Bernie Madoff.

Kto je Bernie Madoff ?.

Bernard Lawrence „Bernie“ Madoff je americký finančník, ktorý uskutočnil najväčšiu Ponziho schému v histórii. Podvádzal tisíce investorov z desiatok miliárd dolárov v priebehu najmenej 17 rokov, možno aj dlhšie.

Na začiatku 90. rokov bol tiež priekopníkom v elektronickom obchodovaní a predsedom Nasdaq.

Pochopenie Bernie Madoff.

Napriek tomu, že Madoff tvrdil, že generuje veľké a stabilné výnosy prostredníctvom investičnej stratégie zvanej split-strike conversion, čo je skutočná obchodná stratégia, Madoff jednoducho vložil prostriedky klientov na jeden bankový účet, ktorý použil na vyplatenie existujúcim klientom, ktorí chceli vyplatiť peniaze. Financoval spätné odkúpenie prilákaním nových investorov a ich kapitálu, ale nedokázal udržať podvody, keď sa trh koncom roka 2008 prudko znížil. Priznal sa svojim synom – ktorí vo svojej firme pracovali, ale tvrdil, že o tejto schéme nevedeli. – 10. decembra 2008. Na druhý deň ho odovzdali úradom. Posledné vyhlásenia fondu naznačovali, že klientske aktíva mali 64,8 miliárd dolárov.

V roku 2009, vo veku 71 rokov, sa Madoff uznal vinným z 11 trestných činov federálneho zločinu vrátane podvodov s cennými papiermi, podvodov s drôtmi, podvodu s poštou, krivej prísahy a prania špinavých peňazí. Schéma Ponzi sa stala silným symbolom kultúry chamtivosti a neúprimnosti, ktorá kritikom prenikla na Wall Street v období pred finančnou krízou. Madoff bol odsúdený na 150 rokov väzenia a bolo mu nariadené prepadnúť aktíva v hodnote 170 miliónov dolárov, žiadne ďalšie prominentné osobnosti z Wall Street však v dôsledku krízy nečelili právnym následkom.

Madoff bol predmetom mnohých článkov, kníh, filmov a biografickej minisérie ABC.

Stručná biografia Bernieho Madoffa.

Bernie Madoff sa narodil v Queense v New Yorku 29. apríla 1938 a so svojou budúcou manželkou Ruth (rodenou Alpern) začal randiť, keď boli obaja v ranom dospievaní.

Počas telefonátu z väzenia Madoff novinárovi Stevovi Fishmanovi povedal, že jeho otec, ktorý viedol obchod so športovými potrebami, skončil v podnikaní kvôli nedostatku ocele počas kórejskej vojny: „Sledujete to a vidíte svojho otca, ktorého idolizujete

, vybudovať veľký podnik a potom stratiť všetko. “

Fishman hovorí, že Madoff bol odhodlaný dosiahnuť „trvalý úspech“, ktorý jeho otec nemal, „nech už to bolo čokoľvek,“ ale Madoffova kariéra mala svoje vzostupy aj pády.

Madoffove počiatočné dni investovania.

Svoju spoločnosť Bernard L. Madoff Investment Securities LLC založil v roku 1960 vo veku 22 rokov. Spočiatku obchodoval s centovými akciami za 5 000 dolárov (v roku 2017 to bolo zhruba 41 000 dolárov), ktoré si zarobil inštaláciou postrekovačov a prácou plavčíka.

Čoskoro presvedčil rodinných priateľov a ďalších, aby s ním investovali.

Keď v roku 1962 „Kennedy Slide“ odtrhol z trhu 20%, Madoffove stávky vykysli a jeho svokor ho musel zachrániť.

Madoff mal čip na ramene a neustále pripomínal, že nie je súčasťou davu na Wall Street.

„Boli sme malá firma, neboli sme členom newyorskej burzy,“ povedal Fishmanovi.

„Bolo to veľmi zrejmé.“

Podľa Madoffa si začal robiť meno ako mizerný tvorca trhu.

