Hodnota rizika (VOR). (Value of Risk (VOR))

Aká je hodnota rizika ?

Hodnota rizika (VOR) je finančný prínos, ktorý riziková činnosť prinesie zainteresovaným stranám organizácie.

Vyžaduje to od organizácie, aby určila, či činnosť pomôže priblížiť ju k splneniu jej cieľov.

Pochopenie hodnoty rizika (VOR).

Vo finančnej teórii nemajú korporácie žiadne rizikové preferencie, ale akcionári a zainteresované strany korporácie áno.

Všetky činnosti, ktoré môže spoločnosť vykonávať, od vstupu na nový trh až po vývoj nového produktu, nesú riziko.

Miera rizika závisí od typu činnosti a pravdepodobnosti, že spoločnosť nebude schopná pokryť náklady, s dodatočnými vedomosťami, že míňanie peňazí na jednu činnosť so sebou prináša náklady na príležitosť – tj. Spoločnosť nemôže tieto peniaze použiť na niečo

inak.

Riziko zlyhania.

Hodnota rizika vyžaduje, aby spoločnosť preskúmala rôzne zložky nákladov na riziko. Tieto komponenty zahŕňajú skutočné náklady na vzniknuté straty; náklady na dlhopisy, poistenie alebo zaistenie na financovanie strát; náklady na zmiernenie rizík, ktoré by mohli spôsobiť stratu spoločnosti; a náklady na správu programu riadenia rizík a zmierňovania strát. Hodnota rizika zaobchádza s každou zložkou nákladov na riziko ako s investičnou možnosťou. Rovnako ako pri akciách alebo dlhopisoch, musia komponenty vykazovať návratnosť investícií.

Napríklad spoločnosti, ktorá začína s oddelením riadenia rizík, vznikajú značné personálne náklady. Očakáva sa, že oddelenie zníži stratovú angažovanosť spoločnosti riadením portfólií poistenia a zaistenia, identifikáciou potenciálnych hrozieb a vývojom metód na znižovanie expozície voči riziku. Ak toto oddelenie riadenia rizík nedokáže, neprispieva k hodnote pre akcionárov. Ak sú očakávané výnosy spoločnosti vyššie ako náklady vynaložené na zníženie rizika, potom je investícia do znižovania rizika pozitívna.

Mnoho podnikov, najmä finančných, počíta hodnotu rizika pre takmer všetky svoje činnosti spolu s odhadovanou úrovňou spoľahlivosti, že podstúpené riziko bude stáť za to. Ale tieto výpočty sú iba také dobré, ako sú vypočítané údaje a predpoklady.

Napríklad spoločnosti, ktoré sa zaoberali podnikaním v oblasti inteligentných batožín – vyrábajú batožinu s vloženými mikročipmi a batériami, ktoré sledujú polohu a ďalšie – sa stavili, že letecké spoločnosti a regulačné agentúry nebudú mať problém so zákazníkmi, ktorí si tieto batožiny odbavia. Stavili nesprávne a v USA boli inteligentné tašky zakázané kvôli obavám z požiaru batérií, ktoré spôsobili likvidáciu spoločností. Pre nich bolo všetko ohrozené tým jedným faktorom a určite nikto z výrobcov batožiny neposudzoval možnosť odmietnutia s vysokou pravdepodobnosťou, inak by do podnikania nikdy nevstúpili.