje peniaze do rizikovejších aktív. Ak aktívum vykazuje väčšiu variabilitu výnosov, ale nevykazuje vyššiu mieru návratnosti, investori nebudú tak pravdepodobne investovať peniaze do tohto majetku.

Variabilita v štatistike sa týka rozdielu, ktorý vykazujú údajové body v súbore údajov, vo vzájomnom vzťahu alebo v priemere. To je možné vyjadriť prostredníctvom rozsahu, rozptylu alebo štandardnej odchýlky súboru údajov. Oblasť financií využíva tieto koncepty, pretože sa konkrétne uplatňujú na údaje o cenách a na výnosy, ktoré z nich vyplývajú zmeny cien.

Rozsah sa týka rozdielu medzi najväčšou a najmenšou hodnotou priradenou skúmanej premennej. V štatistickej analýze je rozsah predstavovaný jediným číslom. Vo finančných údajoch sa toto rozpätie najčastejšie vzťahuje na najvyššiu a najnižšiu hodnotu ceny pre daný deň alebo iné časové obdobie. Štandardná odchýlka predstavuje rozpätie existujúce medzi cenovými bodmi v danom časovom období a rozptyl predstavuje druhú mocninu štandardnej odchýlky na základe zoznamu údajových bodov v rovnakom časovom období.

Špeciálne odporúčania Variabilita Investície

Jedným z meradiel odmeny k variabilite je Sharpeov pomer, ktorý meria nadmerný výnos alebo rizikovú prémiu na jednotku rizika aktíva. Sharpeho pomer v zásade poskytuje metriku na porovnanie výšky kompenzácie, ktorú investor dostane, s ohľadom na celkové riziko, ktoré vznikne držaním uvedenej investície. Prekročená návratnosť je založená na výške návratnosti nad rámec investícií, ktoré sa považujú za bezrizikové. Ak sú ostatné podmienky rovnaké, aktívum s vyšším Sharpeho pomerom poskytuje vyššiu návratnosť pri rovnakom množstve rizika.