Zaťaženie front-end. (Front-End Load)

Čo je to front-end zaťaženie ?

Front-end load je provízia alebo poplatok za predaj účtovaný v čase počiatočného nákupu investície.

Tento výraz sa najčastejšie vzťahuje na investície do podielových fondov, ale môže sa vzťahovať aj na poistné zmluvy alebo anuity.

Front-end zaťaženie sa odpočíta z počiatočného vkladu alebo nákupu prostriedkov a vo výsledku zníži množstvo peňazí, ktoré skutočne smerujú do investičného produktu.

Front-end zaťaženie sa vypláca finančným sprostredkovateľom ako kompenzácia za nájdenie a predaj investície, ktorá najlepšie zodpovedá potrebám, cieľom a tolerancii rizika ich klientov.

Ide teda o jednorazové poplatky, ktoré nie sú súčasťou bežných prevádzkových nákladov investície.

Opakom front-end zaťaženia je back-end zaťaženie, ktoré sa platí jeho odpočítaním od ziskov alebo istiny, keď investor predá investíciu.

Existujú aj ďalšie typy načítania fondov, vrátane načítania úrovní, ktoré si účtujú nepretržitý ročný poplatok.

• Front-end load je predajný poplatok alebo provízia, ktoré investor platí „vopred“ – to znamená pri kúpe aktíva.
• Percento zaplatené za front-end zaťaženie sa líši medzi investičnými spoločnosťami, ale zvyčajne spadá do rozsahu od 3,75% do 5,75%.
• Aj keď nechávajú investovať menej kapitálu, front-endové fondy majú nižšie priebežné poplatky a náklady.

Základy zaťaženia front-end.

Front-end zaťaženie sa hodnotí ako percento z celkovej investície alebo poistného zaplateného do podielového fondu, anuity alebo zmluvy o životnom poistení.

Percento zaplatené za front-end zaťaženie sa líši medzi investičnými spoločnosťami, ale zvyčajne spadá do rozsahu od 3,75% do 5,75%.

Nižšie front-endové zaťaženie možno nájsť v dlhopisových podielových fondoch, anuitách a životných poistkách.

Vyššie poplatky za predaj sa odhadujú pre akciové podielové fondy.

Podielové fondy, ktoré prenášajú klientske účty, sa nazývajú investičné fondy.

To, či investor zaplatí front-end zaťaženie, závisí od typu podielov vo fonde, ktoré dlhuje.

Akcie triedy A, známe tiež ako akcie A, majú zvyčajne front-end záťaž.

Všeobecne sa od poplatku za predaj zaťaženého podielového fondu upustí, ak je takýto fond zahrnutý ako možnosť investovania do dôchodkového plánu, napríklad 401 (k).

Ako funguje kompenzácia zaťaženia front-end.

Keď boli na trh prvýkrát uvedené investície a anuity podielových fondov, investori k nim mali prístup iba prostredníctvom licencovaných maklérov, investičných poradcov alebo finančných plánovačov. Koncept front-end load vznikol zo snahy poskytnúť kompenzáciu týmto go-betweens – a samozrejme, povzbudiť ich, aby vložili klientov do konkrétneho produktu.

V dnešnej dobe môžu jednotlivci často nakupovať produkty priamo od spoločnosti podielových fondov alebo poisťovacej spoločnosti. Leví podiel na súčasnom zaťažení front-endu má investičná spoločnosť alebo poisťovací dopravca, ktorý produkt sponzoruje. Zvyšná časť sa vyplatí investičnému poradcovi alebo sprostredkovateľovi, ktorý sprostredkuje obchod.

Niektorí finanční odborníci tvrdia, že front-end zaťaženie predstavuje náklady, ktoré investorom vzniknú pri získavaní odborných znalostí investičného sprostredkovateľa pri výbere vhodných fondov. Mohlo by sa tiež považovať za platbu vopred za odborné znalosti profesionálneho finančného manažéra, ktorý by dohliadal na peniaze klienta.

Investície, ktoré hodnotia front-end zaťaženie, neúčtujú ďalší poplatok za spätné odkúpenie predtým zakúpených akcií, aj keď sa môžu účtovať poplatky za obchodovanie. Podobne väčšina investícií front-end zaťaženia neúčtuje investorom dodatočný poplatok za predaj pri výmene akcií za inú investíciu, pokiaľ novú investíciu ponúka rovnaká skupina fondov.

Výhody fondov front-end zaťaženia.

Investori sa môžu rozhodnúť zaplatiť počiatočné poplatky z niekoľkých dôvodov.

Napríklad front-end zaťaženie eliminuje potrebu neustáleho platenia ďalších poplatkov a provízií v priebehu času, čo umožňuje kapitálu nerušený rast v dlhodobom horizonte.

Akcie podielového fondu A – trieda, ktorá prenáša front-end – platia nižšie pomery výdavkov, ako platia iné akcie.

Pomery výdavkov sú ročné poplatky za správu a marketing.

Ďalej fondy, ktoré neobsahujú počiatočné poplatky, často účtujú ročný udržovací poplatok, ktorý sa zvyšuje spolu s hodnotou peňazí klienta, čo znamená, že investor môže nakoniec zaplatiť viac.

Naproti tomu front-end zaťaženie je často diskontované, pretože veľkosť investície rastie.

Nevýhody fondov front-endového zaťaženia.

Nevýhodou je, že keďže z vašej pôvodnej investície sú vyňaté klientske náklady, bude pre vás pracovať menej vašich peňazí.

Vzhľadom na výhody zloženia má menej peňazí na začiatku vplyv na spôsob, ako vaše peniaze rastú.

Z dlhodobého hľadiska to nemusí byť dôležité, ale front-endové fondy nie sú optimálne, ak máte krátky investičný horizont;

nebudete mať šancu vrátiť predajný poplatok realizáciou zárobkov v priebehu času.

Vzhľadom na nepreberné množstvo podielových fondov bez zaťaženia, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii, niektorí finanční poradcovia tvrdia, že nikto by nemal platiť žiadne poplatky za predaj – spredu, zozadu ani priebežne.

Príklad zo skutočného sveta.

Mnoho spoločností ponúka podielové fondy s rôznym zaťažením, aby splnili štýl investovania každého investora.

Americký fond rastových fondov v Amerike (AGTHX) je príkladom podielového fondu, ktorý má front-end zaťaženie.

Na ilustráciu fungovania záťaže povedzme, že investor investuje 10 000 dolárov do fondu AGTHX.

Zaplatia front-end zaťaženie 5,75% alebo 575 dolárov.

Zvyšných 9 425 dolárov sa použije na nákup akcií podielového fondu za aktuálnu cenu čistej hodnoty aktív (NAV).