Hodnotový fond. (Value Fund)

Čo je to hodnotový fond?

Hodnotový fond je fond, ktorý sleduje stratégiu hodnotového investovania a snaží sa investovať do akcií, ktoré sa na základe základných charakteristík považujú za cenovo podhodnotené.

Hodnotové investovanie sa často porovnáva s rastovým investovaním, ktoré sa zameriava na rozvíjajúce sa spoločnosti s perspektívou vysokého rastu.

• Hodnotový fond sa riadi stratégiou zameranou na investovanie do akcií, ktoré sú na základe základných charakteristík podhodnotené cenou.
• Správcovia hodnotových fondov hľadajú akcie, ktoré sa z rôznych dôvodov obchodujú pod skutočnou hodnotou.
• Stratégia hodnotového investovania vychádza z toho, že akonáhle trh zistí skutočnú hodnotu týchto akcií, cena akcií sa zvýši a investor z hodnotného fondu získa z tohto zvýšenia.
• Hodnotové akcie sú často dobre zavedené spoločnosti, ktoré investorom ponúkajú platby dividend.
• Warren Buffett, jeden z najúspešnejších svetových investorov, je hodnotovým investorom.

Ako funguje hodnotový fond.

Hodnotové fondy a hodnotové investovanie sú často synonymom stratégií vyvinutých významnými hodnotovými investormi Benjaminom Grahamom a Warrenom Buffettom. Hodnotoví manažéri vyberajú akcie pre hodnotové fondy na základe základných charakteristík spojených s vnútornou hodnotou akcie. Hodnotové fondy sa zvyčajne používajú ako alokácie na dlhodobé investovanie, ktoré majú potenciál v priebehu času stabilne rásť. Investovanie do hodnotového fondu je tak často spojené s náležitou starostlivosťou a trpezlivosťou.

Takmer každá veľká rodina fondov ponúka hodnotový fond. Hodnotové fondy sú často rozdelené podľa rôznych zložiek. Jednou z najpopulárnejších variácií je trhová kapitalizácia. Investori si môžu napríklad vybrať z rodiny fondov, ktoré zahŕňajú fondy s malou, strednou a veľkou kapitalizáciou.

Predpokladom hodnotového investovania je, že trh má určité inherentné neefektívnosti, ktoré spôsobujú, že konkrétne spoločnosti z rôznych dôvodov obchodujú na úrovniach pod ich skutočnou hodnotou. Správcovia hodnotových fondov sú schopní identifikovať tieto trhové neefektívnosti. Teoreticky, akonáhle trh napraví tieto neefektívnosti, hodnotu investor získa zo zvýšenia ceny akcie. Hodnotové akcie sú často spojené aj s výplatami dividend, pretože sú to zvyčajne dobre zavedené spoločnosti so zaviazanými programami distribúcie dividend.

Príklady hodnotových fondov.

Ďalej uvádzame štyri príklady niektorých hodnotových podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF) na investičnom trhu.

1. Investičné akcie fondu Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX).

Investičné akcie fondu Vanguard Equity-Income Fund sa zameriavajú na investovanie do spoločností s veľkou kapitalizáciou, ktoré investorom vyplácajú nadpriemerné dividendy.

Fond je vhodný pre investorov, ktorí chcú vyššie výnosy a majú dlhodobý investičný horizont.

2. Fond ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX).

Hodnotový fond ClearBridge Large Cap je aktívne spravovaný hodnotový fond, ktorý sa usiluje o zhodnotenie a príjem kapitálu prostredníctvom investičnej stratégie zameranej na hodnotu.

Fond ponúka viac tried akcií.

Vypláca tiež konzistentnú štvrťročnú dividendu.

3. Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU).

ETF Invesco S&P 500 Enhanced Value sleduje výkon indexu S&P 500 Enhanced Value.

Správcovia fondov investujú najmenej 90% aktív fondu do akcií, ktoré sú súčasťou podkladového indexu.

Akcie v indexe majú vysoké „hodnotové skóre“, čo znamená, že na základe základnej analýzy bývajú podhodnotené.

4. iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE).

IShares Edge MSCI USA Value Factor ETF je indexový fond.

Snaží sa replikovať podiely a návratnosť indexu zvýšenej hodnoty MSCI USA.

Index obsahuje americké veľké a stredné spoločnosti s hodnotovými charakteristikami, ktoré sa obchodujú za porovnateľne nízke ocenenie.