Fond fondov (FOF). (Fund Of Funds (FOF))

Čo je to fond fondov (FOF) ?

Fond fondov (FOF) – tiež známy ako investícia viacerých správcov – je združený investičný fond, ktorý investuje do iných druhov fondov.

Inými slovami, jeho portfólio obsahuje rôzne podkladové portfóliá iných fondov.

Tieto podiely nahrádzajú akékoľvek investície priamo do dlhopisov, akcií a iných druhov cenných papierov.

FOF zvyčajne investujú do iných podielových fondov alebo zaisťovacích fondov.

Spravidla sa klasifikujú ako „spútané“ alebo iba s investíciou do fondov spravovaných správcovskou spoločnosťou FOF alebo „nespútané“ s investíciou do fondov na celom trhu.

• Fond fondov (FOF) je združený fond, ktorý investuje do iných fondov.
• FOF zvyčajne investujú do iných hedžových fondov alebo podielových fondov.
• Stratégia Fondu fondov (FOF) sa zameriava na dosiahnutie širokej diverzifikácie a minimálneho rizika.
• Fondy fondov majú zvyčajne vyšší nákladový pomer ako bežné podielové fondy.

Ako funguje fond fondov.

Stratégia Fondu fondov (FOF) sa zameriava na dosiahnutie širokej diverzifikácie a vhodného rozloženia aktív s investíciami do rôznych kategórií fondov, ktoré sú všetky zabalené do jedného portfólia.

Existujú rôzne druhy FOF, pričom každý typ koná podľa inej investičnej schémy.

FOF môže byť štruktúrovaný ako podielový fond, hedžový fond, fond súkromného kapitálu alebo investičný trust.

FOF môže byť spútaný, čo znamená, že investuje iba do portfólií spravovaných jednou investičnou spoločnosťou.

Prípadne môže byť FOF nespútaný a nechať ho investovať do externých fondov kontrolovaných inými manažérmi z iných spoločností.

Výhody fondu.

FOF zvyčajne priťahujú malých investorov, ktorí sa chcú lepšie angažovať pri menšom riziku v porovnaní s priamymi investíciami do cenných papierov – alebo dokonca do jednotlivých fondov.

Investícia do fondu FOF poskytuje investorovi profesionálne služby a odborné znalosti v oblasti správy majetku.

Investovanie do fondu FOF tiež umožňuje investorom s obmedzeným kapitálom využívať diverzifikované portfóliá s rôznymi podkladovými aktívami.

Mnohé z nich by boli pre priemerného retailového investora mimo dosahu.

Napríklad hedžové fondy zvyčajne vyžadujú minimálne šesťciferné investície alebo vyžadujú, aby investori mali minimálne čisté imanie – alebo oboje.

Väčšina FOF vyžaduje formálny postup náležitej starostlivosti pre svojich správcov fondov – svojich vlastných aj tých, ktorí spravujú podkladové fondy.

Skontroluje sa použitie pozadia manažérov, čo zaisťuje pozadie a poverenia spracovateľa portfólia v priemysle cenných papierov.

Fond nevýhod fondov.

Aj keď FOF poskytujú diverzifikáciu a menšie riziko volatility trhu, tieto výnosy sa môžu znížiť investičnými poplatkami, ktoré sú zvyčajne vyššie ako tradičné investičné fondy. Vyššie poplatky pochádzajú z kombinácie poplatkov a poplatkov.

Rovnako ako väčšina podielových fondov, aj FOF nesie ročné prevádzkové náklady (známe ako pomer nákladov), ako aj poplatky za správu a prevádzkové náklady. Investori FOF však v zásade platia dvojnásobne – pretože všetky podkladové fondy FOF majú takisto svoje ročné náklady a poplatky.

V minulosti neboli v prospektoch fondov vždy zahrnuté poplatky podkladových fondov. Od januára 2007 začala SEC požadovať, aby boli tieto poplatky zverejnené v riadku nazvanom Poplatky a výdavky zo získaných prostriedkov (AFFE).

Fond fondov môže účtovať ročné poplatky za správu vo výške 0,5% až 1%, aby investoval do fondov, ktoré si účtujú ďalší 1% ročný poplatok za správu. Sumárne teda FOF investor platí až 2%. Niet divu, že po pridelení investovaných peňazí na poplatky a iné splatné dane môže byť návratnosť investícií do fondov fondov vo všeobecnosti nižšia v porovnaní so ziskami, ktoré môžu poskytnúť fondy jedného správcu – aj keď si fondy vedú veľmi dobre.

Vybrať dobrých správcov fondov a fondov môže byť tiež ťažké – najmä ak je FOF spútaná. FOF môže skončiť vlastníctvom rovnakej akcie alebo iného cenného papiera prostredníctvom niekoľkých rôznych fondov, čím sa zníži skutočná diverzifikácia.

Príklad pre fond fondov v reálnom svete.

Pretože sú také rozmanité, môže byť ťažké ich sledovať v skupine a porovnávať.

Index však existuje.

Index Barclay Fund of Funds, ktorý sponzoruje Barclay-Hedge, poskytovateľ údajov o alternatívnych investíciách, je mierou priemerného výnosu všetkých FOF, ktoré sa hlásia do firemnej databázy;

zahŕňa asi 500 až 650 fondov.

K marcu 2019 malo 583 fondov medziročne priemerný výnos 3,95%.