„Bol som úplne šťastný, že som si vzal omrvinky,“ povedal Fishmanovi a uviedol príklad klienta, ktorý chcel predať osem dlhopisov;

väčšia firma by takýmto príkazom pohrdla, ale Madoffova by ho dokončila.

Uznanie.

Úspech sa nakoniec dostavil, keď spolu s bratom Petrom začali budovať možnosti elektronického obchodovania – podľa Madoffových slov „umelá inteligencia“ – ktoré priťahovali obrovský tok objednávok a podporovali podnikanie poskytovaním prehľadov o trhových aktivitách.

„Všetky tieto veľké banky som nechal zostúpiť a bavil ma,“ povedal Madoff Fishmanovi.

„Bol to výlet hlavou.“

Spolu s ďalšími štyrmi oporami na Wall Street spracoval polovicu toku objednávok na newyorskej burze – kontroverzne, zaplatil za väčšinu z nich – a koncom 80. rokov Madoff zarábal zhruba 100 miliónov dolárov ročne.

Predsedom Nasdaqu sa stal v roku 1990 a pôsobil tiež v rokoch 1991 a 1993.

Ponziho schéma Bernieho Madoffa.

Nie je isté, kedy presne sa Madoffova Ponziho schéma začala. Pred súdom vypovedal, že sa to začalo v roku 1991, ale jeho vedúci účtu Frank DiPascali, ktorý vo firme pracoval od roku 1975, uviedol, že k podvodom dochádzalo „tak dlho, ako si dobre pamätám“.

Ešte menej jasné je, prečo Madoff túto schému vôbec uskutočnil. „Mal som viac ako dosť peňazí na to, aby som podporil akýkoľvek svoj životný štýl a životný štýl mojej rodiny. Nepotreboval som to kvôli tomu,“ povedal Fishmanovi a dodal: „Neviem prečo.“ Legitímne krídla podniku boli mimoriadne lukratívne a Madoff si mohol získať rešpekt elít z Wall Street iba ako tvorcu trhu a priekopníka elektronického obchodu.

Madoff Fishmanovi opakovane naznačoval, že za podvod nemôže úplne sám. „Iba som sa nechal na niečo prehovoriť a je to moja chyba,“ uviedol a nevyjasnil, kto ho k tomu prehovoril. „Myslel som si, že sa po nejakom čase dokážem vymaniť. Myslel som si, že to bude veľmi krátke obdobie, ale jednoducho som nemohol.“

Takzvaná veľká štvorka – Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais a Norm Levy – priťahovali pozornosť pre svoje dlhé a ziskové pôsobenie v spoločnosti Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffove vzťahy s týmito mužmi siahajú do 60. a 70. rokov a jeho schéma im priniesla stovky miliónov dolárov.

„Všetci boli chamtiví, všetci chceli pokračovať a ja som s tým jednoducho šiel,“ povedal Madoff Fishmanovi. Naznačil, že veľká štvorka a ďalšie – niekoľko privádzacích fondov k nim čerpalo finančné prostriedky klientov, niektoré okrem outsourcingu správy majetku klientov – museli mať podozrenie na výnosy, ktoré vyprodukoval, alebo by aspoň mali mať. „Ako môžete zarobiť 15 alebo 18%, keď všetci zarábajú menej peňazí?“ Povedal Madoff.

Ako sa s tým Madoff dostal tak dlho preč.

Zjavne veľmi vysoká návratnosť Madoffa presvedčila klientov, aby sa pozreli opačným smerom. V skutočnosti jednoducho vložil ich prostriedky na účet v banke Chase Manhattan Bank – ktorá sa v roku 2000 zlúčila a stala sa JPMorgan Chase & Co. – a nechal ich sedieť. Banka podľa jedného odhadu mohla z týchto vkladov zarobiť až 483 miliónov dolárov, takže ani ona nebola naklonená zisťovaniu.

Keď klienti chceli splatiť svoje investície, Madoff vyplatil výplaty novým kapitálom, ktorý priťahoval reputáciou neuveriteľných výnosov a starostlivosťou o svoje obete získavaním ich dôvery. Madoff tiež vypestoval obraz exkluzivity, často spočiatku klientov odvracal. Tento model umožnil zhruba polovici Madoffových investorov vyplácať peniaze so ziskom. Od týchto investorov sa vyžadovalo, aby platili do fondu obetí, aby odškodnili podvedených investorov, ktorí prišli o peniaze.

