Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 (ARM 2/28).

Čo je to hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 (ARM 2/28).

Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 (ARM 2/28) je typ 30-ročného úveru na bývanie, ktorý má počiatočné dvojročné fixné úrokové obdobie.

Po tomto dvojročnom období sa sadzba pohybuje na základe indexu plus marže.

Počiatočná sadzba upútavky je pri bežných hypotékach podpriemerná, nastaviteľná sadzba však môže výrazne stúpať.

Pretože banky nezarobia veľa peňazí na pôvodnej sadzbe, bude ARM 2/28 obsahovať vysoké pokuty za platbu vopred počas prvých dvoch rokov.

ROZDELENIE 2/28 Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (2/28 ARM).

ARM 2/28 sa stal populárnym počas realitného boomu na začiatku 2000. rokov, keď prudko rastúce ceny spôsobili, že konvenčné hypotekárne splátky boli pre mnohých kupujúcich nedostupné.

Napríklad konvenčná 30-ročná hypotéka vo výške 300 000 dolárov by priniesla mesačné splátky vo výške 1610 dolárov.

Ale ARM 2/28 s počiatočnou sadzbou 3-percentnej upútavky by si vyžadoval mesačné platby iba 1265 dolárov.

Možné úskalia 2/28 ZBRANÍ.

Úlovok 22 hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 spočíva v tom, že po dvoch rokoch sa sadzba upravuje každých šesť mesiacov, zvyčajne smerom nahor, o percento založené na London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus ďalšia marža. 2/28 ARMS majú zabudované bezpečnostné kontroly, ako napríklad limit celoživotnej úrokovej sadzby a limity, do akej miery sa môže sadzba s každým obdobím zvyšovať alebo znižovať. Ale aj s čiapkami môžu majitelia domov čeliť špičkám v platbách.

V príklade uvedenom vyššie pri 30-ročnej pôžičke na 30% 3% ARM 2/28 USD, ak by po dvoch rokoch bol LIBOR 2,7 a marža 1,5, úrok by sa zvýšil o 4,2 percenta, na celkových 7,2 percenta. Táto 7,2% sadzba by mohla byť výrazne nad úrovňou bežných hypotekárnych sadzieb. Mesačná splátka majiteľa domu by sa zvýšila cez noc o viac ako 60% na 2036 dolárov.

Mnoho majiteľov domov počas konjunktúry nechápalo, ako by zdanlivo malé zvýšenie sadzby mohlo dramaticky zvýšiť ich mesačné splátky. A dokonca aj tí, ktorí si boli plne vedomí rizík, považovali ARM 2/28 za prostriedok krátkodobého financovania. Myšlienka bola využiť nízku mieru upútavania a potom refinancovať po dvoch rokoch buď klasickú hypotéku, alebo ak to jej úver nie je dosť dobrý, novú nastaviteľnú hypotéku. A vzhľadom na stúpajúce ceny nehnuteľností môže dlh naštartovať cestu ďalej. Pre mnohých to malo istý zmysel, pretože koniec koncov domáci kapitál dlžníka rýchlo stúpal.

Problémy nastali s kolapsom trhu v roku 2008. Domáce hodnoty klesli. Mnoho majiteľov ARMS 2/28 nebolo schopných refinancovať, realizovať svoje platby alebo predať svoje domy za hodnotu nesplateného úveru. Vyrážka exekúcií viedla k prísnejším štandardom pre pôžičky. Dnes banky dôkladnejšie hodnotia schopnosť dlžníka uskutočňovať platby s nastaviteľnou úrokovou sadzbou.

2-1 Výkup.

Čo je výkup 2-1?

Termín odkúpenie 2-1 sa vzťahuje na typ hypotekárneho produktu so súborom dvoch počiatočných úrokových sadzieb dočasného začiatku, ktoré sa zvyšujú po schodoch, až kým nedosiahne trvalú úrokovú sadzbu.

Počiatočné zníženie úrokovej sadzby platí buď dlžník, aby im pomohol získať hypotéku, alebo stavebník ako stimul pre kúpu domu.

Ako fungujú výkupy 2-1.

Odkúpenie je druh financovania, vďaka ktorému je dlžník oveľa ľahšie kvalifikovaný na hypotéku s nižšou úrokovou sadzbou. Jedná sa o to, aby predávajúci alebo staviteľ domu uskutočnil dodatočné platby veriteľovi výmenou za zníženie úrokovej sadzby počas prvých niekoľkých rokov hypotéky za dočasné odkúpenie alebo za celú dĺžku pôžičky za trvalé odkúpenie. Predajcovia a stavitelia môžu ponúknuť tieto možnosti, ako zatraktívniť nehnuteľnosť pre kupujúcich. To v skutočnosti znamená, že kupujúci dostane zľavu zo svojej hypotéky.

