Jednotný zákon o obozretnom investovaní (UPIA). (Uniform Prudent Investor Act (UPIA))

Čo je zákon o jednotnom obozretnom investorovi ?

Zákon o jednotnom obozretnom investovaní (UPIA) je jednotný štatút, ktorý stanovuje pokyny, ktoré majú správcovia dodržiavať pri investovaní do trustových aktív.

Ide o aktualizáciu predchádzajúcich štandardov obozretnosti, ktorá má odrážať zmeny, ku ktorým došlo v investičnej praxi od konca 60. rokov.

Zákon o jednotnom obozretnom investore konkrétne odráža modernú teóriu portfólia (MPT) a prístup úplného výnosu k výkonu úsudku fiduciárnych investícií.

• Zákon o jednotnom obozretnom investovaní (UPIA) je štatút, ktorý stanovuje pokyny, ktoré majú správcovia dodržiavať pri investovaní do trustových aktív, aktualizácia pravidla o obozretnom človeku.
• V pravidle obozretného muža sa uvádzalo, že na zverenie majetku v správe sa vyžaduje dôverník, pretože „obozretný muž“ bude investovať svoje vlastné aktíva.
• UPIA vyžaduje, aby správcovia vzali do úvahy diverzifikovaný portfóliový prístup, ktorý sa riadi modernou teóriou portfólia a prístupom úplnej návratnosti.

Pochopenie zákona o jednotnom obozretnom investore (UPIA).

Zákon o jednotnom obozretnom investore bol prijatý v roku 1992 Tretím preformulovaním zákona o trustoch American Law Institute.

Išlo o aktualizáciu predtým prijatého pravidla Prudent Man Rule.

Uplatnením prístupu založeného na celkovom portfóliu a odstránením obmedzení pre jednotlivé typy investícií v kategórii Uniform Prudent Investor Act podporil vyšší stupeň diverzifikácie investičných portfólií.

Správcom tiež umožnil zahrnúť do svojich portfólií investície, ako sú deriváty, komodity a futures.

Aj keď tieto investície jednotlivo majú relatívne vyššiu mieru rizika, mohli by teoreticky znížiť celkové riziko portfólia a zvýšiť výnosy, ak sa na ne vezme v kontexte celkového portfólia.

Pravidlo Obozretný muž.

Pravidlo obozretného muža vychádzalo z obyčajového práva v Massachusetts napísaného v roku 1830 a revidovaného v roku 1959. Uvádzalo sa v ňom, že správca trustu musí investovať aktíva trustu, pretože „obozretný človek“ bude investovať svoje vlastné aktíva, pričom treba pamätať na toto:

Obozretná investícia sa nie vždy ukáže ako vysoko výnosná investícia;

navyše nikto nemôže s istotou predpovedať, čo sa stane s akýmkoľvek investičným rozhodnutím.

V poslednej dobe sa pravidlo obozretného človeka premenovalo na pravidlo obozretnej osoby.

Tento súbor pokynov sa dá použiť aj mimo domén správcov, kde sa označuje ako pravidlo obozretného investora.

Aktualizácia pravidla podľa zákona o jednotnom obozretnom investorovi.

Zákon o jednotnom obozretnom investovaní urobil v predchádzajúcom štandarde Prudent Man Rule štyri hlavné zmeny:

Najdôležitejšou zmenou zákona o jednotnom obozretnom investorovi bolo, že odteraz sa bude štandard obozretnosti uplatňovať na akékoľvek investície v kontexte celkového portfólia, a nie na jednotlivé investície.