Madoff prostredníctvom svojej charitatívnej práce vytvoril tvár úctyhodnosti a veľkorysosti. Podviedol tiež niekoľko neziskových organizácií a niektorým sa podarilo takmer vyčerpať ich finančné prostriedky, vrátane Nadácie pre mier Elieho Wiesela a globálnej ženskej charity Hadassah. Priateľstvo s J. Ezrom Merkinom, dôstojníkom manhattanskej synagógy na piatej avenue, využil na priblíženie ku kongregátom. Podľa rôznych účtov Madoff podviedol svojich členov medzi 1 až 2 miliardami dolárov.

Madoffova vierohodnosť pre investorov bola založená na niekoľkých faktoroch :.

Vyšetrovanie komisie pre cenné papiere.

SEC vyšetrovala Madoffa a jeho firmu zaoberajúcu sa obchodovaním s cennými papiermi od roku 1999, čo mnohých frustrovalo po tom, ako bol konečne stíhaný, pretože sa predpokladalo, že najväčším škodám by sa dalo zabrániť, keby boli počiatočné vyšetrovania dostatočne prísne.

Finančný analytik Harry Markopolos bol jedným z prvých oznamovateľov. V roku 1999 v priebehu popoludnia vypočítal, že Madoff musí ležať. Prvú sťažnosť SEC na Madoffa podal v roku 2000, regulačný úrad ho však ignoroval.

V štipľavom liste z roku 2005 adresovanom Komisii pre cenné papiere (SEC) Markopolos napísal: „Madoff Securities je najväčšou Ponziho schémou na svete. V tomto prípade neexistuje žiadna platba za odmenu SEC kvôli oznamovateľovi, takže sa v podstate obraciam v tomto prípade, pretože je to správna vec. ““

Použitím toho, čo nazval „mozaikovou metódou“, zaznamenal Markopolos niekoľko nezrovnalostí. Madoffova firma tvrdila, že zarába peniaze, aj keď S&P padala, čo nemalo matematický zmysel, a to na základe toho, do čoho Madoff tvrdil, že do nej investoval. Podľa Markopolosových slov najväčšou červenou vlajkou bolo, že Madoff Securities zarábal „nezverejnené provízie „namiesto štandardného poplatku za hedžový fond (1% z celkovej sumy plus 20% zo ziskov).

Záverom Markopolosa bolo, že „investori, ktorí peniaze zhromaždia, nevedia, že BM [Bernie Madoff] spravuje ich peniaze“. Markopolos sa tiež dozvedel, že Madoff žiada o obrovské pôžičky od európskych bánk (čo je zjavne zbytočné, ak sú Madoffove výnosy také vysoké, ako uviedol).

Až v roku 2005 – krátko potom, čo sa Madoff kvôli vlne vykúpenia takmer dostal do brucha – požiadal regulátor Madoffa o dokumentáciu k jeho obchodným účtom. Vytvoril šesťstranový zoznam, komisia SEC napísala listy dvom z uvedených spoločností, ale neposlala ich, a to bolo všetko. „Lož bola jednoducho príliš veľká, aby sa zmestila do obmedzenej predstavivosti agentúry,“ píše Diana Henriques, autorka knihy „Čarodejník z klamstiev: Bernie Madoff a smrť dôvery“, ktorá dokumentuje túto epizódu.

Sekretariát SEC bol vyhlásený za trestný čin v roku 2008 po odhalení Madoffovho podvodu a ich pomalej reakcie, aby konala na jeho základe.

Bernie Madoff Vyznanie a odsúdenie.