Odkupy 2-1 sa považujú za dočasné odkupy. Pri tejto možnosti hypotéky sa úroková sadzba znižuje počas prvých dvoch rokov hypotéky. Takže hypotéka, ktorá vyjedná úrokovú sadzbu 5% pre svoju nehnuteľnosť vo výške 250 000 dolárov, môže efektívne znížiť svoju sadzbu počas prvých dvoch rokov pomocou odkúpenia 2-1 – na 3% v prvom roku a 4% v druhom roku. Po uplynutí dvojročného obdobia sa úroková sadzba potom vráti späť na 5% pre zvyšok hypotéky. Platby vykonané predajcom alebo staviteľom pomáhajú dotovať rozdiel, ktorý sa vypláca veriteľovi.

Výkup 2-1 spočíva v tom, že dlžníkovi poskytuje možnosť získať svoje financie, aby lepšie zohľadnil splátky hypotéky. Umožňuje im to tiež kvalifikovať sa na kúpu domu za vyššiu cenu, ako by si bežne mohli dovoliť. Súčasťou predpokladu je, že plat dlžníka sa v tomto časovom rámci zvýši, čo mu dá väčší priestor na zaplatenie zostávajúcej doby platnosti hypotéky.

Výber takéhoto odkúpenia na základe očakávaní zvýšenia príjmu môže predstavovať riziko, že plat domácnosti dlžníka nezvýši očakávanou rýchlosťou. Ak dlžník neuvidí zvýšenie príjmu na rovnakej úrovni ako platby, ktoré budú splatné po uplynutí doby odkupu, môže čeliť stratám.

Špeciálne zretele.

Náklady na odkúpenie sú zálohové platby na zníženie mesačných splátok hypotéky. Niekedy sa počíta a umiestňuje na viazaný účet, kde sa vypláca určitá suma, ktorá sa rovná rozdielu v dočasnej splátke hypotéky každý mesiac. Inokedy sa náklady na odkúpenie považujú za tradičné hypotekárne body.

Aj keď to môže znieť atraktívne, všetci dlžníci by mali vykonať dôkladnú analýzu, aby sa zabezpečilo, že odkúpenie je v každej situácii ekonomické. Je to preto, že niektorí predajcovia a / alebo stavitelia môžu zvýšiť nákupnú cenu, aby vyrovnali rozdiel v nákladoch – najmä za určitých trhových podmienok.

Odkupy nemusia byť dostupné prostredníctvom niektorých štátnych a federálnych hypotekárnych programov. Výplata 2-1 je k dispozícii iba pri pôžičkách Federálnej správy o bývaní (FHA) s pevnou úrokovou sadzbou a iba pri nových hypotékach. Akékoľvek úpravy alebo refinancovanie existujúcich hypoték teda nie sú kvalifikované a podmienky sa môžu líšiť v závislosti od veriteľa.

Napríklad dlžník, ktorý má pôžičku FHA, by mohol vykonať splátkový predaj s cieľom znížiť mesačnú hypotéku na dva roky pri 15-ročnej alebo 30-ročnej pôžičke, ak je k dispozícii možnosť odkúpenia 2-1. Po uplynutí obdobia výkupu je dlžník povinný uhradiť úplné mesačné splátky počas zostávajúcich 28 rokov obdobia.

1979 Energetická kríza.

Čo bola energetická kríza v roku 1979?

Energetická kríza v roku 1979, druhý z dvoch ropných šokov v 70. rokoch, vyústila do rozsiahlej paniky z potenciálneho nedostatku benzínu a oveľa vyšších cien surovej ropy aj rafinovaných výrobkov.

Produkcia ropy poklesla iba o 7% alebo menej, ale krátkodobé prerušenie dodávok viedlo k prudkému nárastu cien, panickému nákupu a dlhým linkám na čerpacích staniciach.

Niekoľko štátov prešlo štátom rozdeľovaným rozdeľovaním benzínu, vrátane Kalifornie, New Yorku, Pensylvánie, Texasu a New Jersey.

V týchto ľudnatých štátoch mohli zákazníci nakupovať plyn iba každý druhý deň podľa toho, či bola posledná číslica ich ŠPZ párna alebo nepárna.

.

Pochopenie energetickej krízy z roku 1979.

Energetická kríza v roku 1979 nastala, keď sa globálne dodávky ropy znížili najmä po iránskej revolúcii, ktorá sa začala začiatkom roku 1978 a skončila začiatkom roku 1979 pádom vládcu štátu Šáha Mohammada Rezu Pahlavího. Za 12 mesiacov sa ceny takmer zdvojnásobili na 39,50 USD za barel.

Krátkodobé prerušenia globálnych dodávok benzínu a motorovej nafty boli obzvlášť akútne na jar a začiatkom leta 1979. V Spojených štátoch viedol nedostatok benzínu aj k obavám z toho, že v zime 1979 – 1980 môže byť nedostatok vykurovacieho oleja. . Táto vyhliadka sa týkala najmä štátov Nového Anglicka, kde bol dopyt po vykurovacom oleji pre domácnosti najvyšší.

