S&P GSCI. (S&P GSCI)

Čo je to S&P GSCI ?

S&P GSCI je zložený index komodít, ktorý meria výkonnosť komoditného trhu.

S&P GSCI je komoditným ekvivalentom akciových indexov, ako sú S&P 500 a Dow Jones.

S&P GSCI sa jednoducho nazývalo Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) predtým, ako ho kúpila spoločnosť Standard & Poor’s v roku 2007. Investícia do fondu GSCI poskytuje široko diverzifikovanú, nezaťaženú a dlho trvajúcu pozíciu v komoditných futures.

• S&P GSCI je zložený index komodít, ktorý meria výkonnosť komoditného trhu.
• S&P GSCI sa skladá z 24 futures kontraktov obchodovaných na burze, ktoré pokrývajú fyzické komodity zahŕňajúce päť sektorov.
• S&P GSCI je navrhnutý tak, aby sa dal investovať, a existujú produkty ETF určené na sledovanie jeho výkonu.
• S&P GSCI automaticky uzatvára futures kontrakty, čo nemusí byť optimálna investičná stratégia.

Ako funguje metodika S&P GSCI.

Metodika indexu S&P GSCI zostala nezmenená, keď index prevzala spoločnosť Standard & Poor’s.

S&P GSCI sa skladá z 24 futures kontraktov obchodovaných na burze, ktoré pokrývajú fyzické komodity zahŕňajúce päť sektorov.

Odvetviami v roku 2019 sú energetika, priemyselné kovy, drahé kovy, poľnohospodárstvo a chov dobytka.

Táto sektorová zmes bola v priebehu rokov konzistentná, ale váha sa z roka na rok posúva.

Komponenty S&P GSCI.

Zložky indexu spĺňajú podmienky pre zaradenie do indexu na základe opatrení likvidity a sú vážené vo vzťahu k ich globálnej produkčnej úrovni.

Vďaka tomu je GSCI cenný ako ekonomický ukazovateľ, tak aj ako benchmark komoditného trhu.

Ďalej je uvedená tabuľka referenčných percentuálnych váh dolára (RPDW) z roku 2019 pre spoločnosť S&P GSCI.

Energetika bola s 62,63% indexu najväčším sektorom.

Poľnohospodárstvo malo 15,41% podiel, zatiaľ čo hospodárske zvieratá predstavovali 6,66%.

Priemyselné kovy tvorili 11,16% GSCI a drahé kovy 4,14%.

Táto zmes sa prehodnocuje a vyváži na ročnej báze.

Investovanie do S&P GSCI.

S&P GSCI je navrhnutý tak, aby sa dal investovať, a existujú produkty ETF určené na sledovanie jeho výkonu.

S&P GSCI zachytáva globálnu infláciu základných komodít.

Preto je užitočné vytvárať fondy, ktoré majú nízku koreláciu s tradičnými triedami aktív.

Kritika indexu S&P GSCI.

S&P GSCI automaticky uzatvára futures kontrakty, čo nemusí byť optimálna investičná stratégia.

Futures kontrakty sú ovplyvnené kontangom a zaostávaním a môžu spôsobiť, že komoditné futures budú fungovať inak ako skutočné komodity.

Teoreticky môžu profesionálni obchodníci s komoditami využívať aj contango a spätnú väzbu na zisk na úkor jednoduchých stratégií automatického valcovania.

To môže byť významná chyba v S&P GSCI.

Môže to byť tiež viac teoretické ako skutočné, ako mnoho skorých kritík indexových fondov na trhoch s akciami.

Ostatné komoditné indexy.

Medzi ďalšie široko sledované a obchodovateľné komoditné indexy patrí Credit Suisse Commodity Benchmark Index a Bloomberg Commodity Total Return Index.

Je nevyhnutné pochopiť, ako sa komoditné indexy vážia a vyvážia.

Tieto rozdiely časom ovplyvnia výkonnosť sledovacích produktov.