Hrubý pákový pomer. (Gross Leverage Ratio)

Čo je to hrubý pákový pomer ?

Pomer hrubého pákového efektu je súčet pomeru čistého predpísaného poistného, pomeru čistých záväzkov a postúpeného ukazovateľa zaistenia.

Pomer hrubého pákového efektu sa používa na určenie toho, do akej miery je poisťovateľ vystavený chybám pri oceňovaní a odhadoch, ako aj vystaveniu poisťovacím spoločnostiam.

• Pomer hrubého pákového efektu je súčet pomeru čistého predpísaného poistného, pomeru čistých záväzkov a postúpeného ukazovateľa zaistenia.
• Pomer hrubého pákového efektu je len jedným z niekoľkých pomerov použitých na analýzu schopnosti spoločnosti plniť svoje finančné záväzky.
• Pomer hrubého pákového efektu možno považovať za prvú aproximáciu vystavenia poisťovateľa chybám pri oceňovaní a odhadoch.
• Čistý pákový pomer je zvyčajne nižší ako hrubý pákový pomer a zvyčajne je presnejší.

Pochopenie hrubého pákového pomeru.

Ideálny pomer hrubej finančnej páky závisí od toho, aký druh poistenia spoločnosť uzatvára. Požadovaný rozsah však zvyčajne klesá pod 5,0 pre poisťovateľov nehnuteľností a 7,0 pre poisťovateľov zodpovednosti. Hrubý finančný pákový efekt poisťovateľa bude zvyčajne vyšší ako jeho čistý finančný pákový efekt, pretože hrubý finančný pákový pomer zahŕňa postúpenú pákovú zaistnosť. Ostatné ukazovatele pákového efektu zahŕňajú čistý pákový efekt, spätne získateľné zaistenie k prebytku poistníkov a pomer kapitálovej primeranosti Best (BCAR).

Poisťovňa musí vyvážiť dva hlavné ciele. Musí investovať poistné, ktoré dostane z upisovacích činností, aby dosiahol zisk a obmedzil vystavenie riziku, ktoré vyplýva z poistných zmlúv. Poisťovatelia môžu postúpiť poistné zaisťovacím spoločnostiam, aby presunuli niektoré riziká zo svojich účtovných kníh.

Ratingové agentúry pri určovaní zdravia poisťovacej spoločnosti zvyčajne skúmajú niekoľko rôznych finančných pomerov. Tieto ukazovatele sa vytvárajú na základe preskúmania súvahy poisťovateľa. Pomer hrubej finančnej páky je iba jedným typom finančnej páky. Existuje niekoľko finančných meraní na analýzu schopnosti spoločnosti plniť svoje finančné záväzky. Pákové pomery sú dôležité, pretože spoločnosti sa pri financovaní svojich operácií spoliehajú na kombináciu vlastného imania a dlhu. Zistenie výšky dlhu, ktorý má spoločnosť, je užitočné pri hodnotení, či môže uskutočňovať platby tak, ako sú splatné.

Poisťovatelia môžu stanoviť cieľ pre prijateľný pomer hrubého pákového efektu, podobne ako môže centrálna banka stanoviť cieľ úrokovej sadzby. Poisťovateľ môže akceptovať vyšší pomer hrubého pákového efektu v niektorých situáciách, napríklad keď použije dlh na získanie inej spoločnosti.

Hrubý pákový pomer vs. čistý pákový pomer.

Pomer hrubého pákového efektu možno považovať za prvú aproximáciu vystavenia poisťovateľa chybám pri oceňovaní a odhadoch. Čistý pákový pomer je zvyčajne lepším odhadom expozície, ale v skutočnej praxi môže byť náročnejšie ho získať. Pomer hrubého pákového efektu bude za bežných podmienok vyšší ako pomer čistého pákového efektu, takže má tendenciu nadhodnocovať expozíciu. Aby sme zistili, prečo je to pravda, musíme zvážiť definíciu pomeru hrubého pákového efektu.

Pomer hrubého pákového efektu je definovaný ako pomer čistého predpísaného poistného plus pomer čistého záväzku plus pomer postúpeného zaistenia. Môže sa tiež vyjadriť ako (čisté predpísané poistné / prebytok poistníkov) + (čisté pasíva / prebytok poistníkov) + (postúpené zaistenie / prebytok poistníkov) alebo (čisté predpísané poistné + čisté pasíva + postúpené zaistenie) / (prebytok poistníkov) ). Čisté predpísané poistné plus postúpené zaistenie sa rovná predpísanému poistnému. Z toho teda vyplýva, že hrubý pákový pomer možno vyjadriť ako (predpísané poistné + čisté záväzky) / (prebytok poistníkov).

Na výpočet hrubého pákového pomeru potrebujeme iba tri údaje. Sú to predpísané poistné, čisté záväzky a prebytok poistníkov. Pomer hrubého pákového efektu však často nadhodnocuje zodpovednosť. Väčšina poisťovateľov sa pri zaistení v prípade katastrof spolieha na väčšie firmy alebo skupiny firiem.

Napríklad spoločnosť, ktorá predáva poistenie majiteľov domov v konkrétnej oblasti, môže postúpiť časť svojho poistného, ​​aby sa chránila, ak je oblasť zaplavená. V poistnej zmluve pre majiteľov domov si môžete dokonca všimnúť „povodňové škody“ ako voliteľnú položku navyše. Ak vyberiete túto možnosť, dodatočné prémie za povodňové škody môžu nakoniec dostať samostatnú zaisťovňu. Toto postúpené zaistenie nie je zvyčajne súčasťou expozície poisťovateľa.

Postúpené zaistenie zahŕňa dohody medzi veľkými spoločnosťami, takže v niektorých prípadoch môže byť ťažké ich určiť. Keď to máme, môžeme odpočítať postúpené zaistenie od predpísaného poistného a určiť tak predpísané čisté poistné. Čistý ukazovateľ finančnej páky sa rovná pomeru čistého predpísaného poistného plus pomer čistého záväzku. Môže sa tiež vyjadriť ako (čisté predpísané poistné / prebytok poistníkov) + (čisté pasíva / prebytok poistníkov) alebo (čisté predpísané poistné + čisté pasíva) / (prebytok poistníkov).

Čistý pákový pomer je zvyčajne nižší ako hrubý pákový pomer a zvyčajne je presnejší. Avšak aj zaisťovacie spoločnosti môžu zlyhať. Pomer hrubej finančnej páky popisuje expozíciu poisťovateľa v najhoršom scenári, keď sa poisťovateľ nemôže spoliehať na zaistenie. .