Čo je to portfólio? (What Is a Portfolio?)

Čo je to portfólio?

Portfólio je súbor finančných investícií, ako sú akcie, dlhopisy, komodity, hotovosť a peňažné ekvivalenty vrátane uzavretých fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF).

Ľudia sú všeobecne presvedčení, že akcie, dlhopisy a hotovosť tvoria jadro portfólia.

Aj keď to tak často je, nemusí to byť pravidlo.

Portfólio môže obsahovať širokú škálu aktív vrátane nehnuteľností, umenia a súkromných investícií.

Môžete sa rozhodnúť, že svoje portfólio budete vlastniť a spravovať sami, alebo môžete dovoliť, aby vaše portfólio spravoval finančný manažér, finančný poradca alebo iný finančný profesionál.

• Portfólio je súbor finančných investícií, ako sú akcie, dlhopisy, komodity, hotovosť a peňažné ekvivalenty, ako aj ich náprotivky vo fondoch.
• Akcie a dlhopisy sa všeobecne považujú za základné stavebné prvky portfólia, aj keď môžete rozšíriť portfólio s mnohými rôznymi typmi aktív – vrátane nehnuteľností, zlata, obrazov a iných umeleckých zbierkových predmetov.
• Diverzifikácia je kľúčovým pojmom v správe portfólia.
• Tolerancia osoby k riziku, investičné ciele a časový horizont sú všetky kritické faktory pri zostavovaní a úprave investičného portfólia.

Porozumenie portfóliám.

Jedným z kľúčových konceptov v správe portfólia je múdrosť diverzifikácie – čo jednoducho znamená nedať všetky vajcia do jedného koša.

Diverzifikácia sa snaží znížiť riziko rozdelením investícií medzi rôzne finančné nástroje, priemyselné odvetvia a ďalšie kategórie.

Jeho cieľom je maximalizovať výnosy investovaním do rôznych oblastí, ktoré by každá reagovala odlišne na tú istú udalosť.

Existuje mnoho spôsobov, ako diverzifikovať.

Ako sa rozhodnete pre to, je len na vás.

Vaše ciele do budúcnosti, chuť do rizika a vaša osobnosť sú všetko faktory, ktoré rozhodujú o tom, ako vybudovať svoje portfólio.

Správa portfólia.

Investičné portfólio si môžete predstaviť ako koláč, ktorý je rozdelený na kúsky rôznych veľkostí v tvare klinu, pričom každý kus predstavuje inú triedu aktív a / alebo typ investície. Investori sa zameriavajú na vybudovanie dobre diverzifikovaného portfólia na dosiahnutie alokácie portfólia rizika a výnosu, ktorá je primeraná ich úrovni tolerancie voči riziku. Aj keď sa akcie, dlhopisy a hotovosť všeobecne považujú za základné stavebné prvky portfólia, môžete rozvíjať portfólio s mnohými rôznymi typmi aktív – vrátane nehnuteľností, zlatých akcií, rôznych druhov dlhopisov, obrazov a iných umeleckých zbierkových predmetov.

Vyššie uvedená alokácia vzorového portfólia je určená pre investora s nízkou toleranciou voči riziku. Konzervatívna stratégia sa vo všeobecnosti snaží chrániť hodnotu portfólia investovaním do cenných papierov s nižším rizikom. V príklade uvidíte, že celých 50% je pridelených dlhopisom, ktoré môžu obsahovať vysoko kvalitné podniky a štátne dlhopisy vrátane samospráv (munis). 20% alokácia akcií by mohla zahŕňať akcie s modrým čipom alebo veľké spoločnosti a 30% krátkodobých investícií by mohla zahŕňať hotovosť, depozitné certifikáty (CD) a sporiace účty s vysokým výnosom.

Typy portfólií.

Môže existovať toľko rôznych druhov portfólií a portfóliových stratégií, koľko je investorov a správcov peňazí.

Môžete sa tiež rozhodnúť mať viac portfólií, ktorých obsah by mohol odrážať inú stratégiu alebo investičný scenár, štruktúrovaných pre inú potrebu.

Hybridné portfólio.

Prístup hybridného portfólia sa diverzifikuje naprieč triedami aktív.

Budovanie hybridného portfólia si vyžaduje zaujatie pozícií v akciách, ako aj dlhopisov, komodít, nehnuteľností či dokonca umenia.

Hybridné portfólio vo všeobecnosti znamená relatívne pevný podiel akcií, dlhopisov a alternatívnych investícií.