V novembri 2008 spoločnosť Bernard L. Madoff Investment Securities LLC vykázala medziročné výnosy 5,6%; index S&P 500 za rovnaké obdobie poklesol o 39%. Keď predaj pokračoval, Madoff nebol schopný držať krok s kaskádou žiadostí klientov o vykúpenie a 10. decembra sa podľa účtu, ktorý dal Fishmanovi, Madoff priznal svojim synom Markovi a Andymu, ktorí pracovali v otcovej firme. „Popoludní som im všetkým povedal, že okamžite odišli, išli k právnikovi a ten povedal:‚ Musíte vydať svojho otca ‘, išli, urobili to a potom som ich už nikdy nevidel.“ Bernie Madoff bol zatknutý 11. decembra 2008.

Madoff trval na tom, že konal sám, aj keď niekoľko jeho kolegov bolo uväznených. Jeho starší syn Mark Madoff spáchal samovraždu presne dva roky po odhalení otcovho podvodu. Niekoľko Madoffových investorov sa tiež zabilo. Andy Madoff zomrel v roku 2014 na rakovinu.

Madoff bol odsúdený na 150 rokov väzenia a bol nútený prepadnúť 170 miliárd dolárov v roku 2009. Jeho tri domy a jachty vydražili americkí maršáli. Býval v Butnerovom federálnom nápravnom ústave v Severnej Karolíne, kde bol väzňom č. 61727-054.

5. februára 2020 požiadali Madoffovi právnici o predčasné prepustenie z väzenia. Tvrdili, že trpí smrteľnou chorobou obličiek, ktorá ho môže zabiť do 18 mesiacov. Madoffovi uplynie desať rokov od jeho 150-ročného trestu.

Následky schémy Bernieho Madoffa Ponziho.

Papierová stopa nárokov obetí ukazuje zložitosť a veľkosť Madoffovej zrady investorov. Podľa dokumentov Madoffov podvod prebiehal viac ako päť desaťročí, počnúc 60. rokmi. Jeho záverečné výpisy z účtu, ktoré zahŕňajú milióny stránok falošných obchodov a pochybného účtovníctva, ukazujú, že firma mala „zisk“ vo výške 47 miliárd dolárov.

Zatiaľ čo Madoff v roku 2009 uznal vinu a zvyšok života strávi vo väzení, tisíce investorov prišli o celoživotné úspory a viaceré rozprávky podrobne popisujú zdrvujúci pocit obetí strát.

Investorom, ktorí boli obeťou Madoffa, pomohol Irving Picard, právnik z New Yorku, ktorý dohliada na likvidáciu Madoffovej firmy na konkurznom súde. Picard žaloval tých, ktorí profitovali z Ponziho schémy; do decembra 2018 získal späť 13,3 miliárd dolárov.

V roku 2013 bol navyše zriadený Fond obetí Madoffa (MVF), ktorý má pomôcť odškodniť tých, ktorých Madoff oklamal. Ministerstvo spravodlivosti však začalo vyplácať ktorékoľvek zo zhruba 4 miliárd dolárov fondu až koncom roku 2017. Richard Breeden, bývalý Predseda SEC, ktorý dohliada na fond, poznamenal, že tisíce pohľadávok boli od „nepriamych investorov“ – čo znamená ľudí, ktorí vložili peniaze do fondov, do ktorých Madoff investoval počas svojej schémy.

Pretože to neboli priame obete, musel Breeden a jeho tím preosiať tisíce a tisíce sťažností, len aby mnohé z nich zamietol. Breeden uviedol, že väčšinu svojich rozhodnutí založil na jednom jednoduchom pravidle: Vložil dotyčný do Madoffových fondov viac peňazí, ako ich vybral? Breeden odhadoval, že počet „feeder“ investorov bol severne od 11 000 jednotlivcov.

V aktualizácii Fondu obetí Madoff z novembra 2018 Breeden napísal: „Teraz sme vyplatili viac ako 27 300 obetiam celkové vymáhanie 56,65% ich strát, pričom ďalšie tisíce majú v budúcnosti vymáhať rovnakú sumu.“ Po dokončení tretej distribúcie finančných prostriedkov v decembri 2018 bolo distribuovaných viac ako 2,7 miliardy dolárov 37 011 obetiam Madoffa v USA a na celom svete. Breeden poznamenal, že fond očakával „aspoň jednu významnejšiu distribúciu v roku 2019“ a dúfal, že vyrieši všetky otvorené pohľadávky.