Správca fondu. (Fund Manager)

Čo je správca fondu ?

Správca fondu je zodpovedný za implementáciu investičnej stratégie fondu a správu jeho portfóliových obchodných aktivít.

Fond môže spravovať jedna osoba, dvaja ľudia ako spoloční manažéri alebo tím troch alebo viacerých ľudí.

Správcom fondov sa za prácu odvádza odmena, ktorá predstavuje percento priemerného spravovaného majetku fondu (AUM).

Dajú sa nájsť v práci pri správe fondov s podielovými fondmi, dôchodkovými fondmi, trustovými fondmi a hedžovými fondmi.

Predtým, ako investori uvažujú o investovaní do fondu, mali by úplne prehodnotiť investičný štýl správcov fondov.

• Správca fondu je zodpovedný za implementáciu investičnej stratégie fondu a riadenie jeho obchodných aktivít.
• Dohliadajú na podielové fondy alebo dôchodky, spravujú analytikov, vykonávajú výskum a robia dôležité investičné rozhodnutia.
• Väčšina správcov fondov je vysoko vzdelaná, má odborné znalosti a skúsenosti s riadením.
• Správcovia fondov spadajú do dvoch kategórií: aktívni správcovia a pasívni správcovia.

Pochopenie správcov fondov.

Hlavnou výhodou investovania do fondu je dôvera v rozhodnutia o správe investícií pre profesionálov. Preto správcovia fondov hrajú dôležitú úlohu v investičnom a finančnom svete. Poskytujú investorom pokoj, pretože ich peniaze sú v rukách odborníkov.

Aj keď výkonnosť fondu môže mať veľa spoločného s trhovými silami, prispievajú k tomu aj jeho schopnosti. Vysoko vyškolený manažér môže viesť svoj fond k tomu, aby porazil svojich konkurentov a ich referenčné indexy. Tento druh správcu fondov je známy ako aktívny alebo alfa manažér, zatiaľ čo tým, ktorí využívajú prístup späť, sa hovorí pasívny správcovia fondov.

Správcovia fondov spravidla dohliadajú na podielové fondy alebo dôchodky a riadia ich smerovanie. Zodpovedajú tiež za riadenie tímu investičných analytikov. To znamená, že manažér fondu musí mať vynikajúce obchodné, matematické a ľudské schopnosti.

Medzi hlavné povinnosti správcu fondu patria stretnutia s jeho tímom, ako aj s existujúcimi a potenciálnymi klientmi. Pretože správca fondu je zodpovedný za úspech fondu, musí tiež skúmať spoločnosti a študovať finančné odvetvie a ekonomiku. Udržiavanie aktuálnych trendov v priemysle pomáha správcovi fondu prijímať kľúčové rozhodnutia, ktoré sú v súlade s cieľmi fondu.

Cesta k správe fondu.

Na to, aby sa jednotlivci kvalifikovali na pozíciu v správe fondov – podielové fondy, dôchodkové fondy, trustové fondy alebo hedžové fondy, musia mať vysokú úroveň vzdelania a odbornej spôsobilosti a príslušné investičné manažérske skúsenosti. Investori by sa mali usilovať o dlhodobú a konzistentnú výkonnosť fondu u správcu fondu, ktorého pôsobenie vo fonde sa zhoduje s jeho časovým obdobím výkonnosti.

Väčšina správcov fondov často sleduje označenie certifikovaných finančných analytikov (CFA) ako prvý krok k tomu, aby sa stala vedúcou spoločnosťou v výbere cenných papierov pre portfólio. Kandidáti na CFA absolvujú dôkladné kurzy týkajúce sa investičných analýz a správy portfólia.

Títo analytici zvyčajne pomáhajú správcom portfólia s individuálnym prieskumom investičných nápadov a následnými odporúčaniami na nákup, predaj alebo držanie. Po niekoľkých rokoch práce pre fond pomohlo analytikovi oboznámenie sa s operáciami fondu a štýlom riadenia na kariérnom postupe. Úspešné CFA vytvárajú kvalitný prípad pre interné povýšenie na manažéra, ak sa naskytne príležitosť.

