Vanilková možnosť. (Vanilla Option)

Čo je to možnosť vanilky.

Vanilková opcia je finančný nástroj, ktorý dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu v danom časovom rámci.

Vanilková opcia je kúpna alebo predajná opcia, ktorá nemá žiadne špeciálne alebo neobvyklé vlastnosti.

Takéto opcie sú štandardizované, ak sa obchodujú na burze, ako je napríklad Chicago Board Options Exchange.

  • Vanilkové opcie sú finančné nástroje, ktoré umožňujú nákup alebo predaj podkladového aktíva za vopred stanovenú realizačnú cenu v stanovenom časovom rámci.
  • Opcie typu call and put, ktoré dávajú svojim vlastníkom právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum, zahŕňajú vanilkové opcie.
  • Vanilkové opcie možno kombinovať s exotickými a binárnymi opciami, aby sa vytvorili vlastné výsledky.

Základy možnosti vanilky.

Vanilkové opcie využívajú jednotlivci, spoločnosti a inštitucionálni investori na zaistenie svojej expozície voči konkrétnemu aktívu alebo na špekulácie s pohybom cien finančného nástroja.

Ak vanilková varianta nie je tá pravá, prispôsobiteľné sú exotické varianty, ako sú napríklad bariéry, ázijské možnosti a digitálne možnosti.

Exotické opcie majú zložitejšie vlastnosti a všeobecne sa s nimi obchoduje cez pult.

Môžu byť kombinované do zložitých štruktúr na zníženie čistých nákladov alebo zvýšenie pákového efektu.

Hovory a vkladanie.

Existujú dva typy možností vanilky: hovory a hovory. Majiteľ hovoru má právo, nie však povinnosť, kúpiť podkladový nástroj za realizačnú cenu. Majiteľ putu má právo, nie však povinnosť, predať nástroj za realizačnú cenu. Predajca opcie sa označuje ako jej autor. Krátenie alebo vypísanie opcie vytvára povinnosť kúpiť alebo predať nástroj, ak opciu využije jej vlastník.

Hovory a hovory majú obidva dátum spotreby. To stanovuje časový limit, dokedy sa musí podkladové aktívum pohybovať.

Napríklad akciové XYZ sa môžu obchodovať za 30 dolárov. Call opcia, ktorej platnosť vyprší o jeden mesiac, má realizačnú cenu alebo 31 dolárov. Cena tejto možnosti, nazývanej prémie, je 0,35 USD. Každá opčná zmluva kontroluje 100 akcií, takže nákup jednej z opcií stojí 0,35 x 100 akcií, alebo 35 dolárov.

Ak sa cena akcií XYZ posunie nad 31 dolárov, táto možnosť je v peniazoch. Podkladové aktívum sa však musí pohybovať nad 31,35 USD, aby kupujúci začal vidieť na obchode zisk. Kupujúci opcie môže najviac stratiť sumu, ktorú za opciu zaplatili. Potenciál zisku je neobmedzený a závisí od toho, ako ďaleko sa podkladový kapitál pohybuje nad realizačnou cenou.

Zapisovateľ opcie za napísanie opcie zhromaždí 35 dolárov (0,35 dolárov x 100 zdieľaní). Ak cena akcií XYZ zostane pod 31 dolármi, opcia je údajne bez peňazí a autor si ponecháva prémiu. Ak však cena stúpne nad 31 dolárov, autor opcií je povinný predať tieto akcie kupujúcemu opcií za 31 dolárov. Napríklad, ak akcia stúpne na 33 dolárov, znamenalo by to stratu 165 dolárov alebo (35 dolárov – 31 dolárov) x 100 = 200 dolárov, potom odpočítajte už vybratú prémiu 35 dolárov za stratu 165 dolárov.

Funkcie doplnku Vanilla.

Každá možnosť má realizačnú cenu. Ak je realizačná cena lepšia ako cena na podkladovom trhu v čase splatnosti, opcia sa považuje za „v peniazoch“ a môže ju uplatniť jej vlastník. Možnosť európskeho štýlu vyžaduje, aby bola možnosť v peniazoch k dátumu expirácie, aby sa mohla uplatniť. Americký štýl možnosti je možné uplatniť, ak je v peniazoch v deň expirácie alebo skôr.

Prémia je cena zaplatená za vlastníctvo opcie. Prirážka je založená na tom, ako blízko je štrajk k cene podkladového aktíva (v peniazoch, z peňazí alebo v peniazoch), volatilite podkladového aktíva a času do vypršania platnosti. Vyššia volatilita a dlhšia splatnosť zvyšuje poistné.

Opcia získava vnútornú hodnotu alebo sa presúva do peňazí, pretože podklad prekračuje štrajkovú cenu – nad štrajk za call a pod štrajk za put.

Obchodníci s opciami nemusia na ukončenie obchodu s opciami čakať až do vypršania platnosti, ani nemusia opciu využiť. Kedykoľvek môžu zaujať pozíciu na vyrovnanie, aby uzavreli obchod s opciami a realizovali svoj zisk alebo stratu z opcie.

Exotické a binárne možnosti.

Dva ďalšie typy možností je možné kombinovať s vanilkami, aby sa dosiahli výsledky šité na mieru.

Prvým typom sú exotické opcie, ktoré majú k ich vykonaniu pripojené podmienky alebo výpočty.

Bariérové možnosti napríklad zahŕňajú úroveň, ktorá, ak sa dosiahne, spôsobí, že možnosť začne existovať alebo prestane existovať.

Digitálne opcie platia vlastníkovi, ak je podkladový fond nad alebo pod konkrétnou cenovou úrovňou.

Výplata ázijskej opcie závisí od priemernej obchodovanej ceny podkladového nástroja počas životnosti opcie.

Druhým typom opcií, ktoré je možné kombinovať s vanilkovými opciami, sú binárne opcie.

Výsledok takýchto možností je zvyčajne obmedzený iba na dva možné výsledky, čo znamená, že sú obmedzené aj výplaty.

Spravidla sa používajú na špekulácie o cenových pohyboch aktíva.

Možnou kombináciou binárnych a vanilkových opcií by bol nákup call / put vanilkovej opcie a binárnej opcie v opačnom smere.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *