Tok fondu. (Fund Flow)

Čo je to tok fondu ?

Tok fondu je čistý od všetkých peňažných tokov a odtokov do a z rôznych finančných aktív.

Tok prostriedkov sa zvyčajne meria na mesačnom alebo štvrťročnom základe;

výkonnosť majetku alebo fondu sa neberie do úvahy, iba spätné odkúpenie alebo odliv akcií a nákupy alebo prítoky akcií.

Čistý prílev vytvára pre manažérov prebytočnú hotovosť na investovanie, čo teoreticky vytvára dopyt po cenných papieroch, ako sú akcie a dlhopisy.

• Toky fondu sú odrazom všetkých peňazí, ktoré prúdia do a z rôznych finančných aktív.
• Investori sa môžu pozrieť na smer peňažných tokov a získať tak informácie o zdravotnom stave konkrétnych akcií a sektorov alebo celkového trhu.
• Ak má podielový fond alebo ETF vyšší čistý prílev, správcovia fondov majú viac peňazí na investovanie a dopyt po podkladových aktívach má tendenciu stúpať.
• Keď investori vkladajú do fondov viac peňazí a prílevy sú vyššie, má to tendenciu odrážať celkový väčší optimizmus investorov.

Porozumenie toku prostriedkov.

Investori a analytici trhu sledujú toky fondov, aby určili sentiment investorov v konkrétnych triedach aktív, sektoroch alebo na trhu ako celku.

Napríklad ak sú čisté toky fondov pre dlhopisové fondy počas daného mesiaca z veľkej časti záporné, signalizuje to široký pesimizmus na trhoch s pevným príjmom.

Tok prostriedkov sa zameriava iba na pohyb hotovosti, čo odráža pohyb čistej hodnoty po preskúmaní prílevov a odtokov peňažných fondov.

Tieto pohyby môžu zahŕňať platby investorom alebo platby vykonané spoločnosti výmenou za tovary a služby.

Tok prostriedkov nezahŕňa žiadne prostriedky, ktoré sa majú vyplatiť, ale ktoré ešte neboli vyplatené.

Patria sem dohody, v prípade ktorých je dlžník naplánovaný na zaplatenie určitej sumy za dokončenú zmluvu, ale platba nebola prijatá a záväzky spoločnosti neboli vyrovnané.

Výkazy tokov fondu.

Výkaz o tokoch fondov predstavuje zverejnenie typov prílevov a odtokov, ktoré spoločnosť zaznamenala.

Je to fórum, na ktorom sa poskytujú informácie o akejkoľvek činnosti týkajúcej sa toku finančných prostriedkov, ktorá by mohla byť neobvyklá, napríklad o vyššom ako očakávanom odtoku v dôsledku nepravidelných výdavkov.

Ďalej často kategorizuje rôzne typy transakcií a zdroje, aby sledoval akékoľvek zmeny aktivít.

Zmeny toku prostriedkov.

Ak sa tok prostriedkov zmení, často to odráža zmenu nálady zákazníkov.

Môže to súvisieť s vydaním alebo vylepšením nových produktov, nedávnymi novinkami týkajúcimi sa spoločnosti alebo so zmenami v cítení v priemysle ako celku.

Pozitívne zmeny toku finančných prostriedkov zaznamenávajú vzostup prílivu, zníženie odlevu alebo ich kombináciu.

Negatívny tok fondu naopak naznačuje nižší prílev, vyšší odlev alebo oboje.

Aj keď príležitostné posuny nemusia svedčiť o problémoch v rámci spoločnosti, predĺžené záporné toky fondov môžu byť znakom toho, že existujú nejaké problémy, pretože to odráža príjem, ktorý nestačí na pokrytie výdavkov spoločnosti.

Ak bude tento trend pokračovať, mohlo by to znamenať, že spoločnosť musí získať formu dlhu, aby mohla pokračovať v činnosti.

Príklad tokov prostriedkov.

Burácajúci býčí trh prilákal investorov od začiatku do konca zápasu na začiatku roka 2018, o čom svedčí aj smerovanie tokov fondov.

Investori nalievali 58 miliárd dolárov do podielových fondov a do fondov obchodovaných na burze (ETF) počas štyroch týždňov, ktoré sa skončili 17. januára, najrýchlejším tempom všetkých čias.

Pasívne spravované akciové ETF zaznamenali odtoky počas prvých niekoľkých januárových týždňov 38,2 miliárd dolárov, zatiaľ čo čistý štvorročný vrchol vo výške 5,6 miliárd dolárov smeroval do podielových fondov, čo naznačuje návrat pozitívneho sentimentu k aktívnemu riadeniu po rokoch odlivu, keď manažéri zaostávali za trhom

ale očakával vyššie poplatky ako pasívne riadenie.