Zodpovednosť správcov fondov.

Správcovia fondov primárne skúmajú a určujú najlepšie akcie, dlhopisy alebo iné cenné papiere, aby zodpovedali stratégii fondu uvedenej v prospekte, a potom ich kupujú a predávajú.

Pri väčších fondoch má správca fondu obvykle podporný personál analytikov a obchodníkov, ktorí vykonávajú niektoré z týchto činností.

Na peniaze klientov dohliada viac manažérov v niektorých investičných spoločnostiach. Každý z nich môže byť zodpovedný za časť alebo prijímať rozhodnutia prostredníctvom výboru.

Medzi ďalšie povinnosti správcu fondu patrí príprava správ o výkonnosti fondu pre klientov, vypracovanie správ pre potenciálnych klientov, aby sa oboznámili s rizikami a cieľmi fondu, a identifikácia klientov a spoločností, ktoré sa môžu ako klienti dobre hodiť.

Aktívni a pasívni manažéri.

Aktívni správcovia fondov sa snažia prekonať konkurenciu a porovnávacie indexy. Manažéri, ktorí sa venujú aktívnemu riadeniu fondov, študujú trendy na trhu, analyzujú ekonomické údaje a sledujú novinky v spoločnosti.

Na základe tohto výskumu nakupujú a predávajú cenné papiere – akcie, dlhopisy a ďalšie aktíva – s cieľom dosiahnuť vyššiu návratnosť. Títo správcovia fondov si spravidla účtujú vyššie poplatky, pretože vo svojich fondoch preberajú proaktívnejšiu úlohu tým, že neustále menia svoje podiely. Mnoho podielových fondov je aktívne spravovaných, čo vysvetľuje, prečo sú ich poplatky zvyčajne vysoké.

Pasívni správcovia fondov na druhej strane obchodujú s cennými papiermi, ktoré sú držané v referenčnom indexe. Tento druh správcu fondu uplatňuje vo svojom portfóliu rovnakú váhu ako podkladový index. Pasívni správcovia fondov sa skôr ako pokúšajú sa prekonať index, snažia sa zrkadliť jeho výnosy. Mnoho fondov obchodovaných na burze (ETF) a indexových podielových fondov sa považuje za pasívne spravované. Poplatky za tieto investície sú zvyčajne oveľa nižšie, pretože zo strany správcu fondu nie je potrebných veľa odborných znalostí.

Pozoruhodní správcovia podielových fondov.

Jeden z najikonickejších správcov fondov v histórii pilotoval Magellanov fond Fidelity Investments.

Peter Lynch riadil pozoruhodné akciové portfólio spoločnosti v rokoch 1977 až 1990. Lynch bol zástancom výberu akcií v odvetviach, v ktorých sa mu najviac vyhovovalo.

Šéf spoločnosti Magellan zhromaždil pozoruhodné priemerné výnosy vo výške 29% ročne počas celého jeho funkčného obdobia, pričom zvýšil AUM z 20 miliónov na 14 miliárd dolárov.

Jedným z najdlhšie udržiavaných správcov fondov je 85-ročný Albert „Ab“ Nicholas.

Zakladateľ spoločnosti Nicholas Company, ostrieľaný manažér portfólia, prevádzkuje päťhviezdičkový fond Morningstar Nicholas Fund od 14. júla 1969 a každoročne od roku 2008 do roku 2014 zdokonaľuje index S&P 500.

Ikona zaisťovacieho fondu.

Hedge fondy sa líšia od podielových fondov v tom, že portfóliá hedžových fondov vyžadujú vysoké investičné minimá iba od akreditovaných investorov.

Hedžovací fond Citadel Global Equities Kena Griffina vrátil po poplatkoch v roku 2018 takmer 6%.

Griffin mal od roku 2018 čisté imanie 9,1 miliárd dolárov. Griffin v 80. rokoch nakúpil a predal akcie zo svojej harvardskej internátnej banky a preskočil priamo do sveta riadenia súkromného kapitálu. V roku 1990 uviedol Citadel na trh so 4 miliónmi dolárov.