Hamptonsov efekt. (Hamptons Effect)

Čo je Hamptonsov efekt?

Hamptonsov efekt označuje pokles v obchodovaní, ku ktorému dochádza tesne pred víkendom Sviatok práce, po ktorom nasleduje zvýšený objem obchodovania, keď sa obchodníci a investori vrátia z predĺženého víkendu.

Tento výraz odkazuje na myšlienku, že mnoho z veľkých obchodníkov na Wall Street trávi posledné letné dni v Hamptons, tradičnej letnej destinácii elity New Yorku.

Zvýšený objem obchodovania s Hamptonsovým efektom môže byť pozitívny, ak má formu zhromaždenia, keď správcovia portfólia uskutočňujú obchody s cieľom posilniť celkové výnosy na konci roka.

Účinok môže byť prípadne negatívny, ak sa správcovia portfólia rozhodnú skôr využívať zisky ako otvárať alebo rozširovať svoje pozície.

Hamptonsov efekt je kalendárny efekt založený na kombinácii štatistickej analýzy a anekdotických dôkazov.

Štatistický prípad pre Hamptonsov efekt.

Štatistický prípad pre Hamptonsov efekt je v niektorých odvetviach silnejší ako v iných.

Pri použití opatrenia na celom trhu, ako je Standard & Poor’s 500, sa Hamptonsov efekt vyznačuje mierne vyššou volatilitou s malým pozitívnym účinkom v závislosti od použitého obdobia.

Je však možné použiť údaje na úrovni sektorov a vytvoriť prípad ukazujúci, že po predĺženom víkende je zvýhodnený určitý profil akcií.

Môže sa napríklad stať, že obranné zásoby, ktoré majú stálu výkonnosť podobnú potravinám a verejným službám, sú zvýhodňované s blížiacim sa koncom roka, a preto majú prospech z Hamptonsovho efektu.

Obchodné príležitosti.

Ako každý trhový efekt, nájdenie modelu a spoľahlivý úžitok z tohto modelu sú dve rôzne veci.

Analýza súboru údajov takmer vždy odhalí zaujímavé trendy a vzory pri zmene parametrov.

Hamptonsov efekt možno určite vyvodiť z údajov o trhu, keď sa urobí úprava obdobia a typu akcií.

Otázkou alebo investormi je, či je efekt dostatočne veľký na to, aby vytvoril skutočnú výkonnostnú výhodu po zohľadnení poplatkov, daní a spready.

Pre individuálneho investora je často odpoveďou na anomálie trhu negatívna.

Hamptonsov efekt a ďalšie podobné anomálie, ktoré je možné vyvodiť z údajov, sú zaujímavými zisteniami, ale ich hodnota ako investičnej stratégie nie je pre priemerného investora významná.

Aj keď sa javí trhový efekt konzistentný, môže sa rýchlo stratiť, keď obchodníci a inštitucionálni investori implementujú stratégie na využitie arbitrážnej príležitosti.