Vykúpenie. (Redemption)

Čo je to vykúpenie?

Pojem vykúpenie sa vo finančnom a obchodnom svete používa rôzne, v závislosti od kontextu.

V prípade financií spätné odkúpenie popisuje splácanie ktoréhokoľvek cenného papiera s pevným výnosom na peňažnom trhu v deň splatnosti alebo skôr.

Investori môžu vykonať spätné odkúpenie predajom časti alebo všetkých svojich investícií, napríklad akcií, dlhopisov alebo podielových fondov.

V oblasti obchodu a marketingu však spotrebitelia často uplatňujú kupóny a darčekové karty na výrobky a služby.

• V prípade financií spätné odkúpenie popisuje splatenie cenného papiera s pevným výnosom, ako je napríklad preferovaný titul alebo obligácia, v deň splatnosti alebo skôr.
• Investori podielových fondov môžu požiadať o odkúpenie všetkých alebo časti svojich akcií.
• Odkupy môžu viesť k kapitálovým ziskom alebo stratám.

Pochopenie vykúpení.

Ľudia, ktorí investujú do cenných papierov s pevným výnosom, dostávajú pravidelné splátky úrokov v pevnej hodnote. Tieto nástroje je možné splatiť pred alebo v deň splatnosti. Ak dôjde k spätnému odkúpeniu v čase splatnosti, investor dostane nominálnu hodnotu alebo nominálnu hodnotu cenného papiera.

Spoločnosti, ktoré vydávajú dlhopisy alebo iné cenné papiere, môžu investorom vyplatiť odkupnú hodnotu pri spätnom odkúpení ich cenných papierov v deň splatnosti alebo skôr. Platby úrokov sa spravidla zastavia skôr, ako to urobia. Hodnota spätného odkúpenia je zvyčajne vyššia ako nominálna hodnota dlhopisu. Splatenie týchto dlhopisov, nazývaných dlhopisy, je teda za prémiovú cenu nad úrovňou par.

Ak má investor v podielovom fonde vykonať odkúpenie, musí o svojej žiadosti informovať svojho správcu fondu. Manažér musí žiadosť vybaviť do určitého času a prostriedky rozdeliť investorovi. Čiastka dlžná investorovi je zvyčajne aktuálna trhová hodnota jeho akcií znížená o poplatky a iné poplatky.

Ako spotrebitelia často vykúpime svoje každodenné životy. Kupón alebo darčeková karta je napríklad formou uplatnenia, pretože hodnota kupónu alebo karty je uplatnená za tovar alebo službu.

Kapitálové zisky a straty z umorovania.

Spätné odkúpenie investície môže vygenerovať kapitálový zisk alebo stratu, ktoré sa obidva vykazujú pri investíciách s pevným výnosom a akciách podielových fondov.

Zdaňovanie kapitálových výnosov sa znižuje o kapitálové straty vykázané v tom istom roku. Zisky a straty podielových fondov sa zahŕňajú do rovnakého výpočtu kapitálových výnosov.

Na výpočet kapitálového zisku alebo straty pri spätnom odkúpení musí investor poznať základ nákladov.

Dlhopisy je možné kúpiť za inú cenu, ako je nominálna alebo nominálna hodnota dlhopisu.

Predpokladajme napríklad, že investor kúpi podnikový dlhopis v nominálnej hodnote 1 000 dolárov za diskontovanú cenu 900 dolárov a pri splatení dlhopisu dostane nominálnu hodnotu 1 000 dolárov.

Investor má za rok kapitálový zisk 100 dolárov a daňová povinnosť za tento zisk je kompenzovaná prípadnými kapitálovými stratami.

Ak ten istý investor kúpi podnikový dlhopis v nominálnej hodnote 1 000 dolárov za 1 050 dolárov a pri splatnosti bude dlhopis splatený za 1 000 dolárov, kapitálová strata vo výške 50 dolárov zníži kapitálový zisk 100 dolárov na daňové účely.

Druhy vykúpenia.

Väčšina výplat sa uskutočňuje za hotovosť.

Takže keď investor podielového fondu požiada o odkúpenie, správcovská spoločnosť vydá investorovi šek na akcie v trhovej hodnote.

Existujú však prípady, keď je možné vykúpiť naturálie.

Naturálne vykúpenia.

Odmeny v naturáliách sú platby uskutočnené skôr za cenné papiere alebo iné nástroje ako za peniaze – napríklad ako zámena.

V sektore podielových fondov sa naturálne výplaty, ktoré sa zriedka používajú v odvetviach podielových fondov, vyskytujú bežne u fondov obchodovaných na burze (ETF).

Správcovia fondov môžu mať pocit, že vykúpenie poškodzuje dlhodobých investorov;

preto namiesto vyplácania hotovosti tým, ktorí chcú opustiť fond, ponúkajú pomerné miesta v iných cenných papieroch.

ETF sa všeobecne považujú za daňovo priaznivejšie ako podielové fondy.

Vydaním akcií v naturáliách nemusí ETF predávať cenné papiere, aby získala peniaze na vyplatenie výplaty.

To zase eliminuje potrebu rozdeľovania kapitálových výnosov a znižuje daňovú povinnosť investora.

Vyplatenie podielových listov.

K spätnému odkúpeniu podielových listov spoločnosti s podielovými fondmi musí dôjsť do siedmich dní od prijatia žiadosti o odkúpenie od investora. Pretože ceny v podielových fondoch sa stanovujú iba raz denne, investori, ktorí chcú svoje peniaze vyplatiť, musia uskutočniť objednávku pred uzavretím trhu alebo pred časom stanoveným podielovým fondom. Peniaze sa vyplácajú v hodnote čistého majetku fondu (NAV) pre daný deň, ktorá sa počíta ako súčet hodnoty aktív fondu znížený o jeho pasíva. Po dokončení predaja klienti zvyčajne dostanú svoje prostriedky vrátane akýchkoľvek ziskov šekom alebo priamym vkladom na ich bankový účet.

Niektoré podielové fondy môžu mať spojené poplatky za spätné odkúpenie vo forme koncového zaťaženia. Back-end zaťaženie je poplatok za predaj – percento hodnoty fondu, ktoré časom klesá. Ak investor drží akcie fondu dlhšiu dobu, záloha účtovaná pri spätnom odkúpení akcií je menšia.

Investície do podielových fondov sú určené pre jednotlivcov, ktorí dlhodobo kupujú a držia podielové listy a ich predaj po krátkom čase vedie k vyšším nákladom pre investora. Investor platí poplatky za predaj a ročné poplatky za profesionálnu správu portfólia a účtovné a právne náklady fondu.