Definícia modelu Zeta. (Zeta Model Definition)

Čo je model Zeta ?

Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje šance bankrotu verejnej spoločnosti v priebehu dvoch rokov.

Číslo produkované modelom sa označuje ako Z-skóre spoločnosti (alebo zeta skóre) a považuje sa za primerane presný prediktor budúceho bankrotu.

Model zverejnil v roku 1968 profesor financií na Newyorskej univerzite Edward I. Altman.

Výsledné Z-skóre využíva na meranie finančného zdravia spoločnosti viacnásobný príjem spoločnosti a hodnoty súvahy.

• Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje šance bankrotu verejnej spoločnosti v určitom časovom období.
• Model Zeta vyvinul profesor Newyorskej univerzity Edward Altman v roku 1968.
• Výsledné Z-skóre využíva na meranie finančného zdravia spoločnosti viacnásobný príjem spoločnosti a hodnoty súvahy.

Vzorec pre model Zeta je.

\ begin {aligned} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {where:} \\ & \ zeta = \ text {score} \\ & A = \ text {working

kapitál vydelený celkovými aktívami} \\ & B = \ text {nerozdelený zisk vydelený celkovými aktívami} \\ & C = \ text {zisk pred úrokom a daňou vydelený celkovými aktívami} \\ & D = \ text {trhová hodnota vlastného kapitálu vydelená

celkové pasíva} \\ & E = \ text {tržby vydelené celkovými aktívami} \\ \ end {zarovnané}

ζ = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + E

kde:

ζ = skóre

A = prevádzkový kapitál vydelený celkovými aktívami

B = nerozdelený zisk vydelený celkovými aktívami

C = zisk pred úrokom a zdanením vydelený celkovými aktívami

D = trhová hodnota vlastného imania vydelená celkovými pasívami

E = tržby vydelené celkovými aktívami.

Čo vám hovorí model Zeta ?

Model Zeta vracia jediné číslo, z-skóre (alebo zeta skóre), ktoré predstavuje pravdepodobnosť bankrotu spoločnosti v nasledujúcich dvoch rokoch. Čím nižšie je skóre z, tým je pravdepodobnejšie, že spoločnosť skrachuje. Zistilo sa, že presnosť predikcie bankrotu modelu Zeta sa pohybuje od viac ako 95% percent jedno obdobie pred bankrotom do 70% za sériu piatich predchádzajúcich ročných vykazovaných období.
Z-skóre existujú v takzvaných zónach diskriminácie, čo naznačuje pravdepodobnosť bankrotu firmy. Z-skóre nižšie ako 1,8 naznačuje pravdepodobnosť bankrotu, zatiaľ čo skóre vyššie ako 3,0 naznačuje, že k bankrotu pravdepodobne v nasledujúcich dvoch rokoch nedôjde. Spoločnosti, ktoré majú skóre z medzi 1,8 a 3,0, sú v šedej zóne a bankrot je rovnako pravdepodobný ako nepravdepodobný.
Z> 2,99 – „bezpečné“ zóny
1,81