To je výhodné, pretože historicky akcie, dlhopisy a alternatívy navzájom vykazovali menej ako dokonalú koreláciu.

Portfóliová investícia.

Ak použijete portfólio na investičné účely, očakávate, že akcie, dlhopisy alebo iné finančné aktíva budú mať výnos alebo rast hodnoty v priebehu času alebo oboje.

Portfóliová investícia môže byť buď strategická, kde kupujete finančné aktíva s úmyslom držať ich dlhodobo.

alebo taktické – kde aktívne kupujete a predávate aktíva v nádeji, že dosiahnete krátkodobé zisky.

Agresívne portfólio zamerané na akcie.

Podkladové aktíva v agresívnom portfóliu by všeobecne hľadali veľké riziká pri hľadaní vysokých výnosov.

Agresívni investori vyhľadávajú spoločnosti, ktoré sú v počiatočných štádiách svojho rastu a majú jedinečnú hodnotovú ponuku.

Väčšina z nich ešte nie je bežným menom domácnosti.

Defenzívne portfólio zamerané na akcie.

Portfólio, ktoré je defenzívne, by malo tendenciu zameriavať sa na bežné spotrebiteľské produkty, ktoré sú odolné voči poklesom.

Obranným akciám sa darí v zlých aj dobrých časoch.

Bez ohľadu na to, aké zlé je v danom čase hospodárstvo, spoločnosti vyrábajúce produkty, ktoré sú nevyhnutné pre každodenný život, prežijú.

Akciové portfólio zamerané na príjem.

Tento typ portfólia zarába peniaze z akcií vyplácajúcich dividendy alebo z iných druhov distribúcie zainteresovaným stranám.

Niektoré z akcií v príjmovom portfóliu by sa mohli hodiť aj do obranného portfólia, ale tu sa vyberajú predovšetkým pre ich vysoké výnosy.

Príjmové portfólio by malo generovať pozitívny hotovostný tok.

Investičné fondy do nehnuteľností (REIT) sú príkladom investícií, ktoré vytvárajú príjmy.

Špekulatívne portfólio zamerané na akcie.

Špekulatívne portfólio je najlepšie pre investorov, ktorí majú vysokú mieru tolerancie voči riziku.

Špekulatívne hry môžu zahŕňať počiatočné verejné ponuky (IPO) alebo akcie, o ktorých sa hovorí, že sú cieľmi prevzatia.

Do tejto kategórie by spadali aj technologické alebo zdravotnícke firmy v procese vývoja jediného prelomového produktu.

Dopad tolerancie rizika na alokácie portfólia.

Aj keď finančný poradca môže vytvoriť všeobecný model portfólia pre jednotlivca, tolerancia rizika investora by mala výrazne odrážať obsah portfólia.

Napríklad konzervatívny investor by mohol uprednostniť portfólio s akciami s veľkou kapitalizáciou, širokými fondmi trhového indexu, dlhopismi investičného stupňa a pozíciou v likvidných hotovostných ekvivalentoch vysokej kvality.

Naproti tomu investor tolerantný k riziku môže pridať niektoré rastové akcie s malou kapitalizáciou k agresívnej pozícii s akciovou kapitalizáciou s veľkým kapitálom, prevziať expozíciu dlhopisov s vysokým výnosom a pozrieť sa na realitné, medzinárodné a alternatívne investičné príležitosti pre svoje portfólio

Investor by vo všeobecnosti mal minimalizovať expozíciu voči cenným papierom alebo triedam aktív, ktorých volatilita je nepríjemná.

Vplyv časového horizontu na pridelenie portfólia.

Podobne ako pri tolerancii rizika, investori by mali zvážiť, ako dlho musia investovať pri vytváraní portfólia.

Všeobecne by sa investori mali približovať ku konzervatívnej alokácii aktív, keď sa blíži ich cieľový dátum, aby chránili výnosy portfólia až do tohto bodu.

Vezmime si napríklad investorovo sporenie na dôchodok, ktoré plánuje opustiť pracovnú silu o päť rokov.

Aj keď tento investor pohodlne investuje do akcií a rizikovejších cenných papierov, možno bude chcieť investovať väčšiu časť portfólia do konzervatívnejších aktív, ako sú dlhopisy a hotovosť, aby pomohol ochrániť už uložené.

Naopak, jednotlivec, ktorý práve vstupuje do pracovnej sily, môže chcieť investovať celé svoje portfólio do akcií, pretože môže mať desaťročia na investovanie a schopnosť prekonať krátkodobú volatilitu trhu.