Maklérska spoločnosť.

Čo je sprostredkovateľská spoločnosť ?.

Hlavnou povinnosťou sprostredkovateľskej spoločnosti je konať ako sprostredkovateľ, ktorý spája kupujúcich a predávajúcich s cieľom uľahčiť transakciu. Maklérske spoločnosti zvyčajne dostávajú kompenzácie prostredníctvom provízií alebo poplatkov, ktoré sa účtujú po úspešnom dokončení transakcie. V súčasnosti ich môže platiť burza alebo zákazník, v niektorých prípadoch oboje. Pretože veľa sprostredkovateľov zliav zaviedlo obchodovanie s nulovou províziou, kompenzujú túto stratu výnosov v iných oblastiach, vrátane vyplácania výmen za väčšie množstvo toku objednávok. Napríklad keď sa vykoná obchodná objednávka na akciu, investor zaplatí transakčný poplatok za snahu maklérskej spoločnosti dokončiť obchod.

Realitný priemysel funguje aj pomocou formátu sprostredkovateľskej spoločnosti, pretože je obvyklé, že realitní makléri spolupracujú, pričom každá spoločnosť predstavuje jednu stranu transakcie, aby uskutočnila predaj. V takom prípade si obe sprostredkovateľské spoločnosti rozdelia províziu.

Sprostredkovateľskú spoločnosť možno tiež nazvať sprostredkovateľskou spoločnosťou alebo jednoducho sprostredkovaním.

Pochopenie sprostredkovateľských spoločností.

Na perfektnom trhu, kde by všetci mali úplné informácie a mohli na základe týchto informácií rýchlo a správne konať, by maklérske firmy neboli potrebné. V skutočnosti však existuje menej ako dokonalých informácií, neprehľadnosti a asymetrických znalostí. Výsledkom je, že kupujúci nie vždy vedia, kto sú predajcovia a kto ponúka najlepšiu cenu. Rovnako sú na tom predajcovia rovnako. Sprostredkovateľské spoločnosti existujú preto, aby svojim klientom pomohli vyrovnať sa s druhou stranou obchodu, združujú kupujúcich a predávajúcich za najlepšiu možnú cenu pre každého a získavajú províziu za ich služby.

Na finančných trhoch ponúka niekoľko rôznych typov sprostredkovateľských spoločností širokú škálu produktov a služieb. Tu je krátky popis troch hlavných typov, počnúc najdrahšou možnosťou. O každej sa pozrieme podrobnejšie.

Investori majú pri výbere sprostredkovateľskej spoločnosti rôzne možnosti. Typ služieb, ktoré človek vyžaduje, závisí od ich úrovne trhových znalostí, náročnosti, tolerancie k riziku a pohodlia v dôvere v správu svojich peňazí iným.

Maklérske provízie časom znižujú výnosy, preto by si investori mali zvoliť spoločnosť, ktorá poskytuje najekonomickejšie poplatky za poskytované služby. Pred otvorením investičného účtu by si mal zákazník porovnať poplatky, produkty, výhody, zákaznícke služby, reputáciu a kvalitu poskytovaných služieb.

Druhy sprostredkovania.

Suma, ktorú zaplatíte, závisí od úrovne služieb, ktoré dostávate, od ich personalizácie a od toho, či zahŕňajú skôr ľudské bytosti ako počítačové algoritmy.

Sprostredkovanie kompletných služieb.

Maklérske služby poskytujúce kompletné služby, známe tiež ako tradičné maklérske služby, ponúkajú celý rad produktov a služieb vrátane správy peňazí, plánovania nehnuteľností, daňového poradenstva a finančných konzultácií.

Tieto spoločnosti tiež ponúkajú aktuálne ceny akcií, prieskum ekonomických podmienok a analýzu trhu. V týchto firmách pracujú vysoko vyškolení a dôveryhodní profesionálni makléri a finanční poradcovia, ktorí môžu so svojimi klientmi vytvárať osobné vzťahy. Niektoré tradičné maklérske spoločnosti s kompletnými službami ponúkajú aj sprostredkovateľské služby so zľavami alebo platformy robo-poradcov.

Tradičné maklérske spoločnosti si účtujú poplatok, províziu alebo oboje. Za bežné objednávky na sklade môžu makléri s kompletnými službami účtovať až 10 až 20 dolárov za obchod, ale mnoho poradcov prechádza na obchodný model typu wrap-fee, v rámci ktorého všetky obchody a poradenstvo spadajú pod paušálny ročný poplatok – zvyčajne 1% na 2% spravovaných aktív (AUM). Mnoho sprostredkovateľov komplexných služieb vyhľadáva zámožných klientov a vytvára minimálne zostatky na účtoch potrebné na získanie ich služieb, často začínajúce na šesťmiestnych a viac číslach.