Bolo by však mylné obviňovať krízu iba z pádu šáha. Je pozoruhodné, že USA čelili akútnejšej kríze ako iné rozvinuté krajiny v Európe, čo záviselo aj od ropy z Iránu a ďalších krajín Blízkeho východu. Časť dôvodu krízy mala súvislosť s rozhodnutiami fiškálnej politiky v USA.

Začiatkom roku 1979 vláda USA regulovala ceny ropy. Regulačné úrady nariadili rafinériám, aby v začiatkoch krízy obmedzili dodávky benzínu, aby vytvorili zásoby. Obmedzená ponuka priamo prispievala k vyšším cenám na pumpe. Ďalším faktorom bolo neúmyselné obmedzenie dodávok po tom, čo sa ministerstvo energetiky (DOE) rozhodlo, že niekoľko veľkých amerických rafinérií predá ropu menším rafinériám, ktoré nemôžu nájsť ľahkú dodávku ropy. Pretože menšie rafinérie mali obmedzené výrobné kapacity, rozhodnutie ešte viac oddialilo dodávku benzínu.

Menová politika, ktorá viedla ku kríze, tiež do istej miery zohrávala svoju úlohu, pretože Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa zdráhal príliš rýchlo zvyšovať cieľové úrokové sadzby. To zase prispelo k zvýšeniu inflácie koncom desaťročia a skok inflácie sprevádzali vyššie ceny energií a celého radu ďalších spotrebných výrobkov a služieb.

Prínosy energetickej krízy z roku 1979.

V období krízy politici aktívne povzbudzovali spotrebiteľov k šetreniu energiou a obmedzovaniu zbytočného cestovania.

V nasledujúcich rokoch kríza v roku 1979 viedla k predaju kompaktnejších a subkompaktných vozidiel v USA. Tieto menšie vozidlá mali menšie motory a poskytovali lepšiu spotrebu paliva.

Medzitým energetické spoločnosti na celom svete hľadali alternatívy k producentom ropy.

Alternatívy zahŕňali jadrové elektrárne a vlády minuli miliardy na výskum a vývoj ďalších zdrojov paliva.

V dôsledku spoločného úsilia poklesla denná celosvetová spotreba ropy v šiestich rokoch po kríze.

Globálny trhový podiel Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) medzitým klesol na 29% v roku 1985, oproti 50% v roku 1979.

Čo je pravidlo 183 dní?

Čo je pravidlo 183 dní?

Pravidlo 183 dní používa väčšina krajín na určenie, či by sa niekto mal považovať za rezidenta na daňové účely.

V USA používa Internal Revenue Service 183 dní ako prahovú hodnotu v „teste podstatnej prítomnosti“, ktorý určuje, či by ľudia, ktorí nie sú občanmi USA ani osobami s trvalým pobytom, mali byť stále považovaní za rezidentov v oblasti daní.

Pochopenie 183-denného pravidla.

183. deň v roku predstavuje väčšinu dní v roku, a preto krajiny na celom svete používajú 183-dňovú hranicu na rozsiahle určenie, či niekoho zdaniť ako rezidenta.

Patria sem napríklad Kanada, Austrália a Spojené kráľovstvo.

Spravidla to znamená, že ak ste v danom roku strávili v krajine 183 a viac dní, ste v danom roku považovaní za daňového rezidenta.

IRS a pravidlo 183 dní.

IRS však používa zložitejší vzorec na dosiahnutie 183 dní a na určenie, či niekto prejde testom podstatnej prítomnosti.

Dotknutá osoba musí absolvovať test, a teda podliehať americkým daniam,:

Ďalšie podmienky IRS.

IRS všeobecne považuje niekoho, kto bol v daný deň v USA, ak tam strávil niektorú časť dňa.

Existujú však určité výnimky.

Medzi dni, ktoré sa nepočítajú za dni prítomnosti, patria :.

Občania USA a cudzinci, ktorí v nich žijú.

Presne povedané, pravidlo 183 dní sa nevzťahuje na občanov USA a obyvateľov s trvalým pobytom.

Občania USA sú povinní podávať daňové priznania bez ohľadu na krajinu ich pobytu alebo zdroj ich príjmu.

Môžu však vylúčiť zo zdanenia aspoň časť svojich zarobených príjmov v zahraničí (do 105 900 dolárov v roku 2019), ak splnia test fyzickej prítomnosti v cudzine a zaplatia tam dane.

Na splnenie testu fyzickej prítomnosti musí byť človek v krajine prítomný 330 dní za 12 mesiacov.

Americké daňové zmluvy a dvojité zdanenie.

