Zombie banka. (Zombie Bank)

Čo je to Zombie banka ?

Zombie banka je platobná neschopnosť finančnej inštitúcie, ktorá je vďaka operácii schopná pokračovať v činnosti

na výslovnú alebo implicitnú podporu zo strany vlády.

Vo svojich súvahách majú veľké množstvo nevýkonných aktív a sú udržiavané na hladine, aby sa zabránilo šíreniu paniky do zdravších bánk.

• Zombie banka je platobná neschopnosť finančnej inštitúcie, ktorá je schopná pokračovať v činnosti vďaka výslovnej alebo implicitnej podpore zo strany vlády.
• Udržiavajú sa na hladine, aby sa zabránilo rozšíreniu paniky do zdravších bánk.
• Pojem zombie banka prvýkrát vytvoril Edward Kane z Boston College v roku 1987 v súvislosti s krízou sporenia a pôžičiek (S&L).
• Obnova zdravia bánk môže stáť stovky miliárd dolárov, ovplyvniť hospodársky rast a zabrániť investorom v hľadaní lepších príležitostí inde.

Pochopenie Zombie Banks.

Za normálnych okolností bude banka so značnou stratou nakoniec nútená do bankrotu, potom bude jej majetok rozpredaný s cieľom splácať čo najviac dlhov.

Teda pokiaľ ich vlády nezachráni.

Zombie banky sú tvormi finančnej represie.

Keď sa pôžičky pokazia, uchytí sa únik kapitálu a hodnota aktív prudko poklesne, centrálne banky sa niekedy rozhodnú ponechať bankám, korporáciám a domácnostiam zaťažené dlhy, namiesto toho, aby umožnili prírode postupovať a kreatívne ničiť svoju prácu

Predtým boli banky ponechané na smrť.

Vládne intervencie sa objavili na povrch neskôr, keď vyšlo najavo, že bojujúce finančné inštitúcie podnecujú paniku.

Tvorcovia politík sa chceli vyhnúť tomu, aby sa zdravší chytili do prestrelky, a rozhodli sa konať.

Odvtedy zúrili debaty o tom, kedy je ten pravý čas vytiahnuť zástrčku.

História zombie bánk.

Pojem zombie banka prvýkrát vytvoril Edward Kane z Boston College v roku 1987 v súvislosti s krízou sporenia a pôžičiek (S&L).

Hrozilo, že obchodné hypotekárne straty zničia sporiace a úverové inštitúcie.

Tvorcovia politiky namiesto toho, aby ich nechali ísť pod kontrolu, umožnili mnohým z nich zostať v podnikaní.

Dúfali, že ich udržanie na hladine sa im vráti, ak sa trh oživí.

Tvorcovia politiky sa nakoniec tejto stratégie vzdali – keď sa straty zombie strojnásobili.

Výhody a nevýhody zombie bánk.

Zastavenie činnosti bánk, ktoré bojujú, môže vyvolať rozsiahlu paniku.

Dôkazy však ukazujú, že umožnenie ďalšieho fungovania má tiež niekoľko nevýhod.

Obnova zdravia bánk môže stáť stovky miliárd dolárov a vážiť hospodársky rast.

Nelikvidáciou bánk zombie sa kapitál investorov uväzní, namiesto aby sa využíval produktívnejšie.

Zombie banky navyše namiesto posilňovania zdravých spoločností a podpory ekonomického oživenia podporujú hnijúce korporácie.

Narušením trhových mechanizmov výsledné nesprávne pridelenie zdrojov oslabuje celý finančný systém.

Príklady zombie banky.

Japonsko.

Keď sa jej realitná bublina v roku 1990 zrútila, Japonsko pokračovalo v činnosti svojich platobne neschopných bánk, namiesto toho, aby ich rekapitalizovalo alebo ich nechalo búrať, ako to urobili USA počas krízy S&L.

Takmer o 30 rokov neskôr majú japonské zombie banky vo svojich knihách stále veľké množstvo zlyhaných úverov.

Tieto banky namiesto pomoci Japonsku pri zotavení uviazli jeho ekonomiku v deflačnej pasci, z ktorej nikdy neunikla.

Európe.

Rovnakú chybu urobila aj eurozóna, keď sa zúfalo snažila vyhnúť sa tomu, aby sa stala Japonskom po globálnej finančnej kríze v roku 2008.

Zombie banky plné toxických záväzkov zvýšili poskytovanie úverov existujúcim dlžníkom so zníženou hodnotou namiesto finančne zdravých alebo nových dlžníkov.

Toto správanie požičiavania zombie bankami v núdzi, ktorých cieľom je zabrániť realizácii strát z nesplatených pôžičiek, viedlo k významnému nesprávnemu prideleniu úverov, čo poškodilo dôveryhodné firmy.

Žiadnej inej ekonomike trvalo zotavenie dlhšie.

Európska centrálna banka (ECB) varovala, že udržateľnosť dlhu je najväčším rizikom pre finančnú stabilitu, ak sa zvýšia úrokové sadzby.

Inými slovami, zombie banky, ktoré sú závislé na likvidite ECB, nemusia byť schopné absorbovať straty, ak zombie spoločnosti, ktoré prežili iba vďaka režimu ECB s umelo lacným financovaním, spadnú.

Európske banky stále sedia na zlých úveroch v hodnote 1 bilióna dolárov.

Spojené štáty.

A čo USA?

V dôsledku finančnej krízy boli záťažové testy bánk v USA prísnejšie ako v Európe.

Nútili najslabšie banky, aby zvýšili súkromný kapitál a predali toxické pôvodné aktíva.

Podľa Banky pre medzinárodné zúčtovanie (BIS) však môže byť rovnako veľa zombie firiem, ktorých úrokové náklady presahujú zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT), prenasledujúc ekonomiku v Amerike ako v Európe.

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) teda mohlo iba posunúť deň, keď budú musieť banky v Európe a Amerike odpísať nedobytné pohľadávky.