Sprostredkovanie zliav.

Diskontné sprostredkovanie účtuje menej ako tradičné sprostredkovanie, môže však poskytovať menej komplexných služieb a produktov a chýba mu osobný vzťah s úplným poradcom; hĺbka a kvalita odporúčaní sprostredkovateľov zliav často závisí od veľkosti účtu investora.

Niekoľko spoločností poskytujúcich kompletné služby ponúka aj sprostredkovateľské rameno so zľavami za nižšie náklady. Tieto typy spoločností sú schopné účtovať nižšiu províziu tým, že nechávajú svojich klientov, aby uskutočňovali svoj vlastný výskum a obchodovali prostredníctvom počítačových obchodných systémov, buď webových alebo prostredníctvom mobilných aplikácií.

Prvé sprostredkovanie zliav sa často pripisuje Charlesovi Schwabovi v 70. a 80. rokoch. Od nástupu online obchodovania na konci 90. rokov provízie pre sprostredkovateľov zliav dramaticky poklesli a v súčasnosti dosahujú v priemere okolo 4 až 5 dolárov za obchod. Dnes je väčšina sprostredkovateľov zliav aj sprostredkovateľov online. Posledným trendom je, že obchody ETF uskutočňované prostredníctvom online sprostredkovateľov majú nulovú províziu. Ostatné online maklérske spoločnosti, ako napríklad Robinhood, ktoré ponúkajú prístup iba prostredníctvom mobilnej aplikácie, sú priekopníkmi nulových provízií pri všetkých obchodoch.

Robo-poradcovia.

Od roku 2010 sú robo-poradcovia triedou digitálnej online investičnej platformy, ktorá využíva algoritmy na automatickú implementáciu obchodných stratégií v mene klientov. Väčšina robo-poradcov sa hlási k dlhodobým pasívnym indexovým stratégiám, ktoré sa riadia pravidlami modernej teórie portfólia (MPT), hoci niekoľko robo-poradcov dnes umožňuje klientom trochu upraviť svoju investičnú stratégiu, ak chcú aktívnejšie riadenie.

Príťažlivosťou robo-poradcov je nielen automatizácia, ale aj veľmi nízke poplatky a nízke zostatky na účtoch potrebné na začiatok. V mnohých prípadoch robo-poradcovia v skutočnosti neúčtujú žiadny ročný poplatok, nulové provízie a môžete začať iba s niekoľkými dolármi.

Niektorí robo-poradcovia teraz začali zamestnávať ľudských poradcov, s ktorými sa môžu klienti poradiť, ale títo poradcovia často nie sú schopní skutočne zmeniť odporúčané rozdelenie portfólia generované ich algoritmami. Prístup k poradcovi bude mať navyše vyšší poplatok, zvyčajne 0,25% až 0,50% AUM ročne – čo je stále oveľa menej ako v prípade tradičného sprostredkovateľa.

Nezávislá verzus sprostredkovanie v zajatí.

Je tiež dôležité vedieť, či je váš maklér prepojený iba s určitými spoločnosťami, alebo vám môže predať celú škálu možností.

Mali by ste tiež zistiť, či zodpovedajú fiduciárnemu štandardu alebo štandardu vhodnosti.

Nezávislé sprostredkovanie.

Nezávislé sprostredkovateľské spoločnosti nie sú pridružené k žiadnej spoločnosti podielových fondov, ale fungujú podobne ako sprostredkovateľské služby s kompletnými službami.

Títo makléri zvyčajne môžu klientom odporúčať a predávať produkty, ktoré sú v ich najlepšom záujme, pretože nie sú viazané na jednu spoločnosť.

Registrovaní investiční poradcovia (RIA) sú najbežnejším typom nezávislých sprostredkovateľov, aký sa dnes vyskytujú.

Vyžaduje sa od nich dodržiavanie fiduciárneho štandardu, čo znamená, že investície musia odporúčať najviac v najlepšom záujme klienta – a nie v ich vlastnom (to znamená, že fond má obzvlášť dobrú províziu pre sprostredkovateľa, ktorý ho predáva).

Najlepšie je zvoliť si poradcu, ktorý dodržiava fiduciárny štandard, a nie nižší štandard vhodnosti.

Sprostredkovanie v zajatí.

Investičné maklérske spoločnosti sú prepojené s konkrétnym podielovým fondom alebo poisťovňou a s konkrétnymi poskytovateľmi majú zmluvy na predaj iba ich produktov.

Títo makléri sú zamestnaní na odporúčanie a predaj sortimentu produktov, ktoré vzájomná alebo poisťovacia spoločnosť vlastní.

Takéto produkty nemusia byť v najlepšom záujme klienta v porovnaní s inými možnosťami.