Záručné poplatky. (Guarantee Fees)

Čo sú záručné poplatky?

Pojem „poplatok za záruku“ sa vzťahuje na sumu peňazí, ktoré držiteľ zaplatí emitentovi hypotekárne záložného práva (MBS).

Tento poplatok pomáha emitentovi zaplatiť administratívne náklady a výdavky spojené so zabezpečením a tiež znižuje riziko alebo stratu, ktorá môže vzniknúť v prípade hypotéky, ktorá spláca zabezpečenie.

Poplatky za záruku, ktoré sa tiež nazývajú poplatky g, sa tiež týkajú poplatkov, ktoré platí hypotekárny záložca ručiteľovi za poskytnuté služby.

• Záručný poplatok je suma zaplatená emitentovi zabezpečenia zabezpečeného hypotékou.
• Tieto poplatky pomáhajú emitentovi platiť administratívne náklady a ďalšie výdavky a tiež znižujú riziko a potenciálne straty v prípade zlyhania základných hypoték.
• Poplatky G si účtujú aj iní ručitelia za poskytnuté služby.
• Poplatky môžu byť percentom z hodnoty aktíva alebo pevnou sumou.

Pochopenie záručných poplatkov.

Emitenti poskytovateľov hypotekárnych záruk (MBS), ako sú Freddie Mac, Ginnie Mae a Fannie Mae, veriteľom spoplatňujú záruku poplatkov za vytvorenie, servis a hlásenie majetku, ako aj za záruku, ktorú poskytovateľ doplní, aby zabezpečil isté, že platby istiny a úrokov sa uskutočňujú, aj keď dlžníci zlyhajú. Zatiaľ čo poplatok je zvyčajne určité percento z hodnoty aktíva, emitent môže účtovať aj pevnú sumu. Táto záruka platby je hlavnou zložkou poplatkov za záruku.

Poskytovatelia ako Fannie, Freddie a Ginnie pomáhajú bankám nakupovaním hypoték od hypotekárnych spoločností, komerčných bánk, úverových asociácií, agregátorov atď. Vo väčšine prípadov tieto vládou sponzorované podniky (GSE) splácajú tieto hypotéky poskytnutím ich späť pôvodcom vo forme sekuritizovaného MBS, ktorý si potom môže príjemca zvoliť na predaj alebo ponechanie. Záručný poplatok zabudovaný do systému MBS je generátorom výnosov pre poskytovateľa MBS a je ideálne postačujúci pre všetky produkty na pokrytie jednotlivých zlyhaní hypotéky.

Poplatky za záruku sa primárne skladajú z úverovej záruky, ktorú poskytujú konečnému vlastníkovi MBS, ale pokrývajú tiež náklady na správu a správu sekuritizovaných hypotekárnych združení, správu o MBS investorom a Komisii pre cenné papiere (SEC). a ďalšie úlohy back-office.

Aj keď sa tieto poplatky často označujú ako druh poistenia pre cenné papiere kryté hypotékou, pokrývajú aj iné uvedené služby. Napríklad banka môže za poskytnutie záruky účtovať nositeľovi bankovky alebo aktíva poplatok g. Môžu tiež účtovať poplatky za záruku ako súčasť úrokovej sadzby hypotéky. Na rozdiel od iných poplatkov vopred – poplatkov za dokumenty a pôvod – sú tieto poplatky účtované počas celej dĺžky pôžičky.

Špeciálne zretele.

Záručné poplatky sa stanovujú na základe dôveryhodnosti a veľkosti príslušnej hypotekárnej skupiny. Pred rozpadom hypotéky a finančnou krízou predstavovali poplatky za záruku malý odpočet vo výške 15 až 25 bázických bodov. Výmenou za tento malý poplatok dostal pôvodca hypotéky predajný majetok a zároveň zúčtoval pôžičku z účtovníctva, aby uvoľnil viac úverov. Pre veriteľov to bol vynikajúci obchod, pretože poskytovatelia MBS záviseli od informácií od pôvodcov pôžičiek, aby stanovili poplatky za záruku. Banky využili príležitosť a posunuli hranice toho, komu sa dá primerane poskytnúť hypotéka, čo viedlo k pôžičkám NINJA a k celkovému narušeniu trhu. Poplatky za záruku sa, bohužiaľ, neupravovali tak, aby odrážali túto realitu, čo viedlo k masívnemu zrúteniu hypotéky, keď vláda USA nakoniec musela zachraňovať poskytovateľov MBS, pretože poplatky za záruku neboli dostatočné na pokrytie skutočnej zodpovednosti.

Od finančnej krízy a veľkej recesie došlo k prudkému zvýšeniu poplatkov za záruku. V porovnaní s priemermi pred roztavením od 15 do 25 bázických bodov je priemer po roztavení viac ako dvojnásobný. Federálna agentúra pre bývanie a financie (FHFA) poskytuje každoročnú analýzu záručných poplatkov účtovaných Freddiem a Fannie. FHFA vykázala priemerný poplatok za záruku vo výške 61 bázických bodov pri 30-ročnom hypotekárnom úvere s pevnou úrokovou sadzbou vydanom v roku 2016. Aj keď sa záručným poplatkom mimo lobistických skupín v hypotekárnom priemysle vo všeobecnosti nevenuje veľká pozornosť, došlo k politickým pokusom uskutočniť paušálne zvýšenie o ďalších 10 bázických bodov prostredníctvom FHFA s cieľom znížiť budúce riziká pre amerických daňových poplatníkov. Tieto navrhované zvýšenia boli pred implementáciou pozastavené.