Investície do rastu. (Growth Investing)

Čo je to rastové investovanie ?

Rastové investovanie je investičný štýl a stratégia zameraná na zvýšenie kapitálu investora.

Rastoví investori zvyčajne investujú do rastových akcií – teda do mladých alebo malých spoločností, ktorých zisk sa očakáva v porovnaní s ich priemyselným odvetvím alebo celkovým trhom nadpriemerným tempom.

Rastové investovanie je pre mnohých investorov veľmi atraktívne, pretože nákup akcií v rozvíjajúcich sa spoločnostiach môže poskytnúť impozantné výnosy, ak sú spoločnosti úspešné.

Takéto spoločnosti však nie sú vyskúšané, a preto často predstavujú pomerne vysoké riziko.

• Rastové investovanie je stratégia nákupu akcií, ktorá sa zameriava na spoločnosti, od ktorých sa očakáva rast nadpriemerným tempom v porovnaní s ich odvetvím alebo trhom.
• Rastoví investori majú tendenciu uprednostňovať malé, mladé spoločnosti, ktoré sa chystajú expandovať a očakávajú, že budú profitovať z rastu cien svojich akcií.
• Rastoví investori sa pri hodnotení akcií pozerajú na päť kľúčových faktorov: historický a budúci rast výnosov, ziskové marže, návratnosť vlastného kapitálu a cenová výkonnosť akcií.
• Rastúci investori sa v konečnom dôsledku snažia zvýšiť svoje bohatstvo dlhodobým alebo krátkodobým zhodnotením kapitálu.

Pochopenie investovania do rastu.

Rastoví investori zvyčajne hľadajú investície do rýchlo sa rozvíjajúcich odvetví (alebo dokonca celých trhov), kde sa vyvíjajú nové technológie a služby, a hľadajú zisky prostredníctvom zhodnotenia kapitálu – to znamená zisky, ktoré dosiahnu pri predaji svojich akcií, na rozdiel od toho

na dividendy, ktoré dostávajú, kým ich vlastnia.

Väčšina rastových spoločností v skutočnosti reinvestuje svoje zisky späť do podnikania, namiesto toho, aby vyplácala dividendy akcionárom.

Bývajú to malé, mladé spoločnosti (alebo spoločnosti, ktoré práve začali verejne obchodovať) s vynikajúcim potenciálom. Ide o to, že spoločnosti sa bude dariť a expandovať, a tento rast výnosov a / alebo výnosov sa nakoniec premietne do vyšších cien akcií v

budúcnosť.

Pretože sa investori snažia maximalizovať svoje kapitálové zisky, investovanie do rastu sa nazýva aj kapitálový rast alebo stratégia zhodnocovania kapitálu.

Vyhodnotenie potenciálu spoločnosti pre rast.

Rastoví investori sa zameriavajú na rastový potenciál spoločnosti alebo trhu.

Na hodnotenie tohto potenciálu neexistuje absolútny vzorec;

vyžaduje určitý stupeň individuálneho výkladu založeného na objektívnych aj subjektívnych faktoroch a úsudku.

Rastoví investori môžu použiť určité metódy alebo kritériá ako rámec pre svoju analýzu, ale tieto metódy musia byť aplikované s ohľadom na konkrétnu situáciu spoločnosti: konkrétne jej súčasnú pozíciu v porovnaní s minulou výkonnosťou odvetvia a historickou finančnou výkonnosťou.

Všeobecne však platí, že rastoví investori sa pri výbere spoločností, ktoré môžu poskytnúť zhodnotenie kapitálu, pozerajú na päť kľúčových faktorov.

Tie obsahujú:.

Investovanie do rastu vs. investovanie do hodnoty.

V konečnom dôsledku sa rastoví investori snažia zvýšiť svoje bohatstvo dlhodobým alebo krátkodobým zhodnotením kapitálu. Rastové investovanie nie je samozrejme jedinou investičnou stratégiou na zhodnotenie kapitálu. Hodnotové investovanie je ďalším dobre známym.

Niektorí považujú investovanie do rastu a investovanie do hodnoty za diametrálne odlišný prístup. Hodnotoví investori vyhľadávajú akcie, ktoré sa obchodujú pod ich skutočnou alebo účtovnou hodnotou, zatiaľ čo rastoví investori – aj keď zohľadňujú základnú hodnotu spoločnosti – majú tendenciu ignorovať štandardné ukazovatele, ktoré by mohli ukazovať na nadhodnotenie akcií.

Zatiaľ čo hodnotoví investori hľadajú akcie, ktoré sa dnes obchodujú za nižšiu hodnotu, ako je ich skutočná hodnota – takpovediac lov na zjednávanie -, rastoví investori sa zameriavajú na budúci potenciál spoločnosti, s oveľa menším dôrazom na súčasnú cenu akcií. Na rozdiel od hodnotových investorov môžu rastoví investori nakupovať akcie v spoločnostiach, ktoré obchodujú na vyššej hodnote, ako je ich skutočná hodnota – za predpokladu, že vnútorná hodnota porastie a nakoniec prevýši súčasné ocenenie.

Guru pre investovanie do rastu.

Jedným z pozoruhodných mien medzi rastovými investormi je Thomas Rowe Price, Jr., aka otec rastových investícií: V roku 1950 založil T. Rowe Price Growth Stock Fund, prvý podielový fond, ktorý ponúkol jeho poradenská firma T. Rowe

Price Associates.

Tento vlajkový fond dosiahol priemerný rast 15% ročne po dobu 22 rokov.

V súčasnosti je cenová skupina T. Rowe jednou z najväčších spoločností poskytujúcich finančné služby na svete.

Philip Fisher má tiež významné meno v oblasti rastu.

Svoj investičný štýl rastu načrtol vo svojej knihe z roku 1958 Common Stocks and Uncommon Profits, prvej z mnohých, ktorej je autorom.

Zdôrazňujúc dôležitosť výskumu, najmä prostredníctvom vytvárania sietí, zostáva jedným z najpopulárnejších základných prostriedkov na rast v súčasnosti.

Peter Lynch, manažér legendárneho fondu Magellan Fidelity Investments, bol priekopníkom hybridného modelu rastu a hodnotového investovania, ktorý sa dnes bežne označuje ako stratégia rastu za rozumnú cenu (GARP).