Referenčná sadzba. (Reference Rate)

Čo je to referenčná sadzba ?

Referenčná sadzba je referenčná úroková sadzba používaná na stanovenie ďalších úrokových sadzieb.

Rôzne typy transakcií používajú rôzne referenčné sadzby referenčnej sadzby, ale najbežnejšia je LIBOR, hlavná sadzba a referenčné cenné papiere US Treasury.

Referenčné sadzby sú užitočné pri hypotékach na majiteľov domov a sofistikovaných úrokových swapových transakciách uskutočňovaných inštitúciami.

• Fráza referenčná sadzba sa týka referenčnej sadzby, voči ktorej sú viazané iné úrokové sadzby.
• Spoločnou referenčnou sadzbou by mohol byť LIBOR, ktorý by sa používal ako referencia v úrokových swapoch alebo v úrokovej zmluve.
• LIBOR je londýnska medzibanková úroková sadzba, ktorá sa používa ako referenčná sadzba pre mnohé ďalšie úrokové sadzby.
• Referenčné sadzby sa používajú v prípade hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM), v ktorej je úroková sadzba dlžníka referenčnou sadzbou – zvyčajne je to hlavná sadzba – pripočítaná k dodatočnej stanovenej sume, ktorá sa nazýva spread.

Ako funguje referenčná sadzba.

V závislosti od vyhotovenia zmluvy o zabezpečení alebo finančnej zmluvy môže byť referenčná sadzba ťažšie pochopiteľná. Problémy nastávajú najmä vtedy, ak je miera vo forme referenčnej hodnoty inflácie, napríklad indexu spotrebiteľských cien (CPI) alebo ako miera ekonomického zdravia, ako je miera nezamestnanosti alebo miera zlyhania spoločností.

Referenčné sadzby sú jadrom hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM). Pri použití ARM bude úrokovou sadzbou dlžníka referenčná sadzba, zvyčajne hlavná úroková sadzba, plus ďalšia pevná suma, známa ako spread. Z hľadiska veriteľa je referenčná sadzba garantovanou sadzbou pôžičky. Poskytovateľ pôžičky vždy minimálne zarába spread ako zisk. Pre dlžníka však môžu mať zmeny v referenčnej sadzbe jednoznačný finančný dopad. Ak sa referenčná sadzba náhle posunie nahor, dlžníkom, ktorí platia pohyblivé úrokové sadzby, sa môže stať, že ich platby dramaticky stúpnu.

Referenčné sadzby tvoria tiež referenčnú hodnotu pre úrokový swap. V rámci úrokového swapu je pohyblivá referenčná sadzba vymenená jednou stranou za pevnú úrokovú sadzbu alebo súbor platieb. Referenčná sadzba určí pohyblivú úrokovú časť zmluvy.

Príklad referenčnej sadzby.

Povedzme, že kupca domu si musí požičať 40 000 dolárov, aby mohol financovať nákup nového domu. Banka ponúka pôžičku s variabilnou úrokovou sadzbou pri prime plus 1%. To znamená, že úroková sadzba pôžičky sa rovná základnej sadzbe plus 1%. Ak je teda základná sadzba 4%, potom vaša hypotéka predstavuje úrokovú sadzbu 5% (4% + 1%). V tomto prípade je hlavnou sadzbou referenčná sadzba.

Banka môže z času na čas sadzbu „vynulovať“, pretože referenčná sadzba bude kolísať. Keď sa zvýši hlavná sadzba, zvýši sa aj vaša sadzba. Keď klesne hlavná sadzba, nepriaznivo klesá aj vaša platobná sadzba. Tým, že banke umožníte „resetovať“ úrokovú sadzbu, sa vyhnete riziku, že by dlžník mohol nesplácať úver, čo by banke spôsobilo stratu. Dlžníkom tiež plynie prospech z „vynulovania“ sadzby. Pomáha im vyhnúť sa preplácaniu pôžičiek, ak sa po ukončení pôžičky dôjde k zníženiu hlavných úrokových sadzieb.

Index spotrebiteľských cien je referenčnou sadzbou pre cenné papiere chránené proti inflácii, známe ako TIPS. TIPY sú štátne cenné papiere USA, ktoré sú indexované podľa inflácie, aby chránili investorov pred kontraproduktívnymi účinkami inflácie. TIPS bude platiť úroky každých šesť mesiacov na základe pevnej sadzby použitej na základný princíp. Pri výpočte úroku sa používa upravená istina vynásobená polovicou úrokovej sadzby. V čase splatnosti vyplatí ministerstvo financií USA pôvodnú alebo upravenú istinu, podľa toho, ktorá hodnota je vyššia. .