Spread Bid-Ask.

Čo je to Spread Bid-Ask ?.

Spread bid-ask je suma, o ktorú dopytová cena prevyšuje ponukovú cenu pre aktívum na trhu.

Spread bid-ask je v podstate rozdiel medzi najvyššou cenou, ktorú je kupujúci ochotný zaplatiť za aktívum, a najnižšou cenou, ktorú je predajca ochotný akceptovať.

Jednotlivec, ktorý chce predať, dostane ponukovú cenu, zatiaľ čo ten, kto chce kúpiť, zaplatí dopytovú cenu.

Pochopenie rozpätia Bid-Ask.

Cena cenných papierov je vnímaním svojej hodnoty trhom v danom okamihu a je jedinečná. Aby sme pochopili, prečo existuje „ponuka“ a „dopyt“, je potrebné pri každej transakcii na trhu zohľadniť dvoch hlavných aktérov, konkrétne prijímateľa ceny (obchodník) a tvorcu trhu (protistrana).

Tvorcovia trhu, z ktorých mnoho môžu využívať sprostredkovatelia, ponúkajú predaj cenných papierov za danú cenu (dopytová cena) a tiež ponúknu nákup cenných papierov za danú cenu (ďalej len „ponuková cena“). Keď investor zaháji obchod, prijme jednu z týchto dvoch cien podľa toho, či si želá kúpiť cenný papier (požadovaná cena) alebo predať cenný papier (ponuková cena). Rozdiel medzi týmito dvoma rozdielmi, rozpätím, sú hlavné transakčné náklady na obchodovanie (mimo provízií) a tvorca trhu ich vyberá prirodzeným tokom spracovania objednávok za ceny typu bid and ask. To majú na mysli finančné sprostredkovateľstvá, keď tvrdia, že ich príjmy pochádzajú z obchodníkov, ktorí „prekročili rozpätie“.

Spread bid-ask možno považovať za mieru ponuky a dopytu po konkrétnom aktíve. Pretože sa dá povedať, že ponuka predstavuje dopyt a dopyt predstavuje ponuku majetku, bolo by pravdou, že keď sa tieto dve ceny rozširujú ďalej od seba, cenová akcia odráža zmenu ponuky a dopytu.

Hĺbka „ponúk“ a „dopytov“ môže mať významný vplyv na rozpätie ponuky a dopytu. Rozpätie sa môže výrazne rozšíriť, ak menej účastníkov zadá limitné objednávky na nákup cenného papiera (čím sa generuje menej ponukových cien) alebo ak menej predajcov zadá limitné objednávky na predaj. Pri zadávaní pokynu na obmedzenie nákupu je preto dôležité pamätať na rozpätie ponuky a dopytu, aby ste sa uistili, že sa úspešne vykonáva.

Tvorcovia trhu a profesionálni obchodníci, ktorí uznávajú bezprostredné riziko na trhoch, môžu tiež zväčšiť rozdiel medzi najlepšou ponukou a najlepšou ponukou, ktorú sú ochotní v danom okamihu ponúknuť. Ak to všetci tvorcovia trhu urobia pre daný cenný papier, potom kótované rozpätie ponuky a dopytu bude odrážať veľkosť väčšiu ako obvykle. Niektorí vysokofrekvenční obchodníci a tvorcovia trhu sa pokúšajú zarobiť peniaze využívaním zmien v rozpätí ponuky a dopytu.

Vzťah ponuky a dopytu k likvidite.

Veľkosť rozpätia ponuky a dopytu od jedného aktíva k druhému sa líši hlavne z dôvodu rozdielu v likvidite každého aktíva. Spread bid-ask je de facto mierou likvidity trhu. Niektoré trhy sú likvidnejšie ako iné, čo by sa malo prejaviť v ich nižších rozpätiach. Iniciátori transakcií (tvorcovia cien) v podstate požadujú likviditu, zatiaľ čo protistrany (tvorcovia trhu) dodávajú likviditu.

Napríklad mena je považovaná za najlikvidnejšie aktívum na svete a rozpätie ponuky a dopytu na menovom trhu je jedno z najmenších (stotina percenta); inými slovami, šírenie je možné merať v zlomkoch halierov. Na druhej strane menej likvidné aktíva, ako napríklad akcie s malou kapitalizáciou, môžu mať spready, ktoré sa rovnajú 1 až 2% najnižšej požadovanej ceny aktíva.

Spready typu Bid-ask môžu tiež odrážať riziko tvorcu trhu pri ponúkaní obchodu. Napríklad opcie alebo futures môžu mať spready bid-ask, ktoré predstavujú oveľa väčšie percento ich ceny ako forex alebo akciový obchod. Šírka spreadu nemusí byť založená iba na likvidite, ale na tom, ako veľmi sa môže cena rýchlo zmeniť.

Príklad rozšírenia Bid-Ask.

Ak je ponuková cena akcie 19 dolárov a dopytová cena tej istej akcie 20 dolárov, potom rozpätie bid-ask pre príslušnú akciu je 1 dolár.

Spread bid-ask možno uviesť aj v percentách;

obvykle sa počíta ako percento z najnižšej predajnej ceny alebo požadovanej ceny.

Pre akcie vo vyššie uvedenom príklade by sa rozpätie ponuky a dopytu v percentuálnom vyjadrení počítalo ako 1 dolár vydelené 20 dolárov (rozpätie ponuky a dopytu delené najnižšou dopytovou cenou), čím sa získa rozpätie ponuky a dopytu 5% (1 dolár /

20 x 100 dolárov).

Toto rozpätie by sa uzavrelo, ak by potenciálny kupujúci ponúkol nákup akcií za vyššiu cenu alebo ak by potenciálny predajca ponúkol predaj akcií za nižšiu cenu.

Prvky rozpätia Bid-Ask.

Niektoré z kľúčových prvkov rozpätia ponuky a dopytu zahŕňajú vysoko likvidný trh pre akékoľvek zabezpečenie, aby sa zabezpečil ideálny východiskový bod na vykázanie zisku.

Po druhé, v ponuke a dopyte po tejto bezpečnosti by malo byť určité trenie, aby sa vytvoril spread.

Obchodníci by mali používať skôr limitný pokyn ako trhový;

čo znamená, že obchodník by sa mal rozhodnúť pre vstupný bod, aby si nenechal ujsť príležitosť na rozšírenie.

Spready bid-ask sú spojené s nákladmi, pretože sa uskutočňujú dva obchody súčasne.

A konečne, obchody typu bid-ask môžu byť vykonané vo väčšine druhov cenných papierov – najobľúbenejšou devízou a komoditami.