Registrovaný investičný poradca (RIA). (Registered Investment Advisor (RIA))

Čo je registrovaný investičný poradca (RIA) ?

Registrovaný investičný poradca (RIA) je osoba alebo firma, ktorá radí jednotlivcom s vysokou čistou hodnotou investícií a spravuje ich portfóliá.

RIA majú voči svojim klientom fiduciársku povinnosť, čo znamená, že majú základnú povinnosť poskytovať investičné poradenstvo, ktoré vždy koná v najlepšom záujme ich klientov.

Ako naznačuje prvé slovo v ich názve, RIA sa musia registrovať buď u Komisie pre cenné papiere (SEC) alebo u štátnych správcov cenných papierov.

• Registrovaný investičný poradca (RIA) spravuje aktíva individuálnych a inštitucionálnych investorov.
• Ako investičná služba na strane nákupu a fiduciária sa RIA musia zaregistrovať u SEC a štátnych regulačných agentúr.
• RIA, vyplácané podobne ako správcovia portfólia, zvyčajne získavajú svoje príjmy prostredníctvom poplatku za správu pozostávajúceho z percenta aktív držaných pre klienta (zvyčajne 1% ročne z AUM).

Pochopenie RIA.

Regulované priamo komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC) sa považujú za agentúry RIA, ktoré konajú v postavení zverenca, a preto sú držané na vyššej úrovni správania ako registrovaní zástupcovia. Tento fiduciárny štandard nariaďuje, že RIA musí vždy bezpodmienečne uprednostňovať najlepšie záujmy klienta pred jeho vlastnými, bez ohľadu na všetky ostatné okolnosti.

Inštitúcie RIA sú takisto povinné zverejniť prípadný konflikt záujmov svojim klientom a pri všetkých svojich obchodných rokovaniach konať eticky. Niektoré RIA účtujú klientom percento zo spravovaných aktív, zatiaľ čo iné si účtujú buď hodinové alebo paušálne poplatky za poskytnutie rady. Poradcovia, ktorí si pre svoju prax zvolia druhý model, musia získať licenciu série 65.

RIA, ktoré sú vyplácané podobne ako správcovia podielových fondov, zvyčajne získavajú svoje príjmy prostredníctvom poplatku za správu pozostávajúceho z percenta aktív držaných pre klienta. Poplatky kolíšu, ale priemer sa pohybuje okolo 1%. Spravidla platí, že čím viac aktív má klient, tým nižší je poplatok, ktorý môže vyjednať – niekedy iba 0,35%. To slúži na zosúladenie najlepších záujmov klienta so záujmami RIA, pretože poradca nemôže na účte zarobiť žiadne ďalšie peniaze, pokiaľ klient nezvýši svoju základňu aktív (AUM).

Kto sa potrebuje zaregistrovať ako RIA ?

Zákon o investičných poradcoch z roku 1940 definoval RIA ako „osobu alebo spoločnosť, ktorá sa za kompenzáciu priamo alebo prostredníctvom publikácií zaoberá poskytovaním poradenstva, vydávaním odporúčaní, vydávaním správ alebo poskytovaním analýz cenných papierov“.

U ktorých poradcov regulačných orgánov sa musia zaregistrovať, závisí väčšinou od hodnoty aktív, ktoré spravujú, a od toho, či poskytujú poradenstvo korporátnym klientom alebo iba jednotlivcom. Všeobecne sa od poradcov, ktorí majú spravované aktíva v hodnote najmenej 25 miliónov dolárov alebo poskytujú poradenstvo investičným spoločnostiam, vyžaduje registrácia na SEC. Poradcovia, ktorí spravujú menšie sumy, sa zvyčajne zaregistrujú na štátnych úradoch pre cenné papiere.

Registrácia ako RIA nemá znamenať žiadnu formu odporúčania alebo schválenia zo strany SEC alebo štátnych regulačných orgánov cenných papierov. Znamená to iba to, že investičný poradca splnil všetky požiadavky na registráciu. V prípade poradcov, ktorí sa zaregistrujú na burze SEC, požadované informácie zahŕňajú investičný štýl poradcu, spravované aktíva (AUM), poplatky, akékoľvek disciplinárne opatrenia a v prípade spoločnosti kľúčoví pracovníci. Medzi ďalšie požiadavky patrí RIA informujúca SEC o akýchkoľvek potenciálnych konfliktoch záujmov, ktoré pre nich pri ich práci vznikli alebo ktoré by mohli nastať v budúcnosti. Prihlásenie podané pomocou formulára ADV musí byť každoročne aktualizované tak, aby obsahovalo informácie, ako napríklad akékoľvek nové disciplinárne rozhodnutia proti RIA. Formulár musí byť k dispozícii ako verejný záznam.

Niektorí kritici sa sťažujú, že je príliš ľahké stať sa RIA v porovnaní s povinnosťami iných odborníkov. Spisovateľ Investopedia Mark Cussen popisuje vstupné požiadavky na to, aby sa stali RIA, ako „sotva odrazu na obrazovke radaru v porovnaní s inými prestížnymi zamestnaniami, ako sú právo, medicína alebo účtovníctvo“. Obhajuje rigorózne skúšky a kurzy, ktoré sa vyžadujú napríklad pri vymenovaní ako Certified Financial Planner (CFP®). Tvrdí, že tieto môžu „pomôcť zvýšiť úroveň služieb, ktoré [RIA poskytujú] verejnosti“. “

Prebiehajúce povinnosti RIA.

Okrem jednoduchej registrácie na získanie certifikácie musia RIA pri poskytovaní poradenstva svojim klientom dodržiavať určité postupy a postupy.

Patrí medzi ne zverejnenie akýchkoľvek rizík alebo možných konfliktov záujmov konkrétnych transakcií, ktoré odporúčajú, a zabezpečenie toho, aby im klient porozumel.

Ak je klient v akomkoľvek okamihu konfrontovaný s klientom ohľadom vhodnosti investície, je na ňom zodpovednosť, aby preukázal, že boli prijaté všetky opatrenia na zverejnenie rizika, ako aj na zabezpečenie vhodnosti.

Z pohľadu SEC je dokumentácia všetkým.

Ak by sa SEC niekedy mala zapojiť do vyšetrovania sťažnosti investora, vyžaduje si úplnú dokumentáciu o použitej investičnej stratégii spolu so záznamami klientov, ktoré preukazujú znalosť investičného profilu klienta a toleranciu rizika.

Konkurenti RIA.

RIA majú tendenciu súťažiť s poskytovaním investičných služieb s týmito skupinami :.