Rast za primeranú cenu (GARP). (Growth at a Reasonable Price (GARP))

Čo je to rast za primeranú cenu?

Rast za rozumnú cenu (GARP) je stratégia kapitálového investovania, ktorá sa snaží spojiť princípy rastového investovania a hodnotového investovania do výberu jednotlivých akcií.

Investori do GARP vyhľadávajú spoločnosti, ktoré vykazujú konzistentný rast výnosov nad úrovňou širokého trhu, pričom vylučujú spoločnosti, ktoré majú veľmi vysoké ocenenie.

Hlavným cieľom je vyhnúť sa extrémom buď v oblasti rastu, alebo investovania do hodnoty;

To zvyčajne vedie investorov GARP k akciám orientovaným na rast s relatívne nízkymi pomermi cena / zisk (P / E) za normálnych trhových podmienok.

Pochopenie rastu za prijateľnú cenu (GARP).

Investovanie do GARP spopularizoval legendárny manažér Fidelity Peter Lynch.

Aj keď tento štýl nemusí mať pevné hranice pre zahrnutie alebo vylúčenie akcií, základnou metrikou, ktorá slúži ako solídny štandard, je pomer rastu ceny a výnosov (PEG).

PEG ukazuje pomer medzi pomerom P / E spoločnosti (ocenením) a jej očakávanou mierou rastu ziskov v nasledujúcich niekoľkých rokoch.

Investor GARP by vyhľadal akcie, ktoré majú PEG 1 alebo menej, čo ukazuje, že pomery P / E sú v súlade s očakávaným rastom výnosov.

To pomáha odhaliť akcie, ktoré sa obchodujú za rozumné ceny.

Na medvedom trhu alebo v prípade iného poklesu zásob by sa dalo očakávať, že výnosy investorov GARP budú vyššie ako výnosy investorov s čistým rastom, ale nižšie ako prísne hodnotní investori, ktorí všeobecne nakupujú akcie za P / Es za širokých trhových násobkov.

Rast pri rozumnom tempe (GARP) investorov versus hodnotových investorov.

Hodnotoví investori sa snažia kúpiť akcie, ktoré sú na predaj.

Hodnotoví investori hľadajú akcie za výhodné ceny pre a.) Väčšiu šancu získať budúci zisk ab) menšie riziko straty peňazí, ak akcie nedosahujú taký výkon, aký ste predpokladali.

Tento kľúčový princíp sa nazýva miera bezpečnosti.

Hodnotoví investori tiež nenakupujú do hypotézy efektívneho trhu, ktorá predpokladá, že ceny akcií už zohľadňujú úplné rozšírenie informácií o spoločnosti, priemysle a trhu.

Hodnotoví investori sa domnievajú, že je možné vybrať si akcie, ktoré sú nadhodnotené alebo podhodnotené v porovnaní s ich aktuálnou trhovou cenou.

Hodnotoví investori môžu vykonať analýzu diskontovaných peňažných tokov (DCF), aby určili vnútornú hodnotu akcie.

Medzi slávnych hodnotných investorov patrí Warren Buffet, generálny riaditeľ a predseda predstavenstva Berkshire Hathaway, z ktorého sa stala jedna z najväčších verejne obchodovaných spoločností na svete s trhovou kapitalizáciou takmer 490 miliárd dolárov.