Predpis SEC (reg D). (SEC Regulation D (Reg D))

Čo je SEC predpis D (reg D) ?

Nariadenie D (reg D) je nariadenie Komisie pre cenné papiere (SEC), ktoré upravuje výnimky zo súkromného umiestňovania.

Nemalo by sa to zamieňať s nariadením Federálneho rezervného úradu D, ktoré obmedzuje výbery zo sporiacich účtov.

Ponuky Reg D sú výhodné pre súkromné spoločnosti alebo podnikateľov, ktorí vyhovujú týmto požiadavkám, pretože financovanie je možné získať rýchlejšie a za nižšie náklady ako pri verejnej ponuke.

Spravidla ju používajú menšie spoločnosti.

Nariadenie umožňuje, aby sa kapitál získaval predajom majetkových alebo dlhových cenných papierov bez potreby registrácie týchto cenných papierov v SEC.

Stále však platí veľa ďalších štátnych a federálnych regulačných požiadaviek.

• Nariadenie D umožňuje spoločnostiam, ktoré uskutočňujú konkrétne typy súkromných umiestnení, zvyšovať kapitál bez nutnosti registrácie cenných papierov v SEC.
• Reguláciu SEC si netreba mýliť s nariadením D Federálneho rezervného výboru, ktoré obmedzuje výbery zo sporiacich účtov.
• Spoločnosť alebo podnikateľ musí po predaní prvých cenných papierov predložiť SEC dokument s informáciami o formulári D.
• Tí, ktorí predávajú cenné papiere podľa nariadenia D, musia stále dodržiavať všetky príslušné zákony.

Pochopenie nariadenia SEC D (reg D).

Zvyšovanie kapitálu prostredníctvom investície Reg D zahŕňa splnenie podstatne menej náročných požiadaviek ako verejná ponuka.

To umožňuje spoločnostiam ušetriť čas a predať cenné papiere, ktoré by inak v niektorých prípadoch nemuseli byť schopné vydať.

Nie je potrebné tajiť transakcie nariadenia D, aj keď sú to súkromné ponuky.

V rámci nariadenia existujú smernice, ktoré v závislosti od toho, ktoré pravidlá sa uplatňujú, môžu umožniť otvorený výber ponúk pre potenciálnych investorov do siete spoločnosti.

Požiadavky predpisu SEC.

Aj keď transakcia Reg D zahŕňa iba jedného alebo dvoch investorov, spoločnosť alebo podnikateľ musí stále poskytnúť správny rámec a dokumentáciu o zverejnení. Po predaji prvých cenných papierov musí byť dokument známy ako formulár D elektronicky podaný na SEC. Formulár D však obsahuje oveľa menej informácií ako vyčerpávajúca dokumentácia požadovaná pre verejnú ponuku. Formulár vyžaduje mená a adresy vedúcich pracovníkov a riaditeľov spoločnosti. Vyžaduje tiež niektoré základné podrobnosti týkajúce sa ponuky.

Emitent cenného papiera ponúkaného v rámci Reg D musí tiež v primeranej lehote pred predajom poskytnúť písomné zverejnenie akýchkoľvek predchádzajúcich udalostí „zlého činiteľa“, ako napríklad odsúdenie za trestný čin. Bez tejto požiadavky by spoločnosť mohla slobodne tvrdiť, že si neuvedomovala šachovnicovú minulosť svojich zamestnancov. V takom prípade by bolo menej zodpovedné za akékoľvek ďalšie „zlé činy“, ktorých by sa mohli dopustiť v súvislosti s ponukou Reg D.

Podľa pravidiel zverejnených vo federálnom registri nie sú transakcie, ktoré spadajú pod Reg D, vyňaté z ochrany proti podvodom, občianskoprávnej zodpovednosti alebo iných ustanovení federálnych zákonov o cenných papieroch. Reg D tiež nevylučuje potrebu dodržiavania platných štátnych zákonov týkajúcich sa ponuky a predaja cenných papierov. Štátne predpisy, v ktorých bol prijatý Reg D, môžu obsahovať zverejnenie všetkých oznámení o predaji, ktoré sa majú podať. Môžu požadovať mená osôb, ktoré dostávajú kompenzáciu v súvislosti s predajom cenných papierov.

Obmedzenia predpisu SEC (Reg D).

Výhody Reg D sú dostupné iba pre emitenta cenných papierov, nie pre pridružené spoločnosti emitenta alebo pre inú osobu, ktorá by ich mohla neskôr predať.

Regulačné výnimky ponúkané podľa nariadenia D sa navyše uplatňujú iba na transakcie, nie na samotné cenné papiere.