Definícia futures trhu. (Futures Market Definition)

Čo je to trh s futures ?

Trh futures je aukčný trh, na ktorom účastníci kupujú a predávajú komoditné a futures kontrakty na dodanie v určený budúci deň.

Futures sú kontrakty s derivátmi obchodovanými na burze, ktoré blokujú budúce dodanie komodity alebo cenného papiera za cenu stanovenú dnes.

Príklady termínových trhov sú New York Mercantile Exchange (NYMEX), Kansas City Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) a Minneapolis Grain Exchange.

Pôvodne sa takéto obchodovanie uskutočňovalo prostredníctvom otvoreného protestu a použitia ručných signálov v obchodných boxoch nachádzajúcich sa vo finančných uzloch, ako sú New York, Chicago a Londýn.

Rovnako ako väčšina ostatných trhov, aj v priebehu 21. storočia sa futures burzy stali väčšinou elektronickými.

• Futures market je burza, kde s futures kontraktmi obchodujú účastníci, ktorí majú záujem o kúpu alebo predaj týchto derivátov.
• V USA sú futures trhy do veľkej miery regulované komoditnou clearingovou komisiou (CFTC), pričom futures kontrakty sú štandardizované burzami.
• V súčasnosti sa väčšina obchodov na termínových trhoch obchoduje elektronicky, napríklad CME a ICE.
• Na rozdiel od väčšiny akciových trhov sa futures trhy môžu obchodovať 24 hodín denne.

Základy trhu s futures.

Aby ste úplne pochopili, čo je termínový trh, je dôležité porozumieť základom termínových kontraktov, aktívam obchodovaným na týchto trhoch.

Futures kontrakty sa uzatvárajú v snahe výrobcov a dodávateľov komodít vyhnúť sa volatilite trhu. Títo výrobcovia a dodávatelia rokujú o zmluvách s investorom, ktorý súhlasí s tým, že prevezme riziko aj úžitok z nestabilného trhu.

Na trhoch s futures alebo na burzách s futures sa nachádzajú tieto finančné produkty, ktoré sa kupujú a predávajú na dodanie k určitému dohodnutému dátumu v budúcnosti s cenou stanovenou v čase uzavretia obchodu. Termínové trhy nie sú len poľnohospodárskymi kontraktmi, ale zahŕňajú nákup, predaj a zaistenie finančných produktov a budúce hodnoty úrokových sadzieb.

Futures kontrakty možno uzatvárať alebo „vytvárať“, pokiaľ sa zvýši otvorený úrok, na rozdiel od iných emitovaných cenných papierov. Veľkosť termínových trhov (ktorá sa zvyčajne zvyšuje, keď je výhľad na akciových trhoch neistý) je väčšia ako veľkosť komoditných trhov a sú kľúčovou súčasťou finančného systému.

Hlavné trhy s budúcnosťou.

Veľké trhy s futures prevádzkujú svoje vlastné clearingové centrá, kde môžu po určitom čase dosahovať príjmy zo samotného obchodovania aj zo spracovania obchodov.

Medzi najväčšie trhy s futures, ktoré prevádzkujú svoje vlastné zúčtovacie strediská, patria Chicago Mercantile Exchange, ICE a Eurex.

Ostatné trhy ako CBOE a LIFFE majú vonkajšie zúčtovacie strediská (Options Clearing Corporation a LCH.Clearnet, v uvedenom poradí).

Väčšina všetkých termínových trhov je zaregistrovaná v Commodity Futures Trading Commission (CFTC), hlavnom orgáne v USA zodpovednom za reguláciu termínových trhov.

Výmeny sú zvyčajne regulované národným regulačným orgánom v krajine, v ktorej majú sídlo.

Príklad futures trhu.

Napríklad, ak kávová farma predáva pražiareň zelených kávových zŕn za 4 doláre za libru a pražiareň predáva túto praženú libru za 10 dolárov za libru a obe za túto cenu dosahujú zisk, budú chcieť tieto náklady udržať na

pevne stanovena sadzba.

Investor súhlasí s tým, že ak cena kávy klesne pod stanovenú sadzbu, zaväzuje sa tento rozdiel zaplatiť pestovateľovi kávy.

Ak cena kávy stúpne nad určitú cenu, investor si môže ponechať zisky.

Ak v pražiarni cena zelenej kávy stúpne nad dohodnutú sadzbu, investor zaplatí rozdiel a pražiareň dostane kávu v predvídateľnej miere.

Ak je cena zelenej kávy nižšia ako dohodnutá sadzba, pražič zaplatí rovnakú cenu a investor získa zisk.