Investičný trust (UIT). (Unit Investment Trust (UIT))

Čo je podielový fond (UIT) ?

Unit investment trust (UIT) je investičná spoločnosť, ktorá ponúka fixné portfólio, zvyčajne akcií a dlhopisov, ako podiely, ktoré je možné vyplatiť investorom na konkrétne časové obdobie.

Je navrhnutý tak, aby poskytoval zhodnotenie kapitálu a / alebo príjem z dividend.

Podielové investičné fondy sú spolu s podielovými fondmi a uzavretými fondmi definované ako investičné spoločnosti.

• Unit investment trust (UIT) je americká finančná spoločnosť, ktorá kupuje alebo drží skupinu cenných papierov, ako sú akcie alebo dlhopisy, a poskytuje ich investorom ako podiely s možnosťou odkúpenia.
• UITS sú podobné otvoreným aj uzavretým podielovým fondom v tom, že všetky pozostávajú z kolektívnych investícií, v ktorých mnoho investorov kombinuje svoje fondy tak, aby boli spravované správcom portfólia.
• Rovnako ako otvorené podielové fondy sa UIT kupujú a predávajú priamo od spoločnosti, ktorá ich emituje, aj keď niekedy sa dajú kúpiť na sekundárnom trhu;
• Na rozdiel od podielových fondov majú UIT dátum expirácie stanovený na základe toho, aké investície má v portfóliu;
• Na rozdiel od podielových fondov sa s UITs aktívne neobchoduje, čo znamená, že cenné papiere sa nekupujú ani nepredávajú, pokiaľ nedôjde k zmene základnej investície, napríklad k zlúčeniu alebo bankrotu spoločnosti.

Pochopenie podielového investičného trustu (UIT).

Investičné spoločnosti ponúkajú jednotlivcom možnosť investovať do diverzifikovaného portfólia cenných papierov s nízkou požiadavkou na počiatočné investície.

UIT predáva investičný poradca a vlastník môže tieto podiely vyplatiť do fondu alebo do trustu namiesto obchodovania na sekundárnom trhu.

UIT je buď regulovaná investičná spoločnosť (RIC), alebo trust poskytovateľa.

RIC je spoločnosť, v ktorej sú investori spoločnými vlastníkmi, a trust poskytovateľa grantu poskytuje investorom proporcionálne vlastníctvo podkladových cenných papierov UIT.

Ako sa predávajú investície.

Investori môžu odkúpiť akcie podielových fondov alebo podielové listy UIT v čistej hodnote aktív (NAV) do fondu alebo trustu buď priamo, alebo pomocou investičného poradcu.

NAV je definovaná ako celková hodnota portfólia vydelená počtom akcií alebo podielov v obehu a NAV sa počíta každý pracovný deň.

Na druhej strane uzavreté fondy nie sú splatné a predávajú sa na sekundárnom trhu za súčasnú trhovú cenu.

Trhová cena uzavretého fondu je založená na dopyte investorov, a nie na výpočte čistej hodnoty aktív.

Rozdiely medzi UIT a podielovými fondmi.

Podielové fondy sú otvorené fondy, čo znamená, že správca portfólia môže nakupovať a predávať cenné papiere v portfóliu. Investičným cieľom každého podielového fondu je prekonať konkrétnu referenčnú hodnotu a správca portfólia obchoduje s cennými papiermi, aby dosiahol tento cieľ. Napríklad akciový podielový fond môže mať cieľ prekonať 500 indexov akciových spoločností Standard & Poor’s, ktoré sú veľmi veľké.

Mnoho investorov uprednostňuje na investovanie do akcií podielové fondy, aby bolo možné obchodovať s portfóliom. Ak má investor záujem o kúpu a držbu portfólia dlhopisov a o získanie úrokov, môže tento jednotlivec kúpiť UIT alebo uzavretý fond s pevným portfóliom. Napríklad UIT vypláca úrokový výnos z dlhopisov a drží portfólio až do konkrétneho dátumu ukončenia, keď sú dlhopisy predané a suma istiny sa vráti vlastníkom. Investor do dlhopisov môže vlastniť diverzifikované portfólio dlhopisov v UIT, a nie spravovať splátky úrokov a splácanie dlhopisov na osobnom sprostredkovateľskom účte.

Príklad UIT.

Globálne portfólio 100 dividendových stratégií série Guggenheim 14 (CGONNX) bolo založené 15. marca 2018 s úmyslom poskytnúť dividendové príjmy.

Obsahuje 100 diverzifikovaných pozícií: 45,16% sa investuje do akcií s veľkou kapitalizáciou, 26,94% do spoločností so strednou kapitalizáciou a 27,90% do spoločností s malou kapitalizáciou.

Zhruba polovica cenných papierov sa investuje do amerických akcií, zostatok sa investuje do mnohých ďalších krajín.

Alokácia odráža aj mnohé odvetvia.

Každá spoločnosť, ktorú vlastní, predstavuje zhruba 1% portfólia.