USA majú s inými krajinami uzavreté daňové zmluvy, aby určili jurisdikciu na účely dane z príjmu a zabránili dvojitému zdaneniu svojich občanov.

Tieto dohody obsahujú ustanovenia o riešení konfliktných žiadostí o pobyt.

18-hodinové mesto.

Čo je to 18-hodinové mesto?

Ekonómovia a investori do nehnuteľností používajú výraz 18-hodinové mesto na označenie mesta strednej veľkosti s atraktívnym vybavením, vyšším ako priemerným prírastkom obyvateľstva a nižšími životnými nákladmi a nákladmi na podnikanie ako najväčšie mestské oblasti.

V 18-hodinovom meste žije zvyčajne menej ako jeden milión obyvateľov, čo z neho robí mesto druhého stupňa.

Osemnásťhodinové mestá v USA sa čoraz viac považujú za životaschopné alternatívy investovania a bývania na trhoch Veľkej šestky v Bostone, Chicagu, Los Angeles, New Yorku, San Franciscu a Washingtone, ktoré tvoria prvotriedne alebo 24-hodinové americké trhy.

Mestá.

Pochopenie 18-hodinového mesta.

Termín 18-hodinové mesto, aj keď je voľne definovaný, sa najčastejšie vzťahuje na mesto, ktoré má verejné služby, vybavenie a pracovné príležitosti, ktoré sú porovnateľnou kvalitou s trhmi na veľkých šiestich trhoch.

Na rozdiel od najväčších miest väčšina ich služieb a vybavenia nefunguje nepretržite. Môžu sa však pochváliť porovnateľnými výhodami vrátane solídnych systémov verejnej dopravy, modernej infraštruktúry a silných ekonomík. Ceny bývania sú v porovnaní s nimi mierne.

Osemnásťhodinové mestá sa ukázali ako atraktívna alternatíva k veľkým mestám pri začatí nového podnikania, premiestnení existujúceho alebo investovaní do nehnuteľností. Spravidla majú nižšiu kompresiu kapitalizácie, čo znamená, že hodnoty vlastností majú tendenciu zostať stabilné, a nie výrazne stúpať alebo klesať.

Rovnako ako mestá prvého stupňa, aj 18-hodinové mestá sa často môžu pochváliť nízkou mierou neobsadenosti nehnuteľností spolu s priaznivými koncentráciami ponuky, rastom nájomného a absorpčnými trendmi – všetky ukazovatele potenciálu dlhodobých investícií do nehnuteľností.

Okrem čísel spoločnosť Forbes.com uvádza výraznú a milú kultúru ako kľúčový faktor pri vytváraní a udržiavaní živého 18-hodinového mesta: „Austin je hlavným mestom živej hudby na svete. Denver a Research Triangle sú outdoorové mekky. Portland je jednoducho čudné (a obyvatelia by to tak chceli zachovať. ““

Jednou z nevýhod je vnímané zvýšené riziko spojené s mestami, ktoré nemajú preukázané výsledky z miest na primárnom trhu.

Príklady 18-hodinových miest v USA

CrowdStreet, miesto pre investície do nehnuteľností z davu, uvádza Austin, Denver a Nashville ako nedávne hviezdy medzi 18-hodinovými mestami. V roku 2020 označila Charleston v Južnej Karolíne za ďalší veľký úspech v tejto kategórii.

Realtor.com identifikoval svoje hlavné metropolitné oblasti pre rok 2020 a ďalšie roky, pričom všetkých jeho päť najlepších výberov bolo v kategórii 18-hodinových miest. Zahŕňajú Boise, Idaho; Mc-Allen-Edinburg-Mission, Texas; Tucson, Arizona; Chattanooga, Tennessee a Kolumbia v Južnej Karolíne.

Webová stránka National Real Estate Investor si vybrala Charleston v Kansas City a Columbus v štáte Ohio na základe ich hviezdneho rastu pracovných miest.

Tieto a ďalšie často citované 18-hodinové mestské hviezdy sa stali terčom mileniálov, ktorých cieľom je rozbehnúť alebo napredovať v kariére. Vyznačujú sa dostupnosťou rekreačných a zábavných príležitostí, ktoré siahajú omnoho ďalej, ako ponúka typický druhoradý.

Zamestnávateľov priťahujú 18-hodinové mestá, pretože podnikanie je na týchto trhoch lacnejšie, čo zase priťahuje veľké množstvo uchádzačov o zamestnanie a podnikateľov.

Stratégia 130-30.

Čo je stratégia 130 – 30?

Stratégia 130 – 30, často nazývaná stratégia dlhého / krátkeho kapitálu, sa týka metodiky investovania, ktorú používajú inštitucionálni investori.

Označenie 130 – 30 znamená použiť pomer 130% počiatočného kapitálu prideleného na dlhé pozície a dosiahnuť to prijatím 30% počiatočného kapitálu zo skratových akcií.

Táto stratégia sa využíva vo fonde pre efektivitu kapitálu.

Využíva finančnú páku na skratovanie akcií s nízkou výkonnosťou a s hotovosťou prijatou na skratovanie týchto akcií na nákup akcií, u ktorých sa očakáva vysoká návratnosť.

Investori pri výbere akcií pre túto stratégiu často napodobňujú index, ako je S&P 500.

Pochopenie stratégie 130 – 30.

Ak sa má zapojiť do stratégie 130 – 30, môže investičný manažér zoradiť zásoby použité v indexe S&P 500 od najlepších po horšie podľa očakávaného výnosu, čo signalizuje minulá výkonnosť.

Manažér použije na zoradenie jednotlivých akcií množstvo zdrojov údajov a pravidlá.

Akcie sú zvyčajne zoradené podľa určitých stanovených výberových kritérií (napríklad celkové výnosy, výkonnosť upravená o riziko alebo relatívna sila) počas určeného obdobia spätného nárazu šesť mesiacov alebo jedného roka.

Akcie sú potom zoradené od najlepších po najhoršie.

Z najlepšie hodnotených akcií by manažér investoval 100% hodnoty portfólia a krátko predal akcie so spodným hodnotením, až do 30% hodnoty portfólia.

Peniaze získané z krátkych predajov by sa znovu investovali do špičkových akcií, čo by umožnilo väčšiu expozíciu voči akciám vyššieho poradia.

Stratégia 130-30 a krátenie zásob.

Stratégia 130 – 30 začleňuje krátke predaje ako významnú súčasť svojej činnosti. Krátenie akcie znamená požičanie cenných papierov od inej strany, najčastejšie sprostredkovateľa, a súhlas s platbou úrokovej sadzby ako poplatku. Negatívna pozícia sa následne zaznamená na účte investora. Investor potom predá novo získané cenné papiere na otvorenom trhu za aktuálnu cenu a dostane hotovosť za obchod. Investor čaká na odpis cenných papierov a potom ich znovu kúpi za nižšiu cenu. V tomto okamihu investor vráti zakúpené cenné papiere sprostredkovateľovi. Pri obrátenej aktivite spočívajúcej v prvom nákupe a následnom predaji cenných papierov umožňuje skratovanie investorovi zisk.

Predaj nakrátko je oveľa riskantnejší ako investícia do dlhých pozícií do cenných papierov; v investičnej stratégii 130 – 30 bude teda manažér klásť väčší dôraz na dlhé pozície ako na krátke pozície. Krátky predaj stavia investora do pozície neobmedzeného rizika a maximálnej odmeny. Napríklad, ak investor nakrátko obchoduje s akciami na 30 dolárov, najviac môže získať 30 dolárov (mínus poplatky), zatiaľ čo najviac stratiť je nekonečné, pretože cena môže technicky navždy zvýšiť cenu.

Hedžové fondy a spoločnosti podielových fondov začali ponúkať investičné nástroje v podobe fondov súkromného kapitálu, podielových fondov alebo dokonca fondov obchodovaných na burze, ktoré sa riadia variáciami stratégie 130 – 30. Vo všeobecnosti majú tieto nástroje nižšiu volatilitu ako referenčné indexy, ale často nedokážu dosiahnuť vyššiu celkovú návratnosť. Podľa niektorých odhadov bolo do týchto typov stratégií investovaných viac ako 100 miliárd dolárov na celom svete.

Plán 12B-1.

Čo je plán 12B-1?

Plán 12B-1 je plán štruktúrovaný spoločnosťami podielových fondov na distribúciu fondov prostredníctvom sprostredkovateľov.

Plány 12B-1 poskytujú mapovanie partnerstiev medzi distribútormi a sprostredkovateľmi, ktorí pomáhajú zabezpečiť predaj fondu.

Plány provízií z predaja a náklady na distribúciu 12B-1 sú hlavnými komponentmi, ktoré riadia plán 12B-1.

Pochopenie plánu 12B-1.

Plány 12B-1 uľahčujú partnerstvá medzi distribútormi a sprostredkovateľmi ponúkajúcimi akcie podielových fondov.

Plány 12B-1 sa primárne zameriavajú na otvorené podielové fondy, ktoré majú niekoľko triednych štruktúr pre poplatky za predaj a náklady na distribúciu.

Spoločnosti podielových fondov zvažujú vo svojich plánoch 12B-1 dva typy poplatkov 12B-1, provízie z predaja a výdavky 12B-1.

Provízie z predaja.

Harmonogramy provízií z predaja sú štruktúrované tak, aby poskytovali kompenzácie sprostredkovateľom za transakcie so vzájomnými fondmi.

Tieto partnerstvá môžu pomôcť zvýšiť dopyt po finančných prostriedkoch tým, že sú uvádzané na trh od maklérskeho obchodníka s kompletnými službami, ktorý transakciu sprostredkuje za poplatok za predaj.

Tieto poplatky sa platia sprostredkovateľovi a nesúvisia s ročnými prevádzkovými nákladmi fondu.

Načítania predaja sú štruktúrované tak, aby sa líšili podľa tried akcií.

Triedy zdieľania môžu zahŕňať poplatky za predaj typu front-end, back-end a level-load.

Tieto poplatky za predaj sú spojené s jednotlivými maloobchodnými triedami akcií, ktoré zvyčajne zahŕňajú akcie triedy A, B a C.

Výdavky 12B-1.

Kľúčovou súčasťou plánu 12B-1 sú aj výdavky 12B-1 platené zo vzájomného fondu distribútorom a sprostredkovateľom. Pri uvádzaní na trh a distribúcii otvorených akcií podielových fondov spolupracujú spoločnosti podielových fondov s distribútormi, aby mohli svoje fondy zaradiť medzi sprostredkovanie zliav a platformy finančného poradcu. Distribútori pomáhajú finančným spoločnostiam uzavrieť partnerstvo s maklérmi poskytujúcimi kompletné služby, ktorí uskutočňujú transakcie s ich financiami podľa dohodnutého harmonogramu predaja.

Spoločnosti podielových fondov budú platiť podielové fondy 12B-1 ako kompenzáciu distribútorom. V niektorých prípadoch môžu byť fondy štruktúrované s nízkym zaťažením, ktoré sa každoročne vypláca finančným poradcom počas doby držby investora.

Legislatíva vo finančnom priemysle zvyčajne obmedzuje poplatky 12B-1 na 1% súčasnej hodnoty investície na ročnej báze, ale poplatky všeobecne klesajú niekde medzi 0,25% a 1%. Vo väčšine prípadov budú mať investičné spoločnosti vyššie poplatky 12B-1 v prípade tried akcií platiacich nižší poplatok za predaj a nižšie poplatky 12B-1 v triedach akcií s vyššími poplatkami za predaj. To pomáha vyrovnať kompenzáciu vyplatenú sprostredkovateľským maklérom a zároveň zabezpečiť platbu distribučným partnerom.

Zverejnenie.

Od spoločností podielových fondov sa vyžaduje, aby v prospekte fondu poskytli úplné informácie o svojich harmonogramoch predaja a ročných výdavkoch fondu 12B-1.

Prospekt je jedným z aspektov dokumentácie požadovanej na registráciu podielového fondu a je tiež kľúčovým ponukovým dokumentom poskytujúcim informácie o fonde pre investorov.

Plány 12B-1 a všetky zmeny v ich štruktúre výdavkov musia byť schválené predstavenstvom fondu a zmenené a doplnené v jeho prospekte predloženom Komisii pre cenné papiere.

Fond 12B-1.

DEFINÍCIA fondu 12B-1.

Fond 12b-1 je typ podielového fondu, ktorý svojim držiteľom účtuje poplatok 12b-1.

Poplatok 12b-1 je poplatok, ktorý sa používa na úhradu distribučných nákladov podielového fondu.

Často sa používa ako provízia sprostredkovateľom za predaj fondu.

Fondy 12B-1 prevezmú časť držaných investičných aktív a použijú ich na úhradu nákladových poplatkov a nákladov na distribúciu.

Tieto náklady sú zahrnuté v nákladovom pomere fondu a sú opísané v prospekte.

Poplatky 12b-1 sa niekedy nazývajú „načítanie úrovne“.

ROZDELENIE Fondu 12B-1.

Názov 12b-1 pochádza zo zákona 12b-1 o investovaní zo zákona z roku 1940, ktorý umožňuje investičným spoločnostiam konať ako distribútori ich vlastných akcií.

Pravidlo 12b-1 ďalej uvádza, že na zaplatenie poplatkov za distribúciu je možné použiť vlastný majetok podielového fondu.

Distribučné poplatky 12b-1.

Distribučné poplatky zahŕňajú poplatky zaplatené za marketing a predaj akcií fondu, ako sú napríklad kompenzační makléri a iní, ktorí predávajú akcie fondu, a platby za reklamu, tlač a zasielanie prospektov novým investorom a zasielanie predajnej literatúry. SEC neobmedzuje veľkosť poplatkov 12b-1, ktoré môžu fondy platiť, ale podľa pravidiel FINRA nemôžu poplatky 12b-1, ktoré sa používajú na úhradu výdavkov na marketing a distribúciu (na rozdiel od výdavkov na služby akcionárom), prekročiť 0,75% z výšky fondu priemerné čisté aktíva za rok.

Niektoré plány 12b-1 tiež povoľujú a zahŕňajú „poplatky za služby pre akcionárov“, čo sú poplatky platené osobám za reagovanie na otázky investorov a za poskytovanie informácií investorom o ich investíciách. Fond môže platiť poplatky za služby akcionárom bez prijatia plánu 12b-1. Ak sú poplatky za služby akcionárom súčasťou plánu fondu 12b-1, budú zahrnuté do tejto kategórie tabuľky poplatkov. Ak sa poplatky za služby pre akcionárov platia mimo plánu 12b-1, budú zahrnuté do kategórie „Ostatné výdavky“, ktorá je uvedená nižšie. FINRA ukladá ročný limit 0,25% na poplatky za služby pre akcionárov (bez ohľadu na to, či sú tieto poplatky povolené ako súčasť plánu 12b-1).

Pravidlo malo pôvodne platiť výdavky na reklamu a marketing; dnes však veľmi malé percento poplatku smeruje k týmto nákladom.

Popularita fondov 12b-1.

Finančné prostriedky 12b-1 v posledných rokoch upadli do nemilosti.

Rast možností obchodovaných na burze (ETF) a následný rast možností podielových fondov s nízkymi poplatkami priniesli spotrebiteľom širokú škálu možností.

Poplatky 12b-1 sa považujú za mŕtvu váhu a odborníci sa domnievajú, že zákazníci, ktorí nakupujú, nájdu porovnateľné finančné prostriedky ako tie, ktoré účtujú poplatky 12b-1.

Poplatok 12B-1.

Čo je poplatok 12B-1 ?.

Poplatok 12b-1 je ročný marketingový alebo distribučný poplatok v podielovom fonde.

Poplatok 12b-1 sa považuje za prevádzkový náklad a ako taký je zahrnutý v pomere nákladov fondu.

Spravidla sa pohybuje medzi 0,25% a 0,75% (maximálna povolená hodnota) čistých aktív fondu.

Názov je odvodený od časti zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940.

Porozumenie poplatkom 12B-1.

V začiatkoch podnikania v podielových fondoch sa predpokladalo, že poplatok 12b-1 pomáha investorom.

Verilo sa, že marketingom podielového fondu sa zvýšia jeho aktíva a správa by mohla znížiť výdavky z dôvodu úspor z rozsahu.

Toto sa ešte musí dokázať.

S tým, ako aktíva v podielových fondoch presahujú hranicu 10 biliónov dolárov a neustále rastú, kritici tohto poplatku vážne spochybňujú oprávnenosť jeho použitia.

Dnes sa poplatok 12b-1 používa hlavne na odmeňovanie sprostredkovateľov za predaj akcií fondu.

Keďže sa provízia vyplácaná predajcom, v súčasnosti sa verí, že neurobí nič pre zlepšenie výkonnosti fondu.

V roku 2015 Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) začala skúmať použitie poplatkov 12b-1 s cieľom zistiť, či sa dodržiavajú pravidlá účtovania týchto poplatkov a či sa ich prítomnosť správne zverejňuje.

Rozdelený poplatok 12b-1.

Poplatok 12b-1 možno rozdeliť na dva odlišné poplatky: poplatok za distribúciu a marketing a poplatok za službu.

Celkové poplatky 12b-1 účtované fondom sú obmedzené na 1% ročne.

Distribučný a marketingový poplatok je obmedzený na 0,75% ročne, zatiaľ čo časť poplatku za službu môže byť až 0,25%.

Použitie podielu 12b-1 v sprostredkovaných akciách.

Akcie triedy B a C v maklérsky predaných fondoch majú zvyčajne poplatky 12b-1, ale môžu sa účtovať aj v prípade akcií podielového fondu bez zaťaženia a akcií triedy A v sprostredkovaní.

Akcie triedy A, ktoré si zvyčajne účtujú front-end zaťaženie, ale žiadne back-end zaťaženie, môžu mať znížené náklady vo výške 12b-1, ale za normálnych okolností s maximálnym poplatkom 1%.

Akcie triedy B, ktoré obvykle nemajú žiadny front-end, ale účtujú si koncovú záťaž, ktorá sa s pribúdajúcim časom znižuje, často prichádzajú s poplatkom 12b-1.

Akcie triedy C majú zvyčajne najväčšiu pravdepodobnosť úročenia maximálnym poplatkom 1% 12b-1.

Prítomnosť poplatku 12b-1 často posúva pomer celkových výdavkov fondu nad 2%.

Rastový fond Calamos je príkladom fondu, ktorý má na svoje akcie triedy A menší poplatok 0,25% 12b-1 a na svoje akcie triedy C účtuje maximálny poplatok 1% 12b-1.

Na čo sa používajú poplatky 12b-1.

Distribučný poplatok pokrýva marketingových a platiacich maklérov, ktorí predávajú akcie.

Ďalej sa zameriavajú na reklamu fondu a zasielanie literatúry a prospektov fondov klientom.

Poplatky za služby pre akcionárov, iná forma, konkrétne platba za fond, ktorý zamestnáva ľudí, aby odpovedali na otázky investorov a v prípade potreby distribuovali informácie, aj keď tieto poplatky môžu byť požadované bez prijatia plánu 12b-1.

Ďalšia kategória poplatkov, ktoré je možné účtovať, je známa ako „ďalšie výdavky“.

Medzi ďalšie výdavky patria náklady na právne, účtovné a administratívne služby.

Môžu tiež platiť za agenta pre prepravu a poplatky za úschovu.

125% pôžička.

Čo je 125% pôžička ?.

125% pôžička je pôžička – zvyčajne hypotéka – s počiatočnou výškou pôžičky rovnajúcou sa 125% (1,25-násobok) pôvodnej hodnoty nehnuteľnosti.

Napríklad ak má váš dom hodnotu 300 000 dolárov, pôžička vo výške 125% vám umožní požičať si 375 000 dolárov.

Tieto pôžičky sa prvýkrát stali bežnými v 90. rokoch minulého storočia a boli zamerané na dlžníkov s vysokým úverovým skóre a príkladnou úverovou históriou, ktorí požadovali ďalší kapitál nad rámec dostupného domáceho kapitálu.

Pretože sú pre veriteľov rizikovejšie, majú tendenciu mať vyššie úrokové sadzby ako tradičné pôžičky, až dvojnásobne vyššie ako štandardné hypotéky.

Ako funguje pôžička 125%.

V terminológii technického financovania má 125% úver pomer pôžičky k hodnote (LTV) 125%.

Primárnym meradlom rizika zlyhania úveru pre veriteľa je veľkosť úveru v pomere k hodnote podkladovej nehnuteľnosti. 125% pôžička je relatívne riziková pôžička v porovnaní s pôžičkou s LTV pomerom nižším ako 100%. Pri bežných hypotékach veľkosť úveru v skutočnosti nepresahuje 80% hodnoty nehnuteľnosti. Preto podľa metódy oceňovania založenej na riziku, ktorú používajú veritelia, pôžička s LTV pomerom 125% bude mať vyššiu úrokovú sadzbu ako pôžička s LTV pomerom 100% alebo menej.

Majitelia domov by mohli požiadať o pôžičku vo výške 125% ako možnosť refinancovania, aby im poskytli lepší prístup ku kapitálu, než aký majú k dispozícii v rámci vlastného imania. Ich motívom môže byť využitie pôžičky na splácanie ďalších dlhov, ktoré majú vyššie úrokové sadzby, napríklad kreditné karty. Pomerne nižšia úroková sadzba hypotéky, dokonca aj pri 125% pôžičke, by mohla znamenať menšie splátky a nižší zostatok istiny, čo by istinu rýchlejšie zvýšilo.

História 125% pôžičiek.

Počas finančnej krízy bývania v rokoch 2007 – 08 125% úvery zohrávali úlohu pri pomoci majiteľom domov. Krach na trhoch s nehnuteľnosťami po celej krajine, ktorý spustil kolaps hypotekárnych úverov, spôsobil, že mnoho ľudí zostalo „pod vodou“ – to znamená, že na svojej hypotéke dlžili viac peňazí, ako to v skutočnosti bolo. Nebolo nič neobvyklé, keď sme zistili, že majitelia domov sú dlhoví splácať hypotéky sadzbami a zostatkami istín, ktoré už neodzrkadľujú hodnotu rezidencií, za ktoré platili. Keď hodnoty domov klesli, majitelia domov možno chceli refinancovať, ale na získanie kvalifikácie sa od nich mohlo vyžadovať, aby zaplatili určité percento vlastného imania v domácnosti. Drastické zmeny na trhu sťažili zabezpečenie refinancovania; navyše pokračujúce platby do ich existujúcich hypoték by pravdepodobne znamenali, že by nedokázali vyrovnať svoje straty, aj keď sa pokúsili predať nehnuteľnosť.

Federálny program Home Affordable Refinance Program (HARP) bol vytvorený v marci 2009 ako spôsob poskytnutia úľavy. Umožnilo majiteľom domov, ktorých dom bol pod vodou, ale ktorí boli inak v dobrom stave a mali aktuálne hypotéky, požiadať o refinancovanie. Prostredníctvom HARP sa vlastníci domov, ktorí dlhujú až 125% hodnoty svojich domov, mohli usilovať o refinancovanie za nižšie sadzby, ktoré im pomôžu splatiť svoje dlhy a dostať sa na zdravšiu finančnú základňu. Pôvodne vlastníci domu, ktorí dlhovali viac ako toto percento, nemohli podať žiadosť, nakoniec však bol odstránený aj strop 125% LTV, čo umožnilo ešte väčšiemu počtu majiteľov požiadať o pôžičku HARP. Po niekoľkonásobnom predĺžení sa program HARP skončil v decembri